NVIDIA H200 contre la levée des restrictions en Chine, le choc de la "taxe de sécurité" de 25% : « La contrebande est réprimée, l'exportation est autorisée » ─ Une apparente contradiction dans la double politique de l'administration Trump

1）« Fixer une "part" pour la suprématie de l'IA » ── Cadre pour l'exportation du H200

Le cœur de cette nouvelle est simple. Le président Trump a proposé une "levée conditionnelle" permettant à NVIDIA d'exporter son semi-conducteur pour l'IA, le "H200", vers la Chine, tout en prélevant 25% des ventes pour les États-Unis. Cela concerne les "clients approuvés", avec des détails en cours d'élaboration par le département du Commerce, et une intention d'étendre cette méthode à AMD et Intel a également été exprimée. Reuters

Ce qui est important ici, c'est la distinction que le H200 n'est pas la technologie la plus avancée de NVIDIA (comme Blackwell). Au sein de l'administration, un tiraillement a persisté entre "éviter de sortir la technologie la plus avancée" et "ne rien sortir du tout n'est pas non plus judicieux". En conséquence, une solution unique a été trouvée, tant sur le plan politique que commercial, en proposant un produit de "deuxième rang" avec une "taxe (part)". Investopedia

2）Pourquoi ni une "interdiction totale" ni une "levée totale" ?

Le débat aux États-Unis est grossièrement divisé en deux camps.

• Camp de la priorité à la sécurité : Les puces AI avancées peuvent être détournées à des fins militaires ou de surveillance. Elles ne devraient donc pas être exportées.

• Camp de la priorité à la compétitivité : Fermer un énorme marché pousserait la Chine à accélérer sa production nationale, érodant ainsi la supériorité industrielle des États-Unis.

Reuters rapporte que cette décision est un compromis visant à "éviter d'exporter le dernier Blackwell vers la Chine tout en évitant de ne rien exporter, ce qui profiterait à Huawei et autres acteurs chinois". Reuters

En termes de performance, la "différence" est également prise en compte. Reuters mentionne que le Blackwell utilisé par les entreprises américaines d'IA est environ 1,5 fois plus rapide que le H200 pour l'entraînement et environ 5 fois plus rapide pour l'inférence, avec NVIDIA indiquant que "pour certaines tâches, le Blackwell est 10 fois plus rapide que le H200". En résumé, "nous ne donnerons pas à la Chine notre 'meilleure carte', mais nous ne voulons pas non plus être sans carte". Cette ambiguïté est l'essence de la politique actuelle. Reuters

3）25% : un "droit de douane" ou une "prime d'assurance" ── Ce que révèle le mécanisme

Le prélèvement de 25% n'est pas un chiffre arbitraire. Selon Reuters, des responsables de la Maison Blanche le considèrent comme une taxe (droit d'importation) appliquée lorsque les puces fabriquées à Taïwan entrent aux États-Unis, suivie d'une revue de sécurité par les autorités américaines avant l'exportation vers la Chine. Reuters

Ce dispositif permet de dire au public national que "nous effectuons des contrôles de sécurité nationale" tout en affirmant à l'industrie que "l'accès au marché est maintenu". Ainsi, les 25% fonctionnent politiquement plus comme une "prime d'assurance" pour la sécurité nationale qu'un "droit de douane".

4）Le Congrès américain réagit : un malaise face à "l'autorisation d'exportation le jour de la saisie de contrebande"

D'un autre côté, la réaction a été immédiate. La sénatrice démocrate Elizabeth Warren a demandé un témoignage au Congrès du PDG de NVIDIA et du secrétaire au Commerce, tout en soulignant que le ministère de la Justice avait annoncé la saisie de contrebande du H200, soulevant des inquiétudes sur une possible pression pour cacher la vérité au public. La Maison Blanche insiste sur le fait que "la contrebande (non autorisée) et l'exportation après examen (autorisée) sont distinctes". Reuters

Il y a ici une "distorsion" dans la politique. La contrebande est réprimée. Cependant, l'exportation est autorisée. L'administration affirme qu'il n'y a pas de contradiction, mais du point de vue de l'opinion publique, la question simple "si c'est dangereux, ne devrait-on pas l'arrêter ?" persiste facilement.

5）La Chine réagit avec "calme" plutôt qu'avec "enthousiasme" ── Vers une "sélection"

Le message diplomatique officiel est modéré. CBS rapporte qu'un représentant du ministère chinois des Affaires étrangères a mentionné la coopération sino-américaine comme un bénéfice mutuel. CBSニュース

Cependant, la température sur le terrain est différente. Reuters, citant un rapport du FT, indique que les autorités chinoises prévoient de restreindre l'accès au H200. Reuters

Dans les reportages nationaux, il est également mentionné que la Chine privilégie le développement de son industrie nationale des semi-conducteurs, impose des restrictions sur l'achat du H200 et demande aux acheteurs potentiels d'expliquer "pourquoi les produits nationaux ne suffisent pas". De plus, Jensen Huang lui-même a exprimé des doutes sur l'acceptation par la Chine. マイナビニュース

En d'autres termes, même si les États-Unis disent "vous pouvez vendre", cela ne signifie pas que la Chine "achètera". C'est la plus grande incertitude du marché, et cela suggère que cette transaction pourrait ne pas avoir l'impact escompté sur les chiffres. Investopedia

6）Et le Japon ── Les calculs de l'alliance vacillent face à un apparent "pragmatisme envers la Chine" des États-Unis

Il est symbolique que le titre du NYT inclue "Japan". Le Japon est un allié des États-Unis et un pays fort dans la fabrication d'équipements pour semi-conducteurs, ayant été sollicité par les États-Unis pour renforcer le contrôle des exportations vers la Chine. Nippon.com, un site d'actualités, rapporte que, dans le contexte de ces pressions, la mesure actuelle semble privilégier les considérations envers la Chine au détriment des relations avec le Japon. Nippon

La Maison Blanche, cherchant à dissiper l'idée que le Japon a été "laissé pour compte", explique qu'il est possible de "travailler bien avec la Chine tout en maintenant une alliance très forte avec le Japon". Reuters

Cependant, une alliance repose sur la "prévisibilité" plutôt que sur les émotions. Si les États-Unis semblent ajuster leur politique envers la Chine par des transactions (parts), le Japon devra recalculer "où se situe la prochaine incertitude". Surtout à une époque où les technologies avancées deviennent le cœur de la sécurité nationale, le contrôle des exportations est "la diplomatie elle-même".

7）Réactions sur les réseaux sociaux : entre la joie des investisseurs et l'inquiétude sécuritaire

Nous allons maintenant organiser les réactions sur les réseaux sociaux par "température" (※ exemples représentatifs, ne reflétant pas l'opinion générale de manière statistique).

(A) Communauté des actions et des investissements : "C'est du matériel" mais "25% c'est rude"

Dans la communauté Reddit des actions NVIDIA, les publications enthousiastes abondent, bien que la collecte de 25% suscite également de la surprise. Par exemple, dans le même fil, des réactions enthousiastes (exemple : "LFG!!!!") coexistent avec des commentaires francs comme **"25% cut? Jesus."**. Reddit

Dans un autre fil, dans le contexte d'un marché chinois longtemps restreint, certains considèrent que "c'est mieux que rien", tandis que d'autres qualifient cela de **"25% Trump tax"** avec une perspective plus froide. Reddit

(B) Communauté tech et industrielle : "La question est de savoir si la Chine achètera"

Investopedia souligne également que la réalisation des ventes dépend de l'attitude du gouvernement chinois, rendant la situation "opaque". Sur les réseaux sociaux, beaucoup estiment que "même si l'autorisation est donnée, si la Chine privilégie son industrie nationale, les chiffres ne grimperont pas". Investopedia

(C) Communauté de la sécurité : "Un prix ne fait pas disparaître le risque"

Les questions soulevées par le Congrès américain (comme la demande de témoignage de la sénatrice Warren) sont partagées, et le débat sur "la cohérence entre la saisie de contrebande par le ministère de la Justice et l'autorisation d'exportation" se propage facilement. Cela prend souvent la forme d'une critique du système plutôt que d'une opposition à Trump ou à la Chine. Reuters

(D) Sphère japonaise : diffusion rapide et agitation du point de vue de l'alliance

Dans la sphère japonaise, les comptes liés au Nikkei diffusent des publications indiquant que "l'approbation de l'exportation du H200 vers la Chine = assouplissement des réglementations", ce qui suscite des débats sur le point de vue de l'alliance, comme "le Japon a été contraint de renforcer les réglementations sur les équipements, alors pourquoi pas maintenant ?". X (formerly Twitter)

De plus, de nombreux messages connexes sont agrégés dans le résumé de la recherche en temps réel de Yahoo (※ notez que la page elle-même est un résumé AI). Yahoo!##HTML_TAG_