Les achats et les recherches dominés par l'IA ? Le jour où la "victoire de l'IA" de Google a changé le sentiment du marché

Les achats et les recherches dominés par l'IA ? Le jour où la "victoire de l'IA" de Google a changé le sentiment du marché

Le cours de l'action d'Alphabet (la société mère de Google) ne cesse de grimper. Sur le marché, le terme "bataille pour la suprématie de l'IA générative" a longtemps été en vogue, mais l'ambiance récente est quelque peu différente. Le point focal de la compétition s'est déplacé de "l'intelligence des modèles" à la "distribution" et aux "voies de monétisation", et dans ce contexte, Google semble accumuler les victoires consécutives, renforçant ainsi cette perception.


La "victoire de l'IA" n'est pas une question de résultats de recherche, mais de "victoire par implémentation" commerciale

Dans le contexte de la hausse du cours de l'action, le changement de perspective des investisseurs est souvent mentionné. Autrefois, des scénarios tels que "l'IA va détruire la recherche" ou "ChatGPT va remplacer la recherche" prédominaient. Cependant, récemment, on commence à parler de la possibilité que l'expérience de l'IA génère plutôt des questions supplémentaires et un approfondissement, augmentant ainsi les comportements de recherche (requêtes). Deepwater Asset Management a également commenté que l'expérience de l'IA stimule le désir d'informations supplémentaires chez les utilisateurs, conduisant à une persistance de la recherche au-delà des attentes.


Ce qui est important ici, c'est que Google ne se contente pas d'attendre passivement le "remplacement de la recherche", mais qu'il redessine la recherche, la publicité et l'achat avec l'IA, cherchant à récupérer les actions suivantes sur "son propre terrain".


La signification du choix de Gemini par Apple : acquérir un vaste réseau de distribution de l'extérieur

Un événement symbolique est la nouvelle selon laquelle Apple va baser ses futures fonctionnalités d'IA sur Gemini de Google. Selon les rapports, la capitalisation boursière d'Alphabet a temporairement atteint 4 000 milliards de dollars dans ce contexte, marquant un changement notable dans le sentiment des investisseurs.


Il est difficile de gagner avec l'IA simplement en créant un "bon modèle". Ceux qui contrôlent les voies d'accès quotidiennes des utilisateurs - OS, navigateurs, appareils, et recherche - sont puissants. Dans ce sens, l'intégration de Gemini dans l'infrastructure de vie dominante qu'est l'iPhone est proche de l'acquisition d'un "réseau de distribution d'IA".


Ce point a également été fortement souligné sur les réseaux sociaux. Dans les publications des communautés d'investisseurs, des opinions telles que "Google est devenu le faiseur de rois de l'IA" et "en fin de compte, l'entreprise qui possède la distribution gagne" sont prédominantes. Un article de Stocktwits rapporte que Dan Ives de Wedbush a déclaré que "Google est aux commandes", symbolisant le renversement du pessimisme qui s'était répandu il y a un an.



En revanche, des réactions opposées émergent également. Il est rapporté qu'Elon Musk a exprimé des préoccupations concernant la concentration de pouvoir de Google, qui possède également Android et Chrome, soulignant ainsi le "risque de gagner trop".


La collaboration avec Walmart a révélé le chemin le plus court de "recherche à achat"

Une autre "victoire" est le mouvement visant à transformer Gemini en un "lieu d'achat". Google a annoncé qu'il allait étendre un système permettant de passer de la suggestion de produits à l'achat dans le flux de conversation, en intégrant les stocks de Walmart, Shopify, Wayfair, etc. L'objectif est de compléter le processus de paiement sans quitter la conversation, et il a été rapporté que cela commencerait aux États-Unis.


Dans l'annonce de Walmart, il est également question de la vision selon laquelle Gemini présentera naturellement les produits de Walmart/Sam's Club dans la conversation, et proposera des suggestions basées sur l'historique d'achat grâce à l'intégration de comptes. Ce qui est à noter ici, c'est que ce n'est pas simplement une lutte pour des espaces publicitaires, mais que le flux même de **"intention (désir) → découverte → achat"** est raccourci par l'IA.


Les réactions sur les réseaux sociaux ont tendance à se polariser dans ce domaine. Les optimistes s'enthousiasment en disant "le commerce est la prochaine étape après la recherche. Si Google conquiert cela, il sera fort" et "le shopping sera standardisé avec l'IA". En revanche, les prudents avertissent que "les achats par conversation pourraient entraîner des erreurs de commande et des retours, rendant la gestion infernale" et que "le traitement des paiements et des données personnelles pourrait entraîner des réglementations". En réalité, même dans les articles, il est mentionné que le "commerce agent" ne se généralisera pas soudainement, et des points de vue soulignant la nécessité d'éviter une automatisation excessive apparaissent.


Celui qui contrôle les normes gagne : l'objectif du Universal Commerce Protocol (UCP)

Pour ne pas laisser cette extension du commerce se terminer par un "partenariat temporaire", Google a également lancé le cadre de standardisation appelé Universal Commerce Protocol (UCP). Il s'agit d'une conception permettant aux agents IA et aux systèmes de vente au détail de communiquer dans un langage commun, reliant la découverte au paiement et au support après-vente. The Verge rapporte que l'UCP est open source et que de nombreux détaillants et grandes entreprises de paiement y adhèrent.


Sur les réseaux sociaux, ce sujet a particulièrement séduit les "experts". La raison est simple : lorsqu'on contrôle une norme, l'écosystème commence à fonctionner. Dans le monde de la publicité de recherche, les acteurs qui contrôlaient les spécifications de facto et le réseau de distribution étaient puissants. On imagine que la même structure pourrait se reproduire dans le commerce IA.


Cependant, la standardisation attire également l'attention des autorités de la concurrence. Comme un revers de la "suprématie" évoquée par les optimistes, des inquiétudes apparaissent quant à la "régulation" et à la "suspicion de monopole".


La base qui soutient la "victoire de l'IA" : le cloud et les puces maison

L'IA ne peut pas exister uniquement avec des applications. Elle nécessite d'énormes ressources de calcul, des centres de données, la vente de cloud, et la capacité de fournir des puces maison. Reuters rapporte que la croissance de Google Cloud et le mouvement de fournir des puces IA développées en interne à l'extérieur ont changé la perception des investisseurs.


C'est là que la réalité des réseaux sociaux se manifeste. Les optimistes disent que "finalement, ceux qui possèdent l'infrastructure gagnent". Les pessimistes voient "une phase où les dépenses d'investissement (CapEx) continuent d'augmenter et les bénéfices s'amenuisent". Plus le cours de l'action augmente, plus les attentes sont élevées, et lors du prochain bilan, ce ne sera pas "l'histoire de l'IA" mais "la vérification par les chiffres" qui sera mise à l'épreuve.


La psychologie des investisseurs passe de "gagner avec l'IA" à "gagner de l'argent avec l'IA"

La série de nouvelles récentes semble avoir renforcé l'évaluation selon laquelle Google a commencé à créer plusieurs voies pour "gagner de l'argent avec l'IA", plutôt que simplement "rattraper la compétition de l'IA".

  • Distribution de l'IA via l'iPhone (collaboration avec Apple)

  • Réingénierie de la valeur des requêtes et des publicités grâce à l'IA dans la recherche

  • Commercialisation de Gemini (Walmart, etc.)

  • Monétisation via le cloud et les ressources de calcul (puces/centres de données)


L'enthousiasme sur les réseaux sociaux naît au moment où tout cela se connecte non pas comme des événements isolés, mais comme une "chaîne". C'est pourquoi, avec la même intensité que les éloges, les inquiétudes concernant le monopole, la régulation et le fardeau des investissements sont également amplifiées.



Dans les phases où le cours de l'action monte, l'histoire du "gagnant qui rafle tout" devient plus forte. Mais à long terme, les "coûts pour continuer à gagner" et les "risques de gagner trop" deviennent inévitablement des problèmes. Actuellement, Alphabet est à un stade où, bien qu'il porte ces deux aspects simultanément, il parvient à convaincre le marché avec des "stratégies gagnantes".


Ce que le marché voudra probablement voir ensuite, c'est une réponse comme celle-ci.
"L'IA ne se contente pas de défendre la recherche et la publicité, mais commence à représenter quel pourcentage en tant que nouveau pilier de revenus ?"
Et lorsque ces chiffres seront publiés, l'atmosphère sur les réseaux sociaux passera de l'enthousiasme à la "vérification".


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