Ezaki Glico-Aktien: Alle wichtigen Punkte, die Investoren wissen sollten

Inhaltsverzeichnis

1. Einleitung

2. Unternehmensübersicht

3. Marktumfeld

4. Finanzanalyse

5. Aktienkursentwicklung

6. Bewertungsvergleich

7. Dividenden und Aktionärsrückgaben

8. Wachstumsstrategie

9. Risikofaktoren

10. ESG und Governance

11. Zukünftige Szenarien

12. Zusammenfassung
    
    

1. Einleitung

Die Süßwarenindustrie schwankt zwischen den gegensätzlichen Trends von Inflation und Gesundheitsbewusstsein. Ezaki Glico (im Folgenden Glico) ist ein Paradebeispiel dafür, wie es versucht, durch internationale Expansion und gesunde Snacks zwei Fliegen mit einer Klappe zu schlagen, während es sich auf traditionelle Marken stützt. In diesem Artikel werden die neuesten Aktienkursdaten, Fundamentaldaten und zukünftige Wachstumstreiber umfassend überprüft, um individuelle Investitionsstrategien zu empfehlen.aktiencheck.de

2. Unternehmensübersicht

Gegründet 1922, beschäftigt etwa 5.400 Mitarbeiter. Das Geschäft gliedert sich in fünf Hauptbereiche: ① Süßwaren und verarbeitete Lebensmittel, ② Tiefkühlprodukte, ③ Milchgetränke, ④ Gesundheitsprodukte und ⑤ Auslandsgeschäft. Etwa 35 % des Umsatzes werden im Ausland erzielt, wobei insbesondere ASEAN und China als Wachstumstreiber fungieren. In Europa wird im März 2025 die Tochtergesellschaft "Glico Europe B.V." in den Niederlanden gegründet, um die lokale Produktionskapazität zu stärken.de.marketscreener.com

3. Marktumfeld

Der japanische Süßwarenmarkt wächst nur um 1-2 % pro Jahr, aber das Gesundheitsbewusstsein und die Nachfrage nach zuckerarmen Produkten nehmen zu. International wirken sich steigende Einkommen und eine wachsende Nachfrage nach Genussmitteln positiv aus, während steigende Rohstoffpreise ein gemeinsames Risiko darstellen. Insbesondere die internationalen Preise für Kakao und Milchprodukte sind seit 2023 um 15-30 % gestiegen, was die Kostenweitergabe zu einer Herausforderung macht.

4. Finanzanalyse

• Umsatz: Für das Geschäftsjahr 2024 wird ein Umsatz von 423,8 Milliarden Yen erwartet (+4,1% im Vergleich zum Vorjahr), und der Unternehmensplan für 2025 sieht ein Wachstum von +5% vor
  
  

• Betriebsergebnismarge: Rückgang von 9,8% im Jahr 2023 auf 7,4% im Jahr 2024, bedingt durch hohe Rohstoffkosten
  
  

• EPS/PER: Der Gewinn pro Aktie beträgt 95 Yen, das in Dollar umgerechnete KGV liegt bei etwa 26,5de.marketscreener.com
  
  

• Cashflow: 26,46 Euro pro Aktie (entspricht etwa 4.400 Yen)aktiencheck.de
  
  

• Eigenkapitalquote: Mit 61% ist die finanzielle Lage solide
  Unter Berücksichtigung dieser Faktoren lässt sich sagen, dass die Rentabilität rückläufig ist, aber die finanzielle Sicherheit hoch bleibt.
  
  
  
  
  

5. Aktienkursentwicklung

An der Frankfurter Börse liegt der Kurs bei 28,10 Euro, während er an der Tokioter Börse um 0,74% höher bei etwa 2.980 Yen notiert. Das 52-Wochen-Hoch liegt bei 29,40 Euro, das Tief bei 23,60 Euro, und die Volatilität übertrifft leicht den Durchschnitt europäischer Lebensmittelaktien. Derzeit liegt der Kurs unter den gleitenden Durchschnitten (25 Tage, 75 Tage), was auf eine anhaltende kurzfristige Korrekturbewegung hinweist.aktiencheck.de

6. Bewertungsvergleich

7. Dividende und Aktionärsrückgabe

• Dividendenpolitik: Beibehaltung von DOE 2,5% bei gleichzeitiger Ankündigung einer progressiven Dividende

• Zwischendividende: Ex-Dividenden-Datum ist der 27. Juni 2025, die jährliche Dividendenprognose beträgt 60 Yen (Rendite 2,0%)aktiencheck.de

• Aktienrückkauf: Ein Rahmen von insgesamt 10 Milliarden Yen wurde für 2024-25 festgelegt
  
  
  
  

8. Wachstumsstrategie

1. Erweiterung der Produktion in Europa — Eintritt in den EU-Markt mit dem niederländischen Werk als Drehkreuz, um die Logistikkosten um 20% zu senken.

2. Produkte mit niedrigem Zuckergehalt und hohem Proteingehalt — Kombiniert mit Glico-DNA-Tests und Nahrungsergänzungsmitteln im D2C-Vertrieb.

3. DX-Investitionen — Durch die Migration zu SAP S/4HANA sollen die Lagerumschlagstage um 14 Tage verkürzt werden.
   
   
   
   

9. Risikofaktoren

• Kostensteigerungen durch hohe Rohstoffpreise und Yen-Abwertung

• Integrationsrisiken bei internationalen M&A

• Managementinterventionen durch Aktivisten (symbolisiert durch den Dalton-Vorschlag im März 2025)

• Einschränkungen der Kakaoversorgung durch Klimawandel
  
  
  
  

10. ESG und Governance

Glico strebt bis 2030 eine Reduzierung der Treibhausgasemissionen um 26 % an. Der Anteil erneuerbarer Energien liegt derzeit bei 41 %. Allerdings bleibt die Zustimmungsrate bei Hauptvorschlägen zur Ausübung von Stimmrechten in den 80er-Prozentbereich begrenzt, was eine Vertiefung des Dialogs mit Investoren erfordert.

11. Zukünftige Szenarien

12. Zusammenfassung

• Gleichzeitiges Gefühl von Unterbewertung und Überbewertung: Im Vergleich zu Vermögenswerten und Umsatz unterbewertet, im Vergleich zu Gewinn überbewertet

• Stärkung der Aktionärsrenditen wird fortgesetzt: DOE und eigene Aktien stützen den Kurs nach unten

• Europa × Gesundheitsbewusstsein als Schlüssel: Neue Fabrik und zuckerreduzierte Linie als nächste Wachstumsmotoren

• Kann die vorsichtige Haltung der Analysten überwunden werden?: Die nächsten zwei Quartalsberichte als Prüfstein
  
  

Referenzartikel

• AktienCheck.de, „Ezaki Glico Aktie: Eine Übersicht der Fakten“, 13. Juni 2025. aktiencheck.de

• MarketScreener, „Ezaki Glico Co., Ltd. Unternehmensprofil und Bewertungskennzahlen“, Juni 2025. marketscreener.com

• finanzen.at, „Ezaki Glico Aktie“, Juni 2025. finanzen.at

• Ezaki Glico, „Integrierter Bericht 2024“, Mai 2024. glico.com