सोना यूरो को पछाड़कर "दूसरी प्रमुख मुद्रा" बन गया है—विश्व का धन मानचित्र इस प्रकार बदल रहा है।

1. घटना का सारांश―― "सोना = 20%, यूरो = 16%" का झटका

11 जून की ECB रिपोर्ट ने दिखाया कि 1971 में स्वर्ण मानक के पतन के बाद पहली बार "सोना" प्रमुख कानूनी मुद्राओं से आगे निकल गया और दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी आरक्षित संपत्ति बन गया, जो एक ऐतिहासिक मोड़ था। बाजार मूल्य के हिसाब से सोना विदेशी मुद्रा भंडार का 20% है, जबकि यूरो 16% पर पीछे हट गया है। डॉलर 46% के साथ अभी भी शीर्ष पर है, लेकिन 2000 के दशक की शुरुआत के 70% से अधिक से गिरावट की प्रवृत्ति स्पष्ट है। ft.comft.com

2. अब क्यों, देश की केंद्रीय बैंक सोना खरीद रहे हैं

• प्रतिबंध जोखिम से बचाव: 2022 में रूस की संपत्ति फ्रीज होने के बाद "अमेरिकी डॉलर में बांड = सुरक्षित" की मिथक हिल गई, और प्रतिबंध प्रतिरोधी सोने पर ध्यान केंद्रित हुआ।

• मुद्रास्फीति और ब्याज दर का असंतुलन: वास्तविक ब्याज दर सकारात्मक होने के बावजूद सोने की कीमत 30% बढ़ गई, जिससे "मुद्रास्फीति हेज" की तुलना में "भू-राजनीतिक हेज" के रूप में मांग स्पष्ट हुई। wsj.com

• उभरते देशों द्वारा नेतृत्व की गई खरीद: चीनी पीपुल्स बैंक लगातार 17 महीनों से सोना बढ़ा रहा है, और भारत, तुर्की, पोलैंड भी इसका अनुसरण कर रहे हैं। 2024 में सरकारी खरीद की मात्रा लगातार तीन वर्षों से 1,000 टन से अधिक है, जो आधी सदी में सबसे उच्च स्तर है। bloomberg.com

3. सोने के बाजार की वर्तमान स्थिति―― मूल्य, मांग-आपूर्ति, ETF की प्रवृत्ति

1 ट्रॉय औंस = 2,700 डॉलर (लगभग 43 लाख येन) के उच्चतम स्तर पर बना हुआ है, जबकि ETF शेष राशि वास्तव में बहिर्वाह की प्रवृत्ति में है। यह "पश्चिमी व्यक्तिगत निवेशक बेच रहे हैं, जबकि सरकारी संस्थाएं खरीद रही हैं" के ध्रुवीकरण को दर्शाता है। आपूर्ति पक्ष में, पुनर्नवीनीकरण सोने की उपलब्धता में वृद्धि और खनन निवेश के पुन: सक्रिय होने की उम्मीद है, लेकिन पर्यावरणीय नियम नए खनन विकास में देरी कर सकते हैं। seekingalpha.com

4. एसएनएस ने कैसे प्रतिक्रिया दी―― जापानी टाइमलाइन विश्लेषण

Yahoo! रियलटाइम सर्च पर "सोना विश्व का दूसरा स्थान" का अनुसरण करने पर, सुबह 7 बजे से वित्तीय क्लस्टर ने प्रतिक्रिया देना शुरू कर दिया। मुख्य स्वर निम्नलिखित हैं।search.yahoo.co.jp

5. जापान के लिए निहितार्थ

1. व्यक्तिगत संपत्ति का विविधीकरण

   • येन की कमजोरी के समय "मुद्रा पर निर्भर नहीं रहने वाली संपत्ति" रखने के लाभ।

   • हालांकि, शुद्ध सोने की बचत में भी 1-3% की लागत होती है, भंडारण शुल्क और स्प्रेड की जांच आवश्यक है।

2. कंपनियों की वित्तीय रणनीति

   • सूचीबद्ध कंपनियों में आंतरिक भंडार के एक हिस्से के रूप में गोल्ड ETF को शामिल करने की प्रवृत्ति देखी जा रही है।

   • हालांकि, लेखांकन में, बाजार मूल्यांकन लाभ और हानि का उतार-चढ़ाव PL को प्रभावित कर सकता है।

3. सरकार और बैंक ऑफ जापान का विदेशी मुद्रा भंडार प्रबंधन

   • वर्तमान में सोने की होल्डिंग दर लगभग 2% है। अमेरिकी डॉलर पर निर्भरता को कम करने के लिए सोना, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर, कनाडाई डॉलर जैसे कमोडिटी मुद्राओं की दर को बढ़ाने का विकल्प है।

6. भविष्य के परिदृश्य और जोखिम

7. निवेशकों के लिए चेकलिस्ट

• लघु अवधि का व्यापार या दीर्घकालिक होल्डिंग：लघु अवधि के लिए CFD या वायदा, दीर्घकालिक के लिए भौतिक या नियमित निवेश के माध्यम से लागत अनुकूलन।

• विनिमय दर जोखिम प्रबंधन：येन और डॉलर दोनों में विचार करें।

• पोर्टफोलियो में हिस्सेदारी：आमतौर पर 5〜10％ का लक्ष्य।

• भंडारण और कराधान：500 ग्राम से अधिक की धातु पूंजीगत लाभ कर (कुल कराधान) के अधीन है। माई नंबर के साथ लिंक होने पर गुमनामी कम हो जाती है।

8. निष्कर्ष――सोना "मुद्रा की घर वापसी की प्रवृत्ति" का दर्पण

1970 के दशक के बाद से, “कागजी वादे”＝फिएट मुद्रा ने अर्थव्यवस्था को चलाया है। लेकिन 21वीं सदी के उत्तरार्ध में जब आर्थिक ब्लॉकिंग और प्रतिबंध जोखिम बढ़ रहे हैं, विभिन्न देश “किसी की भी देनदारी नहीं, शुद्ध संपत्ति” का पुनर्मूल्यांकन कर रहे हैं। सोने ने यूरो को पीछे छोड़ दिया है, यह केवल अनुपात के आंकड़ों से अधिक है और इसे "अंतरराष्ट्रीय मुद्रा व्यवस्था के बहुपक्षीयता की ओर बढ़ने की घोषणा" के रूप में देखा जाना चाहिए। जापानी परिवारों, कंपनियों और सरकारों को यह सोचना होगा कि "मुद्रा विविधीकरण" की लहर का कैसे लाभ उठाया जाए――यह सवाल है।

संदर्भ

• Financial Times “Gold overtakes euro as global reserve asset, ECB says” ft.com

• Bloomberg “Gold rally sees it overtake euro as world’s 2nd reserve asset” bloomberg.com

• Wall Street Journal Live Coverage “Gold Is the Real Rival to the Dollar's Reserve Status” wsj.com

• Yahooリアルタイム検索「金 世界第2位 準備資産」投稿一覧 search.yahoo.co.jp