एआई बूम का अगला नायक जीपीयू नहीं है — "मेमोरी की कमी" से शुरू होने वाली नई मूल्य वृद्धि की श्रृंखला

एआई के "अगले" निशाने पर जीपीयू नहीं बल्कि मेमोरी है

जनरेटिव एआई की चर्चा अक्सर जीपीयू पर केंद्रित होती है। लेकिन वास्तविकता में, जो धीरे-धीरे बाधा बन रहा है, वह है डीआरएएम (मुख्य मेमोरी), एनएएनडी (फ्लैश), और यहां तक कि एचडीडी सहित "मेमोरी/स्टोरेज"।

सीकिंग अल्फा द्वारा उठाए गए डब्ल्यूएसजे की रिपोर्ट के अनुसार, वैश्विक एआई इंफ्रास्ट्रक्चर निर्माण की होड़ मेमोरी चिप और स्टोरेज उपकरणों की आपूर्ति को कस रही है, जबकि निर्माता "जल्दी से उत्पादन नहीं बढ़ा रहे" हैं। मुख्य बिंदु यह है कि "कमी के बावजूद लाभ हो रहा है, फिर भी वे उत्पादन क्यों नहीं बढ़ा रहे?"

क्या हो रहा है: मांग एक ही दिशा में झुक गई

एआई डेटा सेंटर केवल जीपीयू के साथ समाप्त नहीं होते। प्रशिक्षण और अनुमान के दौरान बड़ी मात्रा में डेटा पढ़ा और लिखा जाता है, और मॉडल के वजन और मध्यवर्ती परिणामों को बनाए रखने के लिए, सर्वर की डीआरएएम क्षमता और बैंडविड्थ महत्वपूर्ण होती है। संग्रहण, वितरण और बैकअप के लिए एसएसडी (एनएएनडी) और एचडीडी की भी आवश्यकता होती है।
रॉयटर्स ने बताया कि एआई की मांग में अचानक वृद्धि ने मेमोरी की कमी को "नई आपूर्ति श्रृंखला संकट" में बदल दिया है, जिससे कीमतें कुछ मामलों में दोगुनी हो गई हैं और स्टॉक बहुत कम हो गया है। इसके अलावा, एआई के लिए उच्च मूल्यवर्धित मेमोरी (जैसे एचबीएम) के उत्पादन की ओर झुकाव के कारण, सामान्य डीआरएएम और फ्लैश की आपूर्ति में कटौती हो रही है, जिससे अन्य उपयोगों पर प्रभाव पड़ रहा है।

यह "एक ही दिशा में मांग का केंद्रित होना" एक समस्या है। पहले, अगर स्मार्टफोन कमजोर होता तो पीसी मजबूत होता, पीसी कमजोर होता तो डेटा सेंटर मजबूत होता, इस तरह की "समायोजन" हो सकती थी। लेकिन एआई, डेटा सेंटर के पूंजी निवेश के माध्यम से, डीआरएएम, एनएएनडी और एचडीडी को एक साथ बढ़ाता है। मांग व्यापक रूप में आती है, जिससे आपूर्ति के लिए बचने का रास्ता कम हो जाता है।

फिर भी उत्पादन क्यों नहीं बढ़ा: मेमोरी उद्योग का "आघात" और निवेश का समय अंतराल

तो, निर्माता एक्सेलेरेटर क्यों नहीं दबा रहे हैं? डब्ल्यूएसजे का मुख्य बिंदु स्पष्ट है कि अतीत में मेमोरी उद्योग ने "उत्पादन बढ़ाना → अधिक आपूर्ति → मूल्य गिरावट → भारी नुकसान" का कई बार अनुभव किया है। अच्छे समय में कारखानों और उपकरणों को बढ़ाने के बावजूद, जब उत्पादन वास्तव में शुरू होता है, तो बाजार उलट जाता है, और अंततः "अधिक उत्पादन" खुद को नुकसान पहुंचाता है—इस बुरे सपने को दोहराना नहीं चाहते।

एक और कारण समय है। अर्धचालक उत्पादन क्षमता कल अचानक नहीं बढ़ती। कारखाना निर्माण, उपकरण स्थापना, प्रारंभिक उत्पादन, और उत्पादन दर सुधार में वर्षों लगते हैं। इसलिए निर्माता "अल्पकालिक कमी के लिए अत्यधिक निवेश करने के बजाय, आपूर्ति अनुशासन को बनाए रखते हुए लंबे समय तक उच्च लाभ बनाए रखने" का विकल्प चुनते हैं।

इसके अलावा, डब्ल्यूएसजे ने संकेत दिया कि उत्पादन बढ़ाने की शर्त के रूप में "दीर्घकालिक आपूर्ति प्रतिबद्धता (दीर्घकालिक खरीद अनुबंध)" कमजोर है। मतलब, "अगर निश्चित रूप से खरीदने का वादा है तो बनाएंगे। लेकिन अगर केवल स्पॉट मांग है तो नहीं बनाएंगे"। यह बातचीत का खेल आपूर्ति की शुरुआत को धीमा कर देता है, जिससे कमी लंबे समय तक बनी रहती है।

2026 में होने वाली "असमानता": पीसी, स्मार्टफोन, और परिधीय उपकरणों का सूक्ष्म प्रभाव

कमी और मूल्य वृद्धि पहले व्यावसायिक सर्वरों में स्पष्ट होगी, और फिर उपभोक्ता बाजार में फैल जाएगी। बोस्टन ग्लोब ने बताया कि एआई बूम के कारण मेमोरी की कमी 2026 में पीसी और स्मार्टफोन की कीमतों में वृद्धि कर सकती है।

यहां डर यह है कि मूल्य वृद्धि "एक बार में जोरदार" नहीं बल्कि "धीरे-धीरे कई बार" होगी। उपकरण निर्माता मूल्य वृद्धि को स्थानांतरित करने से बचते हैं, इसलिए

• उसी कीमत पर मेमोरी क्षमता बढ़ना मुश्किल (वास्तविक मूल्य वृद्धि)

• कुछ मूल्य श्रेणियों में मूल्य वृद्धि हो सकती है

• कुछ मॉडलों की आपूर्ति कम हो सकती है
  जैसे रूपों में प्रभाव पड़ता है। जीपीयू की कमी की तरह स्पष्ट "स्टॉक आउट महोत्सव" नहीं, बल्कि अचानक मूल्य वृद्धि और विकल्पों की कमी का एहसास होता है।
  
  
  

निवेशक इसे कैसे देखते हैं? "सुपर साइकिल" की उम्मीद और चेतावनी

यदि आपूर्ति और मांग तंग होती है और कीमतें बढ़ती हैं, तो अल्पकालिक रूप से मजबूत मेमोरी निर्माता होते हैं। रॉयटर्स ने बताया कि वैश्विक आपूर्ति की कमी के कारण मेमोरी से संबंधित शेयर खरीदे गए, और बाजार में "सुपर साइकिल" की धारणा है।

हालांकि, "सुपर साइकिल" शब्द ही "आपूर्ति प्रतिबंधों द्वारा बनाई गई स्थिति" में अधिक मूल्यांकन का कारण बन सकता है, और निवेशकों के बीच दृष्टिकोण में अंतर (आशावाद और चेतावनी का सह-अस्तित्व) हो सकता है।

एसएनएस की प्रतिक्रिया: चार मुद्दों में विभाजित

इस विषय को एसएनएस और फोरम में आमतौर पर निम्नलिखित चार पैटर्न में विभाजित किया जाता है।

1) "एआई के कारण पीसी महंगे हो रहे हैं, इसे बर्दाश्त नहीं कर सकते" समूह (उपभोक्ता दृष्टिकोण)
Reddit के टेक समुदाय में, RAM की कीमतों में वृद्धि का अनुभव साझा करने वाले पोस्ट और कारों और घरेलू उपकरणों तक प्रभाव फैलने की व्यंग्यात्मक टिप्पणियाँ देखी जा सकती हैं।

2) "मेमोरी अंततः एक चक्र है। उत्पादन नहीं बढ़ाना भी 'सीख' है" समूह (उद्योग दृष्टिकोण)
निर्माताओं का सावधानीपूर्वक दृष्टिकोण तर्कसंगत है। अतीत की गिरावट को जानने वाले लोग इस निर्णय को "अनुशासन" के रूप में अधिक सराहते हैं।

3) "यह कितना सच है? क्या यह उकसावा है?" समूह (संदेह और प्रतिरोध)
Reddit पर भी, "क्या केवल एआई के कारण वैश्विक कमी हो सकती है?" और "कीमतें मांग से अधिक 'बनाई' जा रही हैं?" जैसे संदेह उठते हैं।

4) निवेशकों की "स्थिति देखना" और लाभ की चेतावनी (बाजार दृष्टिकोण)
जापान के फोरम (Yahoo! Finance) में, समाचार उद्धरणों के आधार पर "कुछ समय के लिए छोड़ दें और स्थिति देखें" जैसी सावधानीपूर्वक टिप्पणियाँ देखी जा सकती हैं।

दिलचस्प बात यह है कि एक ही समाचार "संबंधित शेयरों के लिए अनुकूल हवा" और "जीवन लागत के प्रतिकूल हवा" दोनों को जन्म देता है। लाभ प्राप्त करने वाले (मेमोरी/स्टोरेज निर्माता) और प्रभावित होने वाले (उपकरण निर्माता और उपभोक्ता) स्पष्ट रूप से विभाजित होते हैं, जिससे टाइमलाइन "समर्थन और विरोध के मिश्रण" में बदल जाती है।

निष्कर्ष: एआई बूम की "वास्तविक कमी" आसपास के क्षेत्रों में फैलती है

इस कहानी का मुख्य बिंदु मेमोरी की कमी से अधिक "कमी के बावजूद तुरंत उत्पादन नहीं बढ़ने की संरचना" में है। निर्माता अतीत की गलतियों से सीखते हैं और बिना दीर्घकालिक अनुबंध के बड़े जोखिम से बचते हैं। उपकरणों की क्षमता बढ़ाने में समय लगता है, और एआई निवेश की गति के साथ आपूर्ति का मेल नहीं हो पाता।

2026 वह वर्ष हो सकता है जब जीपीयू पर ध्यान केंद्रित करने से छूटने वाली "सूक्ष्म मूल्य वृद्धि" पीसी, स्मार्टफोन, स्टोरेज उपकरणों जैसे निकटवर्ती क्षेत्रों में फैल सकती है।