L'or dépasse l'euro pour devenir la "deuxième monnaie de réserve" - Voici comment la carte monétaire mondiale change

1. Aperçu de l'événement - Le choc "Or = 20%, Euro = 16%"

Le rapport de la BCE du 11 juin a révélé un tournant historique : pour la première fois depuis l'effondrement du système de l'étalon-or en 1971, l'or a dépassé les principales devises légales, devenant le deuxième actif de réserve mondial. En termes de prix de marché, l'or représente 20% des réserves de change, tandis que l'euro a reculé à 16%. Le dollar reste en tête avec 46%, mais la tendance à la baisse depuis plus de 70% au début des années 2000 est claire. ft.comft.com

2. Pourquoi les banques centrales achètent-elles de l'or maintenant ?

• Évitement des risques de sanctions : Le gel des actifs russes en 2022 a ébranlé le mythe selon lequel "les obligations en dollars américains sont sûres", mettant en lumière l'or, qui résiste mieux aux sanctions.

• Décalage entre inflation et taux d'intérêt : Même avec des taux d'intérêt réels positifs, le prix de l'or a augmenté de 30%, soulignant une demande pour l'or en tant que "couverture géopolitique" plutôt que "couverture contre l'inflation". wsj.com

• Achat dirigé par les pays émergents : La Banque populaire de Chine a augmenté ses réserves d'or pendant 17 mois consécutifs, suivie par l'Inde, la Turquie et la Pologne. Le volume des achats publics en 2024 dépassera 1 000 tonnes pour la troisième année consécutive, atteignant un niveau élevé jamais vu depuis un demi-siècle. bloomberg.com

3. Situation actuelle du marché de l'or - Prix, offre et demande, tendances des ETF

Tout en maintenant un niveau record d'environ 2 700 dollars par once troy (environ 430 000 yens), les soldes des ETF sont en déclin. Cela montre une polarisation où les investisseurs individuels occidentaux vendent tandis que les entités gouvernementales achètent. Du côté de l'offre, une augmentation de la disponibilité de l'or recyclé et une réactivation des investissements miniers sont attendues, mais des réglementations environnementales pourraient retarder le développement de nouvelles mines. seekingalpha.com

4. Réactions sur les réseaux sociaux - Analyse de la timeline en japonais

En suivant "Or deuxième mondial" sur Yahoo! Recherche en temps réel, le cluster financier a réagi dès 7 heures du matin. Les principaux tons sont les suivants.search.yahoo.co.jp

5. Implications pour le Japon

1. Diversification des actifs individuels

   • Les avantages de détenir des actifs « non dépendants des devises » dans un contexte de dépréciation du yen.

   • Cependant, même pour l'épargne en or pur, il faut vérifier les coûts de 1 à 3 %, les frais de garde et les écarts.

2. Stratégie financière des entreprises

   • On observe des mouvements d'intégration des ETF or dans les réserves internes des entreprises cotées.

   • Cependant, en comptabilité, les fluctuations des gains et pertes de valorisation à la juste valeur peuvent facilement affecter le compte de résultat.

3. Gestion des réserves de change par le gouvernement et la Banque du Japon

   • Le ratio actuel de détention d'or est d'environ 2 %. Pour réduire la dépendance au dollar américain, il existe l'option d'augmenter la proportion de l'or, du dollar australien, du dollar canadien et d'autres devises de matières premières.

6. Scénarios futurs et risques

7. Liste de contrôle pour les investisseurs

• Trading à court terme ou détention à long terme : Pour le court terme, optimisez les coûts avec les CFD ou les contrats à terme, pour le long terme, avec de l'or physique ou des plans d'épargne.

• Gestion des risques de change : Envisagez des investissements en yens et en dollars.

• Taux d'occupation du portefeuille : En général, une référence de 5 à 10 %.

• Stockage et fiscalité : Les lingots de plus de 500 g sont soumis à l'impôt sur les plus-values (impôt global). La liaison avec le numéro My Number réduit l'anonymat.

8. Conclusion : L'or, miroir de "l'instinct de retour à la monnaie"

Depuis les années 70, la "promesse sur papier" = la monnaie fiduciaire a fait tourner l'économie. Cependant, dans la seconde moitié du XXIe siècle, avec l'augmentation des risques de blocage économique et de sanctions, chaque pays réévalue les "actifs nets qui ne sont la dette de personne". Le fait que l'or ait dépassé l'euro doit être perçu comme "un coup de semonce vers une multipolarité de l'ordre monétaire international", au-delà de simples chiffres de ratio. Les ménages, entreprises et gouvernements japonais doivent réfléchir à la manière de tirer parti de la "diversification monétaire" qui s'impose.

Références

• Financial Times “Gold overtakes euro as global reserve asset, ECB says” ft.com

• Bloomberg “Gold rally sees it overtake euro as world’s 2nd reserve asset” bloomberg.com

• Wall Street Journal Live Coverage “Gold Is the Real Rival to the Dollar's Reserve Status” wsj.com

• Yahoo Recherche en temps réel « Or Deuxième plus grand actif de réserve mondial » Liste des publications search.yahoo.co.jp