Die tiefe Kluft, die der Tesla-Vertrag nicht schließen kann: Die Auswirkungen des 55%igen Gewinnrückgangs von Samsung - Der Einfluss Chinas und die schwierigen Marktbedingungen im Hintergrund

1. Die Bedeutung von "55% Rückgang", die nicht nur durch die Überschrift erfasst werden kann

Eine "Zahlenklippe", die nicht aufgeschoben werden kann – das ist das aktuelle Ergebnis. Samsung Electronics gab am 31. Juli die Ergebnisse für das zweite Quartal 2025 (April bis Juni) bekannt, bei denen der Betriebsgewinn um 55% auf 4,7 Billionen Won im Vergleich zum Vorjahr sank. Der Umsatz stieg nur um 0,7%, und die Wachstumstreiber kamen praktisch zum Stillstand.InfoMoney

2. Der Hauptschaden liegt bei den Halbleitern, die das "Gehirn" darstellen

Die Massenproduktion von HBM3E/4, die die Speichernachfrage ankurbeln sollte, verzögerte sich, und der Gewinn der Halbleitersparte sank um 94% auf 40 Milliarden Won im Vergleich zum Vorjahr. Verzögerungen bei der Lieferung von KI-Chips an NVIDIA und US-Exportbeschränkungen wirkten sich doppelt negativ aus. Die koreanische Ausgabe von Reuters beschreibt es als "Absturz aus dem 'mehrere Billionen Won Bereich' nach sechs Quartalen".Reuters Japan

3. Smartphones und Haushaltsgeräte schlagen sich gut, aber der "Hauptverdiener" kehrt nicht zurück

Die Mobilfunksparte sicherte sich dank der stabilen Galaxy S24-Serie einen Gewinn von 3,1 Billionen Won. Harman erzielte ebenfalls einen Gewinnanstieg von 56% im Bereich der Auto-Audiosysteme, aber es reicht nicht aus, um die Schwäche der Halbleiter auszugleichen.Korea JoongAng Daily

4. Der 16,5 Milliarden Dollar Vertrag mit Tesla ist ein Grundstein für das "Erholungsszenario"

Tesla in den USA beauftragt Samsung mit Chips für autonomes Fahren mit KI. Die neue Fabrik in Texas soll 2026 in Betrieb gehen, und die Ausbeute des 2nm-Prozesses ist entscheidend. Analyst Greg Roh ist vorsichtig und sagt: "Der Tesla-Effekt wird sich erst nach 2023 voll auswirken."Reuters

5. Das Thermometer der sozialen Medien – "Pessimismus" und "Gelassenheit" überschneiden sich

• X (ehemals Twitter): #SamsungEarnings ist in den Trends in Korea und den USA. Beiträge wie "Wenn HBM4 nicht vorgezogen wird, wird es von SKH verschlungen" und "Die politischen Risiken der Exportbeschränkungen wurden unterschätzt" nehmen zu.X (ehemals Twitter)

• Reddit: Im r/business-Thread "Samsung's profit more than halves…" bewerten Investoren die Situation als "kritisch". Auch im r/Semiconductors, wo sich Halbleiterfans versammeln, ist die Schlagzeile "94% Gewinnrückgang" ganz oben.RedditReddit

• Instagram/Threads: In den Beiträgen der Nachrichtenmedien gibt es scharfe Kommentare wie "Ein Gigant, der den AI-Boom verpasst", und auf TikTok steigen die Aufrufe von Vergleichsvideos "Samsung vs. Apple".Instagram

6. Die "nächsten Kontrollpunkte" aus Sicht der Investoren

1. Zeitpunkt der Massenproduktion von HBM4-Proben – Die erste Hälfte des Jahres 2026 wird als Limit angesehen.

2. US-Korea Handelsverhandlungen – Risiko der dauerhaften 15% Zolltarife.

3. Ausbeute der neuen Texas-Fabrik – Der Erfolg der 2nm-Massenproduktion ist der Schlüssel zur Gegenoffensive gegen TSMC.

7. Vergleich mit Wettbewerbern: Der Abstand zu SK Hynix/TSMC

SKH, das HBM3E in Massenproduktion herstellt, hat einen Marktanteil von 27% im AI-Speichermarkt. TSMC hat über 52% in der fortschrittlichen Auftragsfertigung unter 5nm. Viele Stimmen sagen, dass für Samsung die Verbesserung der Ausbeute dringlicher ist als die Verfolgung von Marktanteilen.Reuters

8. Langfristige Perspektive – Bedingungen für das Überleben im Zeitalter der "Super-Diskrepanz"

Die nächste Generation von Speichern für AI, Automobil- und Raumfahrtindustrie, ein Produktionssystem unter 2nm und eine Lieferkette, die nicht von den Spannungen zwischen den USA und China beeinflusst wird – die gleichzeitige Erfüllung dieser Anforderungen ist schwierig. Doch Samsung, das eine globale Marke im Bereich Mobilfunk und Haushaltsgeräte besitzt, hat auch die Waffe der Plattformentwicklung. Ist das aktuelle Ergebnis das "Ende des Anfangs" oder ein "Plateau"? Die Antwort liegt in der Ausbeute von HBM4 und der Texas-Linie 2026.

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