El próximo protagonista del auge de la IA no será la GPU — Una nueva cadena de aumentos de precios comienza con la "falta de memoria"

Lo próximo que la IA "devorará" no serán las GPU, sino la memoria

El tema de la IA generativa tiende a centrarse en las GPU. Sin embargo, en el campo, lo que lentamente se está convirtiendo en un cuello de botella es la "memoria/almacenamiento", que incluye DRAM (memoria principal), NAND (flash) e incluso HDD.

Según un informe del WSJ destacado por Seeking Alpha, mientras la fiebre mundial por construir infraestructuras de IA está restringiendo el suministro de chips de memoria y dispositivos de almacenamiento, los fabricantes no están "apresurándose a aumentar la producción". La cuestión clave es: "Si están ganando dinero debido a la escasez, ¿por qué no aumentan la producción?"

¿Qué está sucediendo?: La demanda se ha inclinado en la misma dirección

Un centro de datos de IA no se completa solo con GPU. Durante los procesos de aprendizaje e inferencia, se leen y escriben grandes cantidades de datos, y se mantienen los pesos del modelo y los resultados intermedios, lo que hace que la capacidad y el ancho de banda de la DRAM del servidor sean cruciales. Tanto los SSD (NAND) como los HDD son necesarios para el almacenamiento, distribución y respaldo.
Reuters informa que el aumento repentino de la demanda de IA ha elevado la escasez de memoria a una "nueva crisis de la cadena de suministro", con la posibilidad de que los precios se hayan duplicado en algunas áreas y los inventarios se hayan reducido drásticamente. Además, se señala que cuanto más se enfoca la producción en memorias de alto valor añadido para IA (como HBM), más se reduce el suministro de DRAM y flash para uso general, afectando a otros usos.

Esta "concentración de demanda en la misma dirección" es problemática. En el pasado, si los smartphones estaban débiles, las PC eran fuertes, y si las PC estaban débiles, los centros de datos eran fuertes, lo que permitía un "equilibrio". Sin embargo, la IA eleva simultáneamente la demanda de DRAM, NAND y HDD a través de la inversión en infraestructura de centros de datos. Como la demanda viene en masa, hay pocas vías de escape para el suministro.

Razones para no aumentar la producción: "Trauma" de la industria de la memoria y el desfase de inversión

Entonces, ¿por qué los fabricantes no aceleran? El WSJ lo explica claramente: la industria de la memoria ha experimentado repetidamente "aumento de producción→exceso de oferta→caída de precios→pérdidas masivas". Aunque se expandan las fábricas y equipos durante los buenos tiempos, cuando la producción se intensifica, la economía puede revertirse, y el "exceso de producción" termina ahogándolos. No quieren repetir esta pesadilla.

Otra razón es el tiempo. La capacidad de producción de semiconductores no puede aumentar de repente mañana. La construcción de fábricas, la instalación de equipos, el inicio de operaciones y la mejora del rendimiento toman años. Por eso, los fabricantes tienden a preferir "mantener la disciplina de suministro para prolongar la alta rentabilidad" en lugar de reaccionar con inversiones excesivas ante una escasez a corto plazo.

Además, el WSJ sugiere que la debilidad en los "compromisos de suministro a largo plazo (contratos de compra a largo plazo)" también es una condición para aumentar la producción. En resumen, "si hay un compromiso de compra seguro, producirán. Pero si solo hay demanda puntual, no lo harán". Este juego de negociación retrasa el aumento del suministro, prolongando así la escasez.

El "impacto" que podría ocurrir en 2026: PC, smartphones y periféricos tendrán un efecto sutil

La escasez y el aumento de precios se manifestarán primero en los servidores empresariales y luego se transmitirán a los consumidores. The Boston Globe informa que la escasez de memoria debido al auge de la IA podría llevar a un aumento en los precios de las PC y smartphones en 2026.

Lo preocupante aquí es que el aumento de precios no será "espectacularmente de una sola vez", sino que vendrá "gradualmente en varias ocasiones". Los fabricantes de dispositivos evitan trasladar los costos, por lo que

• será difícil aumentar la capacidad de memoria al mismo precio (aumento de precio implícito)

• podría haber aumentos de precios dependiendo del rango de precios

• el suministro de algunos modelos se reducirá
  . No será un "festival de escasez" tan evidente como la falta de GPU, sino que será más fácil que pase desapercibido hasta que los precios sean altos y las opciones se reduzcan.
  
  
  

¿Cómo lo ven los inversores? Expectativas y precauciones del "superciclo"

Si la oferta se ajusta y los precios suben, los fabricantes de memoria son los que más se benefician a corto plazo. Reuters informa que, en el contexto de una escasez mundial de suministro, las acciones relacionadas con la memoria han sido compradas y que el "superciclo" está siendo considerado en el mercado.

Sin embargo, también existe la opinión de que el término "superciclo" tiende a ser sobrevalorado en situaciones donde la oferta está restringida, lo que genera diferencias de opinión entre los inversores (coexistencia de optimismo y precaución).

Reacciones en redes sociales: Dividido en cuatro puntos de vista

El tema de esta vez, en redes sociales y foros, generalmente se descompone en los siguientes cuatro patrones.

1) Grupo de "No quiero que las PC sean más caras por la IA" (perspectiva del consumidor)
En las comunidades tecnológicas de Reddit, ya se pueden ver publicaciones que experimentan el aumento de precios de la RAM y comentarios sarcásticos sobre cómo esto podría afectar incluso a automóviles y electrodomésticos.

2) Grupo de "La memoria es un ciclo al final. No aumentar la producción es 'aprendizaje'" (perspectiva de la industria)
La precaución de los fabricantes es vista como racional. Aquellos que conocen las caídas pasadas tienden a valorar esta decisión como "disciplina".

3) Grupo de "¿Esto es realmente cierto? ¿No es solo alarmismo?" (escepticismo y oposición)
En Reddit también surgen dudas como "¿Solo la IA puede causar una escasez mundial?" o "¿Los precios están 'fabricados' más allá de la demanda?".

4) "Esperar y ver" de los inversores y precaución de toma de ganancias (perspectiva del mercado)
En los foros japoneses (Yahoo! Finanzas), se pueden ver comentarios de postura cautelosa como "dejarlo por un tiempo y observar", basados en citas de noticias.

Lo interesante es que la misma noticia genera simultáneamente un "viento a favor para las acciones relacionadas" y un "viento en contra para el costo de vida". Como los beneficiados (fabricantes de memoria/almacenamiento) y los perjudicados (fabricantes de dispositivos y consumidores) están claramente divididos, la línea de tiempo tiende a ser una "mezcla de opiniones".

Conclusión: La "verdadera escasez" del auge de la IA se extiende a los alrededores

El punto clave de esta historia es la "estructura que no permite un aumento inmediato de la producción" más que la escasez de memoria en sí. Los fabricantes han aprendido de los errores pasados y evitan grandes riesgos sin contratos a largo plazo. La expansión de la capacidad lleva tiempo, y el suministro tiene dificultades para seguir el ritmo de la inversión en IA.

El año 2026 podría ser un año en el que los "aumentos de precios sutiles" que son fáciles de pasar por alto si solo se observan las GPU, se extiendan a áreas cercanas como PC, smartphones y dispositivos de almacenamiento.