15%가 상환 불능: 인도 경제를 흔드는 카드 파산의 연쇄

1. 소개—「15％」라는 충격

「인도인이 지고 있는 신용카드 부채 100루피 중 15루피는, 독촉 후 90일이 지나도 돌아오지 않는다」——NDTV Profit가 7월 30일에 보도한 이 숫자는 시장 관계자들에게 큰 충격을 주었다. 신용 정보 기관 CRIF Highmark의 데이터에 따르면, 90일 초과 연체율은 2023년 3월의 12.6％, 2024년 3월의 12.5％에서 불과 2년 만에 15％로 급격히 확대되고 있다.NDTV Profit

2. 급격히 확대되는 미지급 잔액과 가계 부채

더 심각한 것은 잔액 기반의 증가이다. 인도 준비은행(RBI)의 통계에 따르면, 90일 이상의 연체 금액은 전년 대비 44％ 증가한 3조 3,886억 루피(약 6.2조 원)로 팽창했다. 리테일 대상 신용 전체의 성장은 한 자릿수로 둔화되었고, 금융 완화로 노린 「소비 자극책」이 역효과를 낼 수 있는 상황이다.Reuters

3. 「빚으로 돌리는 생활비」——젊은 층일수록 취약

카드 잔액의 증가를 견인해 온 것은 Z세대와 밀레니얼 세대이다. 맥쿼리의 보고서는 「젊은 층은 한도액을 다 쓴 단계에서 상환을 포기하고, 즉시 NPA(불량 자산)화하는 사례가 증가하고 있다」고 지적. 젊은 층 주도의 디폴트율 상승은 2024년 6월 시점에 1.8％에 달했다.The Times of India

4. 발행 매수 급감과 RBI의 리스크 가중치 인상

디폴트율의 악화와 규제 강화가 겹쳐, 2024년도 신규 카드 발행 매수는 2,160만 장으로 전년도 대비 26％ 감소. 특히 2023년 11월의 RBI에 의한 리스크 가중치 인상(+25％)은 은행과 비은행에 신용 억제를 강요했다. 결과적으로 프라임 층으로의 이동이 진행되는 한편, 신용 이력이 얕은 층은 “금융의 주변”으로 밀려나고 있다.NDTV Profit

5. SNS에서 터져 나오는 「#DebtTrap」의 외침

신용카드 위기는 SNS상에서도 큰 화제이다. 다음은 X(구 Twitter)에 7월 하순부터 게시된 주요 반응(내용 요약).

해시태그 「#CreditCardCrisis」「#EMIEverywhere」가 급속히 확산되어, 카드 파산 체험을 공유하는 스레드가 증가하고 있다.

6. 은행·핀테크의 대응

• 은행 대기업(HDFC, ICICI 등)：FICO 스코어 기준을 인상하고, 무담보 잔액을 축소.

• 핀테크：후불(BNPL)이나 UPI 링크형 소액 신용으로 축을 이동하여, 리스크 분산을 도모.

• 채권 회수：AI 기반의 고객 세분화로 조기 독촉을 강화. 소프트 채권 회수의 챗봇 도입이 진행됨.

• 규제 당국：RBI는 24년 말에 이어 25년 6월, 스트레스 테스트 결과를 공표. 개인 대상 무담보 신용의 추가 자본 규제를 검토 중.The Indian Express

7. 경제 전체에 대한 파급 위험

「카드 관련 NPA가 피크아웃하는 데 4〜6분기가 필요하다」는 시장 예측도 있다. 소비의 미시적 가속이 거시적으로 둔화로 전환될 가능성을 RBI 자체가 6월의 금융 안정 보고서에서 시사하고 있으며, 가계 소득의 정체와 고인플레이션이 겹치는 최악의 시나리오에서는 GDP 성장률이 1포인트 하락할 것이라는 추산도 나와 있다.Reuters

8. 향후 시나리오와 처방전

1. 소프트 랜딩 시나리오

   • 실질 임금이 2026년에 플러스 영역으로 회복

   • 신용 회복까지 「Buy Now Pay Later」나 공동 담보형 대출이 공백을 메움

2. 하드 랜딩 시나리오

   • 디폴트율이 추가로 5포인트 악화되어, 은행의 충당금 증가로 대출 전체가 위축

   • 소비 정체가 장기화되어, 2026년도 성장률이 4％대 초반으로 하락

금융 리터러시 향상책으로, 정부는 전국 교육 커리큘럼에 「신용 교육」 과목을 도입할 예정이다. 핀테크 각사는 게이미피케이션을 사용한 「데빗 퍼스트」 앱을 전개하여, 이용자에게 즉시 결제를 촉진하는 움직임을 강화하고 있다.

9. 결론

「신용카드는 편리하지만, 무지는 비싸다」——인도에서 지금 바로 일어나고 있는 것은, 편리성과 리스크의 균형을 잘못 잡은 대가의 청산이다. 90일 연체율 15％라는 경고등은, 가계의 가처분 소득이나 금융 교육뿐만 아니라, 국가의 성장 모델 자체를 다시 묻고 있다. 앞으로 정책 당국·금융 기관·소비자가 삼위일체로 “플라스틱 부채 위기”를 어떻게 진정시킬지가, 인도 경제의 지속적 성장을 가늠할 시금석이 될 것이다.

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