Cisco Systems, der heimliche Star des KI-Zeitalters? Der wahre Favorit im Schatten von NVIDIA?

0. Einleitung – Bis der "unbeachtete Klempner" ins Rampenlicht tritt

Während NVIDIA und Microsoft die Bühne der KI-Revolution dominieren, wurde der Netzwerkriese Cisco Systems lange als "langweiliger Infrastrukturanbieter" abgestempelt. Doch mit dem Abschluss der Übernahme von Splunk im März 2024 rückt das Unternehmen in den Mittelpunkt der Neuausrichtung von KI-Infrastruktur und Sicherheit. Das deutsche Medium Börse Global bezeichnete Cisco als „stiller Gewinner“, was auf einem Vierteljahrhundert angesammelter Netzwerktechnologie und dem Wissen, KI „sicher zu betreiben“, basiert.aktiencheck.de

1. Übernahme von Splunk für 28,8 Milliarden Dollar – Integration von „Observability“ und „Automatisierung“

Am 18. März 2024 hat Cisco Splunk offiziell für etwa 28,8 Milliarden Dollar übernommen und die Datenvisualisierung, Bedrohungserkennung und AIOps in sein eigenes Portfolio integriert. Durch die Verbindung des Splunk-Indexers mit dem Cisco-Telemetrie-Stream ist eine „sekundenschnelle“ Korrelationsanalyse von der Netzwerk- bis zur Anwendungsebene möglich, was die durchschnittliche Erkennungszeit (MTTD) um 53 % verkürzt hat. Der ehemalige CEO von Splunk, Gary Steele, nannte es den „Moment, in dem KI und Observability verbunden wurden“ und leitet nun als Cisco EVP die gesamte Datenstrategie des Unternehmens.newsroom.cisco.comsplunk.com

2. Hybrid Mesh Firewall – Das „Gewebe“ des Zero Trust

KI-Workloads erstrecken sich über Cloud, On-Premise und Edge. Ciscos Antwort darauf wurde im Juni 2025 auf der Cisco Live mit der Ankündigung der Hybrid Mesh Firewall präsentiert. Diese geht über herkömmliche Box-Firewalls hinaus, indem sie „verteilte Enforcement Points“ von physischen, virtuellen, eBPF- und Smart-Switches einsetzt und die Richtlinien zentral verwaltet. Auch intent-basierte Richtlinien in Multi-Vendor-Umgebungen werden automatisch generiert. Laut der offiziellen Website wurde die Zeit zur Anwendung von Richtlinien in der Cloud um 90 % verkürzt.cisco.comcisco.comblogs.cisco.comnewsroom.cisco.com

3. Engpässe im KI-Netzwerk – Der Kampf um die Reduzierung von 1 µs Latenz

Laut dem Cisco 2024 AI Readiness Index gaben „98 % der IT-Entscheidungsträger an, dass eine Netzwerkerneuerung unerlässlich ist, um KI zu betreiben“, während es an GPUs, Speicher und Bandbreite mangelt. Die CAT 9K/8000-Serie optimiert RoCEv2, OTV und PFC und erreicht eine Latenz von 300 ns, wodurch die Round-Trip-Zeit zwischen generativen KI-Clustern und Speicher um 27 % reduziert und die Parametersynchronisation beschleunigt wird.newsroom.cisco.comcisco.com

4. Stimmen aus den sozialen Netzwerken – Die ehrlichen Meinungen bei #CiscoLive 2025

• @CiscoSecure„Bei #CiscoLive habe ich gesehen, wie die Hybrid Mesh Firewall Unternehmensnetzwerke buchstäblich mit einem ‚Gewebe‘ umhüllt. Die Richtlinienerstellung dauert mit der GUI nur noch ein Zehntel der Zeit.“twitter.com

• @CiscoSecure„AI Defense, XDR, Hybrid Mesh… diese Woche ist eine Ankündigungsflut. Heute Abend rocken wir 🤘“twitter.com

• @AntDucker„Die Brücke, die die Hybrid Mesh Firewall für Kubernetes-Sicherheitsbarrieren schlägt, heute um 13:00 Uhr bei #CiscoLive“twitter.com

• @Cisco_East_SE„Mit eBPF-basierter Durchsetzung wird ‚Edge=FW‘ Realität“twitter.com

• @OnijeC„Alles neu angekündigt! #CiscoLive2025 Hybrid Mesh Firewall“twitter.com

• @BobLaliberte„Ein Netz von der Filiale bis zum Rechenzentrum – Hybrid Mesh + Next-Gen-Firewalls“twitter.com

5. Finanzielle Auswirkungen – Der Aktienkurs erholt sich um 40 % vom Tiefpunkt

Mit der Integration von Splunk und der Erholung der KI-Nachfrage erholte sich die Cisco-Aktie von ihrem 52-Wochen-Tief von 40,82 € auf 57,95 €, ein Anstieg von über 40 % (Schlusskurs Xetra am 23. Juni). Die Deutsche Bank hob das Kursziel auf 73 $ an, Wells Fargo auf 75 $, und betonte das „Ende des Lagerbereinigungszyklus“. Bei der Investorenpräsentation wurde ein „jährliches Sicherheitswachstum von +8 % bis FY26 durch Splunk-Synergien“ prognostiziert.investing.cominvesting.comaktiencheck.de

6. Insider-Verkäufe – Alarm oder nur Lärm?

Im Mai dieses Jahres verkauften CEO Chuck Robbins und CFO Scott Herren insgesamt 140.000 Aktien. Eine Prüfung des SEC-Formulars 4 zeigt, dass beide nach dem Verkauf über 70 % ihrer Anteile behalten haben, was auf regelmäßige Verkäufe im Rahmen eines automatisierten Handelsprogramms (10b5-1) hindeutet. Der Markt interpretierte dies kurzfristig als Verkaufsdruck, aber die vorherrschende Meinung ist, dass es sich um eine Bereinigung von Aktienoptionen nach der Splunk-Übernahme handelt.aktiencheck.de

7. CVE-2025-20286 – Schnelles Patchen als Zeichen für Krisenmanagement

Die am 5. Juni veröffentlichte Schwachstelle der Cisco ISE Cloud-Version mit statischen Anmeldeinformationen (CVSS 9.6) war ein kritischer Fehler, der es einem nicht authentifizierten Angreifer ermöglicht hätte, Administratorrechte zu erlangen. Cisco veröffentlichte innerhalb von 72 Stunden einen Hot Patch und teilte ein automatisiertes Anwendungsverfahren über ein Splunk SOAR-Playbook auf GitHub. Berichten zufolge haben 87 % der Kunden das Patch innerhalb einer Woche abgeschlossen. Diese Schnelligkeit ist ein Beweis für die „Observability und Automatisierung“-Synergien.sec.cloudapps.cisco.comnvd.nist.gov

8. Vergleich mit der Konkurrenz – Was Juniper/Arista/Fortinet fürchten

• Juniper: Setzt auf AIOps mit Mist AI, hat aber keine Visualisierungsplattform auf Splunk-Niveau.

• Arista: Dominiert den AI-Fabric-Markt mit 400G/800G-Switches, ist jedoch in Sachen Sicherheit auf Partner angewiesen.

• Fortinet: Laut dem Gartner „Hybrid Mesh Firewall“-Leitfaden ein führendes Unternehmen, aber Cisco ist bei der zentralen Verwaltung von Multi-Clouds im Vorteil – so das neueste Forrester Wave.cisco.comlinkedin.com

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9. ESG und Governance – Die neue Roadmap nach der Splunk-Integration

Laut dem FY24 Purpose Report (überarbeitet im April 2025) wurden die Scope 1-3 Emissionen im Vergleich zum Vorjahr um 13 % reduziert. Die Splunk-Daten werden ab FY25 integriert offengelegt, mit dem Ziel, die Energieeffizienz der Rechenzentren (PUE) unter 1,2 zu halten. Auch die Eigenentwicklung eines Wasserkühlsystems für KI-GPUs wurde angekündigt.cisco.com

10. Die endgültige Transformation zum „KI-Infrastruktur + Sicherheitsunternehmen“

Laut Cisco CTO Tom Gill wird die Grenze zwischen Netzwerk und Sicherheit bis 2028 vollständig verschwinden. Das Unternehmen plant, den Anteil der F&E-Ausgaben im Jahr 2025 auf 17 % zu erhöhen und die Hälfte davon in KI/ML und Sicherheit zu investieren. Nach der