金がユーロを抜き“第2の基軸”へ──世界のマネー地図はこう変わる

1. 事件の概要――「金＝20％、ユーロ＝16％」の衝撃

6月11日付のECB報告書が示したのは、1971年の金本位制崩壊後で初めて「金」が主要法定通貨を上回り、世界第2位の準備資産に躍り出たという歴史的転換点だった。市場価格換算で金は外貨準備の 20％、ユーロは 16％ に後退。ドルは 46％ と依然首位だが、2000年代初頭の7割超から低下傾向が鮮明だ。 ft.comft.com

2. なぜ今、各国中銀は金を買うのか

• 制裁リスク回避：2022年のロシア資産凍結で「米ドル建て債券＝安全」という神話が揺らぎ、制裁耐性の高い金が脚光。

• インフレと金利のミスマッチ：実質金利がプラスでも金価格は30％上昇し、「インフレヘッジ」より「地政学ヘッジ」としての需要が浮き彫り。 wsj.com

• 新興国主導の買い：中国人民銀行は17か月連続で金を積み増し、インド・トルコ・ポーランドも追随。2024年の公的購入量は3年連続1,000トン超で、半世紀ぶりの高水準。 bloomberg.com

3. 金市場の現在地――価格・需給・ETF動向

1トロイオンス＝2,700ドル台（約43万円）と史上最高値圏を維持しつつ、ETF残高はむしろ流出基調。これは「西側個人投資家が売り、政府系主体が買う」という二極化を示す。供給面ではリサイクル金の出回り増と鉱山投資の再活性化が予想されるが、環境規制が新規鉱山開発を遅らせる可能性も指摘される。 seekingalpha.com

4. SNSはこう反応した――日本語タイムライン分析

Yahoo!リアルタイム検索で「金 世界第2位」を追うと、午前7時台から金融クラスタが次々と反応。主なトーンは以下だ。 search.yahoo.co.jp

5. 日本へのインプリケーション

1. 個人資産の分散先

   • 円安が進む局面で「通貨に依存しない資産」を保有するメリット。

   • ただし純金積立でもコスト1～3％、保管料やスプレッドを要確認。

2. 企業の財務戦略

   • 金ETFを内部留保の一部として組み込む動きが上場企業で散見。

   • 但し会計上は時価評価損益のブレがPLに影響しやすい。

3. 政府・日銀の外貨準備運用

   • 現在の金保有比率は約2％。米ドル依存を緩和するには金・豪ドル・カナダドルなどコモディティ通貨の比率を高める選択肢がある。

6. 今後のシナリオとリスク

7. 投資家へのチェックリスト

• 短期売買か長期保有か：短期ならCFDや先物、長期なら現物・積立でコスト最適化。

• 為替リスク管理：円建てとドル建ての両建てを検討。

• ポートフォリオ占有率：一般的に5〜10％が目安。

• 保管・税制：500g超の地金は譲渡益課税（総合課税）対象。マイナンバーとの紐付けで匿名性は低下。

8. まとめ――金は「貨幣の帰巣本能」を映す鏡

70年代以降、“紙の約束”＝法定通貨が経済を回してきた。しかし経済ブロック化と制裁リスクが高まる21世紀後半、各国は“誰の負債でもない純資産”を再評価している。金がユーロを抜いた事実は、単なる比率の数字以上に「国際通貨秩序が多極化へ向かう号砲」として受け止めるべきだ。日本の家計・企業・政府も「通貨多様化」の波をどう生かすか――それが問われている。

参考文献

• Financial Times “Gold overtakes euro as global reserve asset, ECB says” ft.com

• Bloomberg “Gold rally sees it overtake euro as world’s 2nd reserve asset” bloomberg.com

• Wall Street Journal Live Coverage “Gold Is the Real Rival to the Dollar's Reserve Status” wsj.com

• Yahooリアルタイム検索「金 世界第2位 準備資産」投稿一覧 search.yahoo.co.jp