El oro supera al euro como "segunda moneda de reserva": Así cambia el mapa del dinero mundial

1. Resumen del evento: El impacto de "Oro = 20%, Euro = 16%"

El informe del BCE del 11 de junio mostró un punto de inflexión histórico: por primera vez desde el colapso del patrón oro en 1971, el "oro" superó a las principales monedas fiduciarias, convirtiéndose en el segundo mayor activo de reserva del mundo. Convertido al precio de mercado, el oro representa el 20% de las reservas de divisas, mientras que el euro retrocedió al 16%. El dólar sigue siendo el líder con 46%, pero la tendencia de disminución desde más del 70% a principios de los 2000 es clara. ft.comft.com

2. ¿Por qué los bancos centrales están comprando oro ahora?

• Evitando riesgos de sanciones: La congelación de activos rusos en 2022 sacudió el mito de que los bonos denominados en dólares estadounidenses son "seguros", destacando al oro como resistente a sanciones.

• Desajuste entre inflación y tasas de interés: Aunque las tasas de interés reales son positivas, el precio del oro ha aumentado un 30%, destacando su demanda como "cobertura geopolítica" más que como "cobertura contra la inflación". wsj.com

• Compras lideradas por países emergentes: El Banco Popular de China ha estado aumentando sus reservas de oro durante 17 meses consecutivos, seguido por India, Turquía y Polonia. La cantidad de compras oficiales en 2024 superará las 1,000 toneladas por tercer año consecutivo, alcanzando un nivel alto no visto en medio siglo. bloomberg.com

3. Situación actual del mercado del oro: precios, oferta y demanda, tendencias de ETF

Manteniéndose en el rango más alto de la historia a 2,700 dólares por onza troy (aproximadamente 430,000 yenes), los saldos de ETF están más bien en tendencia de salida. Esto indica una polarización donde los inversores individuales occidentales venden y las entidades gubernamentales compran. En el lado de la oferta, se espera un aumento en la circulación de oro reciclado y la revitalización de inversiones mineras, aunque se señala que las regulaciones ambientales podrían retrasar el desarrollo de nuevas minas. seekingalpha.com

4. Así reaccionaron las redes sociales: Análisis de la línea de tiempo en japonés

Al seguir "Oro segundo en el mundo" en la búsqueda en tiempo real de Yahoo!, el clúster financiero comenzó a reaccionar desde las 7 a.m. Las principales opiniones son las siguientes.search.yahoo.co.jp

5. Implicaciones para Japón

1. Diversificación de activos personales

   • Ventajas de poseer "activos no dependientes de la moneda" en un escenario de depreciación del yen.

   • Sin embargo, incluso en la acumulación de oro puro, se debe verificar el costo del 1 al 3%, las tarifas de almacenamiento y el margen.

2. Estrategia financiera empresarial

   • Se observa en empresas cotizadas la tendencia de incorporar ETFs de oro como parte de las reservas internas.

   • Sin embargo, en términos contables, las fluctuaciones en la valoración de mercado pueden afectar fácilmente el estado de resultados.

3. Gestión de reservas extranjeras del gobierno y del Banco de Japón

   • La proporción actual de oro es de aproximadamente el 2%. Para reducir la dependencia del dólar estadounidense, existe la opción de aumentar la proporción de oro, dólares australianos, dólares canadienses y otras monedas de materias primas.

6. Escenarios futuros y riesgos

7. Lista de verificación para inversores

• ¿Operaciones a corto plazo o tenencia a largo plazo?: Si es a corto plazo, optimización de costos con CFD o futuros; si es a largo plazo, con activos físicos o acumulación.

• Gestión del riesgo cambiario: Considerar tanto en yenes como en dólares.

• Proporción en la cartera: Generalmente, el 5-10% es una guía.

• Almacenamiento y fiscalidad: Lingotes de más de 500g están sujetos a impuestos sobre ganancias de capital (imposición global). La vinculación con el número de identificación reduce el anonimato.

8. Resumen: El oro como espejo del "instinto de retorno al dinero"

Desde los años 70, la "promesa de papel" = moneda fiduciaria ha impulsado la economía. Sin embargo, en la segunda mitad del siglo XXI, con el aumento del riesgo de bloques económicos y sanciones, los países están reevaluando los "activos netos que no son deuda de nadie". El hecho de que el oro haya superado al euro debe interpretarse como un "disparo de salida hacia un orden monetario internacional multipolar", más allá de un simple número de proporción. Cómo los hogares, empresas y el gobierno de Japón aprovecharán la ola de "diversificación monetaria" es lo que está en cuestión.

Referencias

• Financial Times “Gold overtakes euro as global reserve asset, ECB says” ft.com

• Bloomberg “Gold rally sees it overtake euro as world’s 2nd reserve asset” bloomberg.com

• Wall Street Journal Live Coverage “Gold Is the Real Rival to the Dollar's Reserve Status” wsj.com

• Yahoo Búsqueda en Tiempo Real “Oro 2º mayor activo de reserva mundial” Lista de publicaciones search.yahoo.co.jp