금이 유로를 제치고 "제2의 기축"으로──세계의 자금 지도는 이렇게 변한다

1. 사건의 개요――「금=20％、유로=16％」의 충격

6월 11일자 ECB 보고서가 보여준 것은, 1971년 금본위제 붕괴 이후 처음으로 「금」이 주요 법정 통화를 넘어 세계 2위의 준비 자산으로 도약했다는 역사적 전환점이었다. 시장 가격 환산으로 금은 외환 준비의 20％, 유로는 16％로 후퇴. 달러는 46％로 여전히 1위이지만, 2000년대 초반의 70% 이상에서 하락 경향이 뚜렷하다. ft.comft.com

2. 왜 지금, 각국 중앙은행은 금을 사는가

• 제재 리스크 회피：2022년 러시아 자산 동결로 「미 달러 표시 채권=안전」이라는 신화가 흔들리고, 제재 내성이 높은 금이 주목받고 있다.

• 인플레이션과 금리의 불일치：실질 금리가 플러스여도 금 가격은 30％ 상승하며, 「인플레이션 헤지」보다 「지정학적 헤지」로서의 수요가 부각된다. wsj.com

• 신흥국 주도의 매입：중국 인민은행은 17개월 연속으로 금을 늘리고, 인도・터키・폴란드도 뒤따른다. 2024년의 공적 구매량은 3년 연속 1,000톤 초과로, 반세기 만의 높은 수준이다. bloomberg.com

3. 금 시장의 현재 위치――가격・수급・ETF 동향

1트로이 온스=2,700달러대(약 43만 엔)로 사상 최고치 범위를 유지하면서, ETF 잔고는 오히려 유출 기조. 이는 「서구 개인 투자자가 팔고, 정부계 주체가 사는」 양극화를 나타낸다. 공급 측면에서는 재활용 금의 유통 증가와 광산 투자의 재활성화가 예상되지만, 환경 규제가 신규 광산 개발을 지연시킬 가능성도 지적된다. seekingalpha.com

4. SNS는 이렇게 반응했다――일본어 타임라인 분석

Yahoo! 실시간 검색에서 「금 세계 2위」를 추적하면, 오전 7시대부터 금융 클러스터가 잇달아 반응. 주요 톤은 다음과 같다.search.yahoo.co.jp

5. 일본에 대한 함의

1. 개인 자산의 분산처

   • 엔저가 진행되는 국면에서 「통화에 의존하지 않는 자산」을 보유하는 이점.

   • 단, 순금 적립에서도 비용 1～3％, 보관료나 스프레드를 확인해야 함.

2. 기업의 재무 전략

   • 금 ETF를 내부 유보의 일부로 포함하는 움직임이 상장 기업에서 보임.

   • 단, 회계상 시가 평가 손익의 변동이 PL에 영향을 미치기 쉬움.

3. 정부・일본은행의 외환 보유 운용

   • 현재의 금 보유 비율은 약 2％. 미 달러 의존을 완화하려면 금・호주 달러・캐나다 달러 등 원자재 통화의 비율을 높이는 선택지가 있음.

6. 향후 시나리오와 리스크

7. 투자자 체크리스트

• 단기 매매 또는 장기 보유：단기라면 CFD나 선물, 장기라면 현물·적립으로 비용 최적화.

• 환율 리스크 관리：엔화와 달러화의 양쪽을 고려.

• 포트폴리오 점유율：일반적으로 5〜10％가 기준.

• 보관·세제：500g 초과의 금괴는 양도소득세(종합과세) 대상. 마이넘버와의 연계로 익명성은 감소.

8. 요약――금은 "화폐의 귀소 본능"을 반영하는 거울

70년대 이후, “종이 약속”＝법정 화폐가 경제를 운영해왔다. 그러나 경제 블록화와 제재 리스크가 높아지는 21세기 후반, 각국은 “누구의 부채도 아닌 순자산”을 재평가하고 있다. 금이 유로를 앞선 사실은 단순한 비율의 숫자 이상으로 "국제 통화 질서가 다극화로 향하는 신호탄"으로 받아들여야 한다. 일본의 가계·기업·정부도 "통화 다양화"의 물결을 어떻게 활용할 것인가――그것이 문제다.

참고 문헌

• Financial Times “Gold overtakes euro as global reserve asset, ECB says” ft.com

• Bloomberg “Gold rally sees it overtake euro as world’s 2nd reserve asset” bloomberg.com

• Wall Street Journal Live Coverage “Gold Is the Real Rival to the Dollar's Reserve Status” wsj.com

• Yahoo 실시간 검색 "금 세계 제2위 준비 자산" 게시물 목록 search.yahoo.co.jp