购物和搜索都由AI掌控？Google的“AI胜利”改变市场心理的那一天

购物和搜索都由AI掌控？Google的“AI胜利”改变市场心理的那一天

Alphabet（谷歌母公司）的股价持续上涨。市场上一直流传着“生成AI的霸权争夺”这样的说法，但最近的氛围有所不同。人们越来越认为，竞争的焦点不仅仅是“模型的聪明程度”，而是转向“分发（分销）”和“盈利化的导线”，在这一局面中，谷歌接连取得胜利的观点正在加强。


“AI的胜利”并不是研究成果，而是商业上的“实施胜利”

在此次股价上涨的背景下，多次提到的是投资者视角的变化。过去，“AI会破坏搜索”“ChatGPT会取代搜索”等“搜索的死亡”情景占据了上风。然而，最近开始讨论AI体验反而会产生额外的疑问和深入探讨，可能会增加搜索行为（查询）。Deepwater Asset Management也表示，AI体验刺激了用户对额外信息的需求，导致搜索的韧性超出预期。


这里重要的是，谷歌并没有被动等待“搜索的替代”，而是通过AI重新设计搜索、广告和购买，试图在“自己的舞台”上回收下一步的行动。


苹果选择Gemini的意义：从“外部”获得巨大的分销网络

一个具有象征意义的事件是，苹果在下一代AI功能中将谷歌的Gemini作为基础。据报道，在这一趋势中，Alphabet的市值一度达到4万亿美元水平，给投资者心理的转变留下了深刻印象。


AI仅仅“制作了一个好模型”是难以取胜的。掌握用户日常接触的导线——操作系统、浏览器、设备以及搜索——的人更强大。从这个意义上说，Gemini进入iPhone这一压倒性的生活基础设施，接近于获得“AI分销网络”。


在社交媒体上，这一点也引起了强烈反响。在投资者社区的帖子中，“谷歌成为AI的造王者”“最终，拥有分销的公司会赢”的论调尤为突出。Stocktwits的文章中提到，Wedbush的Dan Ives表示“Google’s in the driver's seat（谷歌在驾驶席上）”，象征着一年前蔓延的悲观论调的逆转。



另一方面，反对意见也随之出现。据报道，Elon Musk对这一动向表示担忧，认为谷歌拥有Android和Chrome，权力过于集中，“胜利过多的风险”也同时被意识到。


通过与沃尔玛的合作看到“搜索→购买”的最短距离

另一个“胜利”是将Gemini转变为“购物场所”的举措。谷歌宣布将在Gemini内与沃尔玛、Shopify、Wayfair等库存进行整合，扩展从商品推荐到购买的对话流程。旨在不离开对话完成结账（支付），据报道首先在美国展开。


在沃尔玛的发布中，也提到Gemini在对话中自然地展示沃尔玛/山姆会员店的商品，并通过账户关联进行基于购买历史的建议和购物车整合。值得注意的是，这不仅仅是广告位的争夺，而是**“意图（想要）→发现→购买”**的流程本身被AI简化。


社交媒体反应容易两极化。乐观派认为“搜索之后是商业。如果谷歌在这里取得成功，就会很强大”“AI将购物标准化”。另一方面，谨慎派则警惕“对话购买可能导致误下单和退货等操作困难”“支付和个人数据的处理可能引发监管”。实际上，文章中也出现了“代理型商业交易”不会迅速普及的观点，以及避免过度自动化的论点。


掌握标准者胜出：Universal Commerce Protocol（UCP）的目标

为了不让这一商业扩展止步于“一次性合作”，谷歌还推出了Universal Commerce Protocol（UCP）这一标准化框架。旨在使AI代理和零售系统能够用共同语言进行交流，从发现到支付，再到购买后的支持进行连接。The Verge介绍了UCP是开源的，并得到了支付巨头和众多零售商的支持。


在社交媒体上，这个话题特别受到“专业人士”的欢迎。原因很简单，掌握标准后，生态系统就会开始运转。在搜索广告的世界中，掌握事实标准和分销网络的玩家很强大。在AI商业中，是否会重现同样的构图，引发了联想。


然而，标准化也容易引起竞争当局的关注。作为乐观派所说的“霸权”的反面，“被监管束缚”“垄断的疑虑加重”的不安同时浮现。


支撑“AI胜利”的基础：云和自家芯片

AI不仅仅是应用程序。需要大量的计算资源、数据中心、云销售以及自家芯片的供应能力。路透社报道，谷歌云的增长以及向外部提供自家开发的AI芯片的举措改变了投资者的看法。


这里展现了社交媒体的真实情况。乐观派认为“最终拥有基础设施的地方会赢”。悲观派则认为“资本支出（CapEx）持续膨胀，利润会变薄的局面将到来”。随着股价的上涨，期望的门槛也在提高，因此在下一个财报中，将不仅仅是“AI的故事”，而是“用数字验证”的问题。


投资者心理从“AI取胜”转向“AI盈利”

此次一系列新闻似乎加强了这样的评价，即谷歌不仅仅是“赶上了AI竞争”，而是**“开始创建多个AI盈利的导线”**。

  • 通过iPhone进行的AI分发（苹果合作）

  • 通过AI化搜索重新设计查询和广告价值

  • Gemini的商业化（沃尔玛等）

  • 通过云和计算资源（芯片/数据中心）盈利


社交媒体的热情在这些不是“单发”而是“连锁”连接的瞬间产生。因此，与称赞同样的热情，关于垄断、监管、投资负担的不安也在增加。



在股价上涨的局面中，“赢家通吃”的故事变得更加强烈。然而，从长远来看，“持续胜利的成本”和“胜利过多的风险”必然会成为问题。现在的Alphabet，同时承载着这两者，但通过展示“胜利的路径”让市场信服。


市场接下来想看到的答案可能是这样的。
“AI不仅仅是搜索和广告的防御，而是开始占据新的收入支柱的百分比？”
而当这个数字出现时，社交媒体的氛围将从狂热转向“核算”。


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