【美国】2026年的医疗保险冲击：奥森匹克、关税和ACA补贴失效带来的三重困境

美国的医疗保险费用再次成为整体物价的“先行指标”。预计到2026年，企业计划的平均增长率将达到+9.5％，人均年成本将超过1.7万美元。咨询巨头Aon将其定位为“连续两年接近两位数的增长”。Aon plc Global Media Relations

在个人ACA（奥巴马医保）市场上，各州运营商提交的2026年修订方案中值约为+18％，为历史最大涨幅。根据KFF的统计，如果今年年底“扩展版”保险费税收抵免失效，许多参保者的实际负担将平均增加超过75％。目前92％的参保者获得某种形式的补助，因此影响不小。健康系统追踪器

三个驱动因素：GLP-1、关税风险、补助金悬崖

首先是以GLP-1（如司美格鲁肽）为代表的肥胖和糖尿病治疗药物的使用扩大。数据显示，GLP-1在雇主保险药品费用中的比例将达到两位数，成本压力显著。SHRM

在价格方面，奥泽匹克的传统标价每月约为935美元，威戈比约为1,350美元。另一方面，制造商计划在2025年8月通过D2C/优惠券合作为自费者推出“每月499美元”的半价策略。然而，保险公司的采购和支付结构不会立即“499美元化”，保险费的增长能否被抵消仍不明朗。路透社

其次是不确定的关税。商务部在2025年4月启动了“第232条”调查，以评估药品和原料药（API）进口对国家安全的影响。总统提到药品关税可能逐步提高，最终达到“最高250％”，市场在“启动前”就已开始消化这一信息。医院团体警告称，“美国约30％的API依赖于中国”，广泛的关税将导致价格上涨和供应紧张。

实际上，部分保险公司在提交给州当局的文件中明确表示，由于“关税/国内回流的不确定性”，将增加2～3％的费用。KFF的快速分析整理了俄勒冈州、马里兰州、纽约州等地的具体增加幅度。KFF

第三是补助金悬崖。如果ARPA/IRA扩展的税收抵免在12月到期，特别是在自营职业者和小型企业依赖较大的ACA市场中，“实际负担”将会急剧上升。KFF担心这一制度的反作用，该制度一直支持着“2430万人”的历史最高参保人数。同时，扩展延长的10年成本根据CBO的估算约为3,350亿美元，财政争论不可避免。KFF

企业现场的“防御策略”：PA的横向展开和设计调整

雇主正在加强自付费用的提高、网络重组、PBM的审查，以及GLP-1的事前授权（PA）和BMI条件附加等使用管理。行业协会的调查显示，专业药物PA的采用率超过90％。健康商业团体

尽管如此，Aon和Mercer的最新报告认为，2026年也将继续保持高水平。Aon plc Global Media Relations

社交媒体的反应：动荡的“FIRE群体”和现实主义

在X（前Twitter）上，医疗政策分析师反复解释补助金失效时自付费用将“平均上升超过75％”。KFF的考克斯等人介绍了可视化工具和解释线程，以提醒公众注意。X (formerly Twitter)

另一方面，Reddit上个人的迫切声音尤为突出。早期退休者社区中，“是否能维持现有计划”、“是否应考虑无保险或医疗旅游”等帖子不断增加，补助金中断时“补助金悬崖”复活的担忧也被共享。另一方面，也有现实论认为“在补助继续的收入范围内并不如百分比显示的那样致命”，“以美元计算影响是个案的”。Reddit

关于关税，经济板块的帖子中引用了“UHC因关税不确定性增加2～3％”的州提交资料，引发了广泛传播。由于药品供应结构复杂，关于关税如何转嫁到“中间利润”上也引发了争论。Reddit

价格与政策的“拔河”

制造商通过D2C和优惠券的499美元策略，瞄准现金支付群体的痛点。另一方面，随着GLP-1在保险总医疗费用中（约12％）的比重增加，保险精算的难度也在加大。根据第232条的结果，API采购成本可能会进一步上升，并可能波及到医院的采购和库存。KFF

在政治上，年底的政府预算谈判中，补助金延长的必要性再次成为焦点。一些执政党和在野党议员对延长持积极态度，但保守派中仍有“应恢复疫情时代的例外措施正常化”的声音。谈判的时间越晚，11月的开放注册中消费者的选择就越成为既成事实。美联社新闻

生活者和企业现在可以采取的现实行动

• ACA参保者：在11月1日更新前，重新确认收入预期和家庭构成。无论补助金延长与否，基于银级计划的自付费用预期应按不同情景进行估算。KFF和财政部的公开资料辅助的社区计算表在社交媒体上共享。Reddit

• 雇主：优先考虑GLP-1的PA设计、体重管理程序的联动、专业药物的护理地点优化等高性价比措施。在2026年趋势为9％左右（对无对策）的前提下，尽早估算设计变更的效果量。advisory.com

• 政策负责人：为缓解供应安全和价格的两难，关税例外或TRQ（关税配额）应灵活设计，慢性药物和高短缺风险的注射剂应考虑排除或降低税率，这是医院和产业界的意见。美国医院协会
  
  

参考信息（主要来源）

• Aon“2026年雇主医疗费用+9.5％”Aon plc Global Media Relations

• KFF“ACA保险费平均约+20％提案”“补助金失效则自付费用+75％超”健康系统追踪器

• 商务部的第232条药品调查公告（联邦公报/省网站）联邦公报

• 特朗普政府的药品关税言论（提及逐步提高至250％）路透社

• AHA（美国医院协会）的评论：约30％的API依赖中国，关税影响供应和价格美国医院协会

• KFF快速分析：各州的费率申请中关税增加的实例（UHC等）KFF

• GLP-1的价格和最近的499美元D2C策略（包括补充/优惠券）路透社

• 企业方面的运营和PA普及情况（健康商业团体/STAT/SHRM）健康商业团体

• 社交媒体反应（X的政策账户，Reddit各板块的讨论）Reddit##HTML_TAG_449