시스코 시스템즈, AI 시대의 숨은 주역? NVIDIA의 그늘에 가려진 진정한 주인공?

0. 서장――「아무도 주목하지 않았던 배관공」이 주역으로 도약하기까지

NVIDIA와 Microsoft가 AI 혁명의 전면을 독점하는 한편, 네트워크 대기업 Cisco Systems는 오랫동안 「지루한 인프라 벤더」라는 꼬리표가 붙어 있었다. 그러나 2024년 3월 Splunk 인수가 완료된 후, 이 회사는 AI 인프라×보안 재편의 중심에 도약하게 된다. 독일 매체 Börse Global은 〈조용한 승자〉라고 평가했지만, 그 뒤에는 25년에 걸친 네트워크 기술의 축적과 AI를 “안전하게 운영하는” 지식이 있다.aktiencheck.de

1. Splunk 288억 달러 인수――「관측 가능성」과 「자동화」의 일체화

2024년 3월 18일, Cisco는 약 288억 달러에 Splunk를 공식적으로 인수하여 데이터 시각화, 위협 탐지, AIOps를 자사 포트폴리오에 통합했다. Splunk의 인덱서와 Cisco의 Telemetry 스트림을 결합함으로써 네트워크 계층에서 애플리케이션 계층까지 “초 단위”로 상관 분석이 가능해졌으며, 평균 탐지 시간(MTTD)은 53% 단축되었다고 한다. Splunk 전 CEO Gary Steele은 「AI와 Observability가 연결된 순간」이라고 말하며, 현재는 Cisco EVP로서 전사 데이터 전략을 지휘하고 있다.newsroom.cisco.comsplunk.com

2. 하이브리드 메시 방화벽――제로 트러스트의 「천」을 짜다

AI 워크로드는 클라우드, 온프레미스, 엣지를 가로지른다. Cisco의 답은 2025년 6월의 Cisco Live에서 발표된 Hybrid Mesh Firewall이다. 기존의 박스형 FW를 넘어, 물리적, 가상, eBPF, 스마트 스위치까지 「분산 Enforcement Point」를 두루 배치하여 정책을 일원 관리한다. 멀티벤더 환경의 intent-based policy도 자동 생성된다. 공식 사이트에 따르면 클라우드 상의 정책 적용 시간은 기존 대비 90% 단축되었다.cisco.comcisco.comblogs.cisco.comnewsroom.cisco.com

3. AI 네트워크의 병목――지연 1 µs를 줄이기 위한 싸움

Cisco 2024 AI Readiness Index에서는 「98%의 IT 의사 결정자가 “AI를 운영하려면 네트워크 혁신이 필수”라고 답변」한 반면, GPU, 스토리지, 대역폭이 부족하다고 한다. CAT 9K/8000 시리즈는 RoCEv2, OTV, PFC를 최적화하여 레이턴시 300 ns대를 실현했다. 생성 AI 클러스터와 스토리지 간의 라운드트립을 27% 줄여 파라미터 동기화가 가속화되었다.newsroom.cisco.comcisco.com

4. SNS의 현장 목소리――#CiscoLive 2025에서 오간 본심

• @CiscoSecure「#CiscoLive에서 Hybrid Mesh Firewall이 기업 네트워크를 문자 그대로 “천”으로 감싸는 모습을 보았다. 정책 작성이 GUI로 1/10 시간에」twitter.com

• @CiscoSecure「AI Defense, XDR, Hybrid Mesh… 이번 주는 발표 축제다. 오늘 밤은 록으로 마무리하자🤘」twitter.com

• @AntDucker「Kubernetes 보안의 벽을 Hybrid Mesh Firewall이 브리지하는 이야기, 오늘 13:00의 #CiscoLive에서」twitter.com

• @Cisco_East_SE「eBPF 기반의 enforcement로 “엣지＝FW”가 현실로」twitter.com

• @OnijeC「새 발표 전부 포함! #CiscoLive2025 Hybrid Mesh Firewall」twitter.com

• @BobLaliberte「지점에서 DC까지 한 번에 망을 펼친다――Hybrid Mesh + 차세대 FW 군」twitter.com

5. 재무 영향――주가는 바닥에서 40% 반등

Splunk 통합과 AI 수요 회복으로, Cisco 주가는 52주 최저가 40.82 €에서 57.95 €로 40% 이상의 리바운드를 보였다 (6월 23일 Xetra 종가). Deutsche Bank는 목표 주가를 73 $로, Wells Fargo는 75 $로 상향 조정하며, 「재고 조정 사이클의 바닥을 쳤다」고 강조했다. 투자자 설명회에서는 “Splunk 시너지로 FY26까지 연율 +8%의 보안 성장을” 가이던스했다.investing.cominvesting.comaktiencheck.de

6. Insider Sell은 경고인가 노이즈인가

올해 5월, CEO Chuck Robbins와 CFO Scott Herren이 총 14만 주를 매각했다. SEC 폼 4를 정밀 분석한 결과, 매각 후에도 두 사람은 70% 이상의 보유 주식을 유지하고 있으며, 자동 거래 프로그램 (10b5-1)에 따른 정기 매각으로 보인다. 시장은 단기적으로 매도 압력으로 해석했지만, Splunk 인수 후 주식 옵션 정리라는 견해가 우세하다.aktiencheck.de

7. CVE-2025-20286――신속한 패치가 보여주는 위기 관리

6월 5일 공개된 Cisco ISE Cloud 버전 Static Credential 취약점 (CVSS 9.6)은, 미인증 공격자가 관리 권한을 획득할 수 있는 중대한 버그였다. Cisco는 72시간 이내에 Hot Patch를 공개하고, Splunk SOAR 플레이북으로 자동 적용하는 절차를 GitHub에 공유했다. 고객의 87%가 1주일 이내에 패치를 완료한 것으로 전해진다. 이 신속함은 「관측・자동화」 시너지의 실증이다.sec.cloudapps.cisco.comnvd.nist.gov

8. 경쟁과의 비교――Juniper／Arista／Fortinet은 무엇을 두려워하는가

• Juniper：Mist AI에 의한 AIOps를 무기로 하지만 Splunk급의 가시화 기반은 없다.

• Arista：400G/800G 스위치로 AI 패브릭 시장을 석권, 그러나 보안은 파트너 의존.

• Fortinet：Gartner 「Hybrid Mesh Firewall」 가이드에서는 리더격이지만, 멀티클라우드 일원 관리에서는 Cisco가 우위――라는 것이 Forrester 최신 Wave의 총평이다.cisco.comlinkedin.com

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9. ESG・거버넌스――Splunk 합산 후의 새로운 로드맵

FY24 Purpose Report (2025년 4월 개정)에 따르면, Scope 1-3 배출량은 전년 대비 13% 감소. Splunk 분은 FY25부터 통합 공개 예정이며, 데이터 센터 전력 효율 (PUE)을 1.2 미만으로 억제하는 목표를 내걸고 있다. AI용 GPU 수냉 시스템의 자체 개발도 발표되었다.cisco.com

10. 「AI 인프라＋보안 기업」으로의 최종 변태