NVIDIA H200 gegen China freigegeben, 25% "Sicherheitssteuer" Schock: "Schmuggel wird aufgedeckt, Export wird erlaubt" - Der scheinbare Widerspruch der Trump-Regierung

1）„Anteil“ an der KI-Vorherrschaft festlegen – Rahmen für den Export von H200

Der Kern dieser Nachricht ist einfach. Präsident Trump hat angekündigt, dass NVIDIA seine KI-Halbleiter „H200“ nach China exportieren kann, jedoch unter der Bedingung, dass 25 % der Einnahmen an die USA abgeführt werden. Dies ist eine „bedingte Freigabe“ für „genehmigte Kunden“, wobei das Handelsministerium die Details ausarbeitet. Ein ähnlicher Ansatz soll auch auf AMD und Intel ausgeweitet werden. Reuters

Wichtig ist hier die Abgrenzung, dass der H200 nicht zu NVIDIAs Spitzenprodukten (wie Blackwell) gehört. Innerhalb der Regierung gab es ein Tauziehen zwischen „Wir wollen die Spitzenprodukte nicht exportieren“ und „Es ist nicht ratsam, gar nichts zu exportieren“. Das Ergebnis ist eine politisch und kommerziell ungewöhnliche Lösung, bei der ein „zweitklassiges“ Produkt mit „Steuern (Anteil)“ exportiert wird. Investopedia

2）Warum weder „vollständiges Verbot“ noch „vollständige Freigabe“?

Die Diskussion in den USA ist grob in zwei Lager gespalten.

• Sicherheitsprioritäten-Lager: Hochentwickelte KI-Chips könnten militärisch genutzt oder zur Überwachung eingesetzt werden. Daher sollten sie nicht exportiert werden.

• Wettbewerbsprioritäten-Lager: Wenn der riesige Markt geschlossen wird, wird China die Eigenproduktion beschleunigen, und die industrielle Überlegenheit der USA wird geschwächt.

Reuters berichtet, dass die Entscheidung ein Kompromiss ist, um „den neuesten Blackwell nicht nach China zu exportieren, aber auch zu vermeiden, dass Huawei und andere chinesische Unternehmen durch Nicht-Export profitieren“. Reuters

Auch in Bezug auf die Leistung wird der „Unterschied“ berücksichtigt. Reuters weist darauf hin, dass Blackwell, das von US-KI-Unternehmen verwendet wird, im Training etwa 1,5-mal und in der Inferenz etwa 5-mal schneller ist als der H200. NVIDIA erwähnt auch, dass Blackwell bei bestimmten Aufgaben bis zu 10-mal schneller als der H200 sein kann. Im Wesentlichen geht es darum, „China nicht die ‚stärkste Karte‘ zu geben, aber auch nicht alle Karten zu entziehen“. Diese Unklarheit ist das Wesen der aktuellen Politik. Reuters

3）Sind die 25 % „Zoll“ oder „Versicherungsprämie“? – Die politische Bedeutung des Mechanismus

Die Erhebung von 25 % ist keine willkürliche Zahl. Laut Reuters behandeln Beamte des Weißen Hauses dies als Steuer (Einfuhrsteuer) auf dem Weg von der Chip-Produktionsstätte (Taiwan) in die USA, bevor die US-Behörden eine Sicherheitsüberprüfung durchführen und den Export nach China genehmigen. Reuters

Dieses Design ermöglicht es, der heimischen Öffentlichkeit zu sagen, dass „eine nationale Sicherheitsüberprüfung durchgeführt wird“, während der Industrie gesagt wird, dass „der Marktzugang erhalten bleibt“. Politisch fungieren die 25 % also weniger als „Zoll“ und mehr als „Versicherungsprämie“ für die Sicherheit.

4）Der US-Kongress reagiert: „Am Tag der Schmuggelbekämpfung die Exportfreigabe“ – ein Gefühl der Unstimmigkeit

Gleichzeitig gab es sofortige Gegenreaktionen. Die demokratische Senatorin Elizabeth Warren forderte eine Anhörung im Kongress mit dem CEO von NVIDIA und dem Handelsminister und verwies darauf, dass das Justizministerium gleichzeitig den Schmuggel von H200 aufgedeckt hatte. Sie äußerte Bedenken, dass Druck ausgeübt werden könnte, um die Wahrheit vor der Öffentlichkeit zu verbergen. Das Weiße Haus betont, dass „Schmuggel (ohne Genehmigung) und genehmigter Export (mit Genehmigung) zwei verschiedene Dinge sind“. Reuters

Hier liegt die „Verzerrung“ der Politik. Schmuggel wird bekämpft, aber der Export wird erlaubt. Die Regierung sagt, es sei kein Widerspruch, aber aus Sicht der Öffentlichkeit bleibt die einfache Frage: „Wenn es gefährlich ist, sollte es dann nicht gestoppt werden?“

5）China reagiert „ruhig“ statt „willkommen“ – eher „selektiv“

Die offizielle diplomatische Botschaft ist moderat. CBS berichtet, dass ein Vertreter des chinesischen Außenministeriums die US-chinesische Zusammenarbeit als beiderseitigen Vorteil bezeichnet hat. CBSニュース

Allerdings ist die praktische Haltung eine andere. Reuters berichtet, dass chinesische Behörden den Zugang zum H200 einschränken werden. Reuters

In inländischen Berichten wird auch erwähnt, dass China die Entwicklung der heimischen Halbleiterindustrie priorisiert und den Kauf von H200 einschränkt, wobei Käufer erklären müssen, warum inländische Produkte nicht ausreichen. Jensen Huang selbst äußerte Zweifel, ob China das akzeptieren würde. マイナビニュース

Das bedeutet, dass selbst wenn die USA sagen „es kann verkauft werden“, China nicht unbedingt „kaufen“ wird. Dies ist die größte Unsicherheit auf dem Markt und deutet darauf hin, dass der Handel möglicherweise nicht so große Auswirkungen auf die Zahlen hat, wie die Nachrichten vermuten lassen. Investopedia

6）Und Japan – Die Berechnung der Allianz schwankt angesichts der USA, die „praktische Vorteile gegenüber China“ zu priorisieren scheinen

Dass die NYT-Überschrift (URL) „Japan“ enthält, ist symbolisch. Japan ist ein Verbündeter der USA und ein Land mit Stärken in der Herstellung von Halbleiterausrüstung. Es wurde von den USA aufgefordert, die Exportkontrollen gegenüber China zu verschärfen. Nippon.com berichtet, dass die USA Japan und die Niederlande gedrängt haben, die Exportkontrollen zu verschärfen, und dass die aktuelle Maßnahme die Rücksichtnahme auf China priorisiert und die Beziehung zu Japan in den Hintergrund stellt. Nippon

Das Weiße Haus versucht, den Eindruck zu zerstreuen, dass „Japan vernachlässigt wurde“, indem es erklärt, dass „gute Beziehungen zu China gepflegt werden können, während eine sehr starke Allianz mit Japan aufrechterhalten wird“. Reuters

Allerdings basiert eine Allianz nicht auf Emotionen, sondern auf „Vorhersehbarkeit“. Wenn die USA beginnen, ihre China-Politik durch „Deals (Anteile)“ zu gestalten, muss Japan neu berechnen, „wo es als nächstes wackeln könnte“. Besonders in einer Zeit, in der Spitzentechnologie im Mittelpunkt der nationalen Sicherheit steht, ist Exportkontrolle „Diplomatie an sich“.

7）Reaktionen in sozialen Medien: Die Koexistenz von Investorenfreude und Sicherheitsbedenken

Hier sind die auffälligen Reaktionen in sozialen Medien nach „Temperatur“ sortiert (Hinweis: Dies sind repräsentative Beispiele und keine statistische Darstellung der Gesamtmeinung).

(A) Aktien- und Investoren-Cluster: „Hauptsache Material“ „Aber 25 % sind heftig“

In der NVIDIA-Aktien-Community auf Reddit gibt es einerseits Beiträge mit hoher Spannung, die das Material schätzen, andererseits gibt es auch Überraschung über die 25 % Abgabe. Zum Beispiel gibt es in demselben Thread sowohl aufgeregte Reaktionen (z. B. „LFG!!!!“) als auch direkte Kommentare wie **„25% cut? Jesus.“** Reddit

In einem anderen Thread gibt es Meinungen, dass der chinesische Markt lange Zeit geschrumpft war, und dass „besser als nichts“ ist, während andere Beiträge es als **„25% Trump tax“** bezeichnen und eine nüchterne Sichtweise einnehmen. Reddit

(B) Tech- und Industrie-Cluster: „Am Ende die Frage, ob China kauft“

Auch Investopedia stellt fest, dass der tatsächliche Verkauf von der Haltung der chinesischen Regierung abhängt und als „unklar“ eingestuft wird. In sozialen Medien gibt es viele Einschätzungen, dass „selbst wenn die Genehmigung erteilt wird, die Zahlen nicht steigen werden, wenn China die heimische Industrie priorisiert und einschränkt“ (reaktionsbasierte Analyse von Berichten und Kommentaren). Investopedia

(C) Sicherheits-Cluster: „Ein Preisschild löscht das Risiko nicht aus“

Die Problemstellung des US-Kongresses (wie die Forderung von Senatorin Warren nach einer Anhörung) wird geteilt, und der Punkt „Wie passt die Exportfreigabe zur Schmuggelbekämpfung des Justizministeriums?“ wird leicht verbreitet. Dies nimmt eher die Form einer Kritik am System als „anti-Trump/anti-China“ an. Reuters

(D) Japanischsprachiger Raum: Verbreitung von Eilmeldungen und Unruhe aus „Allianzperspektive“

Im japanischsprachigen Raum verbreiten sich Beiträge von Nikkei-Accounts, die die „Genehmigung des Exports von H200 nach China = Lockerung der Vorschriften“ berichten, und es entstehen Diskussionen aus der Perspektive der Allianz, wie „Japan wurde gezwungen, die Gerätevorschriften zu verschärfen?“. X (formerly Twitter)

 

Auch auf Yahoo Real-Time Search sind viele verwandte Beiträge zusammengefasst (beachten Sie, dass die Seite selbst eine KI-Zusammenfassung ist). Yahoo!

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