Acciones de Ezaki Glico: Todos los puntos que los inversores deben conocer

Índice

1. Introducción

2. Resumen de la empresa

3. Entorno del mercado

4. Análisis financiero

5. Tendencias del precio de las acciones

6. Comparación de valoración

7. Dividendos y retorno al accionista

8. Estrategia de crecimiento

9. Factores de riesgo

10. ESG y gobernanza

11. Escenarios futuros

12. Conclusión
    
    

1. Introducción

La industria de confitería oscila entre las corrientes opuestas de la inflación y la tendencia hacia la salud. Ezaki Glico (en adelante, Glico) es un ejemplo representativo, persiguiendo tanto la expansión internacional como los snacks saludables, con sus marcas tradicionales como eje. Este artículo examina de manera integral los datos más recientes de precios de acciones, fundamentos y motores de crecimiento futuros, y presenta acciones que los inversores individuales deberían considerar.aktiencheck.de

2. Resumen de la empresa

Fundada en 1922, con aproximadamente 5,400 empleados. Sus negocios se componen de cinco pilares: ① confitería y alimentos procesados, ② helados, ③ bebidas lácteas, ④ salud, y ⑤ internacional. Aproximadamente el 35% de sus ingresos provienen del extranjero, siendo ASEAN y China los principales motores de crecimiento. En Europa, fortalecerá su sistema de producción local con el establecimiento de la filial "Glico Europe B.V." en los Países Bajos en marzo de 2025.de.marketscreener.com

3. Entorno del mercado

El mercado de confitería en Japón se limita a un crecimiento anual del 1-2%, pero las necesidades de salud y bajo contenido de azúcar están en expansión. En el extranjero, el aumento de la clase de altos ingresos y la creciente demanda de artículos de lujo son vientos favorables, mientras que el aumento de los precios de las materias primas es un riesgo común. En particular, los precios internacionales del cacao y los productos lácteos han aumentado entre un 15-30% desde 2023, lo que plantea el desafío de trasladar estos costos.

4. Análisis Financiero

• Ingresos: Para el período que finaliza en diciembre de 2024, se espera que sean 423.8 mil millones de yenes (un aumento del 4.1% interanual), y el plan de la empresa para 2025 es un aumento del 5%
  
  

• Margen de Beneficio Operativo: Disminuye del 9.8% en 2023 al 7.4% en 2024, debido al alto costo de las materias primas
  
  

• EPS/PER: Ganancia por acción es de 95 yenes, el PER convertido a dólares es aproximadamente 26.5 vecesde.marketscreener.com
  
  

• Flujo de Caja: 26.46 euros por acción (equivalente a aproximadamente 4,400 yenes)aktiencheck.de
  
  

• Ratio de Capital Propio: 61% y la situación financiera es sólida
  Teniendo en cuenta esto, se puede decir que aunque la rentabilidad está en tendencia a la baja, la seguridad financiera es alta.
  
  
  
  
  

5. Tendencias del Precio de las Acciones

En el mercado de Frankfurt, está en 28.10 euros, mientras que en el mercado de Tokio se mantiene cerca de 2,980 yenes, un 0.74% más que el día anterior. El máximo de 52 semanas es de 29.40 euros y el mínimo es de 23.60 euros, con una volatilidad que supera ligeramente el promedio de las acciones de alimentos europeas. Actualmente, está por debajo de las medias móviles (25 días, 75 días) y continúa una ola de ajuste a corto plazo.aktiencheck.de

6. Comparación de Valoración

7. Dividendos y Retorno al Accionista

• Política de Dividendos: Mantener un DOE del 2.5% mientras se promueven dividendos progresivos

• Fecha de Ex-dividendo Intermedio: La fecha de ex-dividendo es el 27 de junio de 2025, con un dividendo anual previsto de 60 yenes (rendimiento del 2.0%)aktiencheck.de

• Recompra de Acciones: Se establece un marco de 10 mil millones de yenes para 2024-25
  
  
  
  

8. Estrategia de Crecimiento

1. Expansión de Producción en Europa — Ingresar al mercado de la UE utilizando la planta de los Países Bajos como centro, reduciendo los costos logísticos en un 20%.

2. Productos Bajos en Carbohidratos y Altos en Proteínas — Desplegar en D2C combinando pruebas de ADN de Glico y suplementos.

3. Inversión en DX — Se prevé reducir los días de rotación de inventario en 14 días mediante la migración a SAP S/4HANA.
   
   
   
   

9. Factores de riesgo

• Aumento de costos debido al alto precio de materias primas y la depreciación del yen

• Riesgo de integración de fusiones y adquisiciones en el extranjero

• Intervención en la gestión por parte de activistas (simbolizado por la propuesta de Dalton en marzo de 2025)

• Restricciones en el suministro de cacao debido al cambio climático
  
  
  
  

10. ESG y Gobernanza

Glico se ha comprometido a reducir las emisiones de GEI en un 26% para 2030. Actualmente, el porcentaje de energía renovable es del 41%. Sin embargo, el porcentaje de aprobación en las votaciones de propuestas clave se mantiene en el rango del 80%, lo que requiere un diálogo más profundo con los inversores.

11. Escenarios futuros

12. Resumen

• Coexistencia de sensación de infravaloración y sobrevaloración: Comparación de activos y ventas es infravalorada, comparación de beneficios es sobrevalorada

• Recompensas a los accionistas se fortalecen continuamente: DOE y acciones propias sostienen el precio mínimo

• Europa × Enfoque en la salud es clave: La nueva fábrica y la línea baja en azúcar son el próximo motor de crecimiento

• ¿Podrán superar a los analistas cautelosos?: Los resultados de los próximos dos trimestres son la prueba
  
  

Lista de artículos de referencia

• AktienCheck.de, 「Ezaki Glico Aktie: Eine Übersicht der Fakten」, 13 Jun 2025. aktiencheck.de

• MarketScreener, 「Ezaki Glico Co., Ltd. Perfil de la empresa e indicadores de valoración」, Jun 2025. marketscreener.com

• finanzen.at, 「Ezaki Glico Aktie」, Jun 2025. finanzen.at

• Ezaki Glico, 「Informe integrado 2024」, May 2024. glico.com