15％が返済不能：インド経済を揺さぶるカード破綻の連鎖

1. Introducción—El impacto del "15%"

"De cada 100 rupias de deuda de tarjeta de crédito que tienen los indios, 15 rupias no se recuperan incluso después de 90 días de mora"—este número reportado por NDTV Profit el 30 de julio sorprendió a los participantes del mercado. Según los datos de la agencia de información crediticia CRIF Highmark, la tasa de morosidad de más de 90 días se ha disparado al 15% en solo dos años, desde el 12.6% en marzo de 2023 y el 12.5% en marzo de 2024.NDTV Profit

2. El rápido aumento del saldo impago y la deuda familiar

Más preocupante es el aumento basado en el saldo. Según las estadísticas del Banco de la Reserva de la India (RBI), la cantidad de mora de más de 90 días se ha expandido un 44% interanual a 3.3886 billones de rupias (aproximadamente 6.2 billones de yenes). El crecimiento total del crédito al por menor se ha desacelerado a cifras de un solo dígito, y la estrategia de "estímulo al consumo" buscada a través de la flexibilización monetaria podría tener el efecto contrario.Reuters

3. "Vivir con deuda"—Los jóvenes son más vulnerables

La generación Z y los millennials han sido los que han impulsado el aumento del saldo de las tarjetas. Un informe de Macquarie señala que "los jóvenes abandonan el pago una vez que alcanzan el límite de crédito, convirtiéndose inmediatamente en NPA (activos no productivos)". El aumento en la tasa de incumplimiento liderado por los jóvenes alcanzó el 1.8% en junio de 2024.The Times of India

4. Reducción drástica en la emisión de tarjetas y aumento del peso de riesgo del RBI

El deterioro de la tasa de incumplimiento y el endurecimiento regulatorio han llevado a una reducción del 26% en el número de nuevas tarjetas emitidas en el año fiscal 2024, a 21.6 millones. En particular, el aumento del peso de riesgo (+25%) por parte del RBI en noviembre de 2023 ha obligado a los bancos y entidades no bancarias a restringir el crédito. Como resultado, mientras se avanza hacia un enfoque en los clientes prime, los que tienen un historial crediticio limitado están siendo empujados a la "periferia financiera".NDTV Profit

5. El clamor del "trampa de deuda" en las redes sociales

La crisis de las tarjetas de crédito también es un tema candente en las redes sociales. A continuación, se presentan algunas de las principales reacciones publicadas en X (anteriormente Twitter) desde finales de julio (resumidas).

Los hashtags "#CreditCardCrisis" y "#EMIEverywhere" se están difundiendo rápidamente, y hay un aumento en los hilos que comparten experiencias de quiebra de tarjetas.

6. Respuestas de bancos y fintech

• Grandes bancos (HDFC, ICICI, etc.): Aumento de los criterios de puntuación FICO y reducción del saldo sin garantía.

• Fintech: Cambio hacia créditos pequeños vinculados a BNPL (compra ahora, paga después) y UPI, buscando diversificación de riesgos.

• Cobro de deudas: Fortalecimiento de la cobranza temprana mediante segmentación de clientes basada en IA. Se está avanzando en la implementación de chatbots para la cobranza de deudas suaves.

• Autoridades regulatorias: El RBI publicó los resultados de las pruebas de estrés en junio de 2025, después de hacerlo a finales de 2024. Está considerando regulaciones de capital adicionales para el crédito al consumo sin garantía.The Indian Express

7. Riesgo de impacto en toda la economía

Se espera que el pico de los NPA relacionados con las tarjetas tarde de 4 a 6 trimestres en superarse, según las previsiones del mercado. El propio RBI sugirió en su informe de estabilidad financiera de junio que la aceleración micro del consumo podría convertirse en una desaceleración macro, y en el peor de los escenarios, donde se combinan el estancamiento de los ingresos familiares y la alta inflación, se estima que el crecimiento del PIB podría reducirse en un punto porcentual.Reuters

8. Escenarios futuros y soluciones

1. Escenario de aterrizaje suave

   • Los salarios reales se recuperan a territorio positivo en 2026

   • El "Buy Now Pay Later" y los préstamos con garantía compartida llenan el vacío hasta que se recupera el crédito

2. Escenario de aterrizaje forzoso

   • La tasa de incumplimiento empeora en 5 puntos adicionales, y el aumento de las provisiones de los bancos reduce el crédito total

   • La desaceleración del consumo se prolonga, y la tasa de crecimiento de 2026 cae a poco más del 4%

Como medida para mejorar la alfabetización financiera, el gobierno planea introducir una asignatura de "educación crediticia" en el currículo educativo nacional. Las empresas fintech están lanzando aplicaciones "debit first" utilizando la gamificación para fomentar los pagos inmediatos entre los usuarios.

9. Conclusión

"Las tarjetas de crédito son convenientes, pero la ignorancia sale cara"—lo que está ocurriendo en India es precisamente el ajuste de cuentas por haber malinterpretado el equilibrio entre conveniencia y riesgo. La señal de advertencia de una tasa de mora del 15% a 90 días no solo cuestiona los ingresos disponibles de los hogares y la educación financiera, sino también el modelo de crecimiento del país. En el futuro, cómo las autoridades políticas, las instituciones financieras y los consumidores trabajen juntos para calmar la "crisis de deuda plástica" será una piedra de toque para el crecimiento sostenible de la economía india.

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