霍尔木兹海峡的余波尚未结束——德国的材料短缺反映出日本的供应链风险

霍尔木兹海峡的余波尚未结束——德国的材料短缺反映出日本的供应链风险

德国日益严重的“材料短缺”问题对日本来说也不是无关紧要的

德国ifo研究所公布的最新调查再次揭示了欧洲制造业面临的不安。2026年6月，表示面临材料短缺的德国企业比例达到17.2%，较上月的15.9%有所上升。虽然从数字上看并非急剧上升，但重要的是“即便海上航线一旦开通，也不会立即导致供应链的正常化”。ifo认为，即使霍尔木兹海峡再次通航，其混乱的余波仍将留在国际供应链中。

这种材料短缺在不同行业中显得更加严峻。化学工业中有29.5%的企业表示短缺，电子和光学设备从25.5%上升到34.2%，电气设备上升到27.7%。汽车行业也从10.0%恶化到15.7%，而橡胶和塑料制品则从23.7%改善到11.3%，饮料行业没有报告短缺。这意味着，并非所有行业都在同等程度上受苦，越是依赖上游材料和精密部件的行业，受到的影响越大。

对于日本读者来说，这一新闻的重要性在于德国是一个与日本相似的“制造业大国”。汽车、机械、化学、电气等产业结构有很大重叠，某处材料流动一旦变细，成品生产和出口的延迟模式也非常相似。而且，德国经济已经难以称得上强劲，根据JETRO的整理，2024年德国将继续负增长，出口减少，道路行驶车辆的进出口也在下降。在这种基础薄弱的情况下，材料短缺的加剧对经济的拖累可能比想象中更大。


供应链问题不仅仅是“零部件短缺”

听到材料短缺这个词，许多人可能会联想到半导体短缺的形象。然而，这次的焦点不仅仅是这个。更值得注意的是，化学和能源相关领域的短缺感更为强烈。化学工业是树脂、溶剂、涂料、粘合剂、医药中间体等其他行业原料的支撑基础。一旦这里堵塞，汽车、电子设备、包装材料、日用品等广泛领域都会受到延迟和成本上升的波及。

ifo的研究资料也显示，材料短缺不仅仅是现场的不便，还可能作为宏观经济冲击发挥作用。材料短缺意外加剧时，德国工业生产会立即下降2.4%，而对消费者物价的上升压力可能会长期存在。研究表明，即使在两年后，消费者物价仍会被推高，这表明它不是可以轻视的“临时采购问题”。

日本需要学习的是，供应链的混乱不仅表现为数量的短缺，还表现为价格、交货期、替代采购、保险费、运输路线变更等综合成本。工厂没有一个零件到货的状态并不是唯一的危机。即使所需数量到货，但如果价格更高、速度更慢、稳定性更差，那也是一个足够严重的管理问题。


日本为何需要敏感

对于日本来说，霍尔木兹海峡的问题之所以严重，是因为能源的进口结构极为脆弱。资源能源厅指出，日本的原油中东依存度超过9成，并在2026年2月时拥有约8个月的石油储备。在LNG方面，虽然采购来源多样化有所进展，但中东依存仍约有1成。此外，该厅还表示，截至2026年3月1日，电力和燃气公司拥有不到400万吨的LNG库存，相当于通过霍尔木兹海峡进口的LNG量的一年。

乍一看，日本似乎受到储备的保护。实际上，政府的应对相当迅速，国家储备原油的释放也在推进。然而，此时完全放心还为时过早。储备是缓解冲击的缓冲，但并不能恢复平时的成本结构。对日本企业来说，真正沉重的是支持制造现场的中间材料如石脑油、化学原料、润滑油、树脂、特殊气体等逐渐变贵、难以安排、交货期难以预测。德国正在发生的事情可以看作是未来图景的一部分。

尤其是日本的汽车、电气、化学制造商，虽然看似拥有国内完结的供应链，但实际上与海外的原料、能源、海运网、欧洲客户的需求动向深深相连。如果德国的汽车和机械产业因材料短缺而动摇，日系供应商和日本总部的收益计划也会受到影响。反之，如果日本方面的原料采购受阻，也会连锁影响到面向欧洲的供应。如今的制造业无法以国家为单位切割开来考虑。


“海峡开通了，为什么没有恢复”的疑问

此次新闻中，许多人心中的疑问是，“霍尔木兹海峡已经可以通行了，为什么仍然短缺？”答案很简单，供应链不像水龙头，打开的瞬间就能恢复原状。海运需要重新配置滞留的船舶、解决港口拥堵、重新审视保险条件、重新设计避开危险海域的路线、货主的重新装载、与替代采购方的合同调整等许多后续处理。而且企业在危机中，不得不使用与平时不同的路线和采购方，因此即使危机过后，“应急处理的世界”仍会持续一段时间。

在日本，这种感受已经在SNS上广泛传播。在X平台上，以物流和能源的专业账户为中心，“不是海峡是否开通，而是自家供应链能否承受才是本质”、“应将进口量减少与国内供应不足分开考虑”、“如石脑油和润滑油等上游材料的堵塞最令现场痛苦”等论点不断被分享。此外，也有帖子呼吁关注霍尔木兹海峡局势对日本物流和生产的直接影响，以及供应链重新设计的必要性。

这种SNS上的反应更接近“经验法则”而非情绪论。对于经历了新冠疫情、半导体短缺、集装箱运费急剧上涨的企业相关者来说，如今供应链的混乱已不再是罕见事件。因此，这次也不认为“又能靠现有库存撑过去”。问题在于，能靠库存撑过的几周后会发生什么，成本转嫁能到什么程度，交货期延迟会对订单产生怎样的影响。


日本企业应警惕的三种波及路径

德国的材料短缺对日本的影响可以从三个主要路径来考虑。

首先是能源和材料价格的波及。霍尔木兹海峡局势不仅影响原油，还影响石油化学原料及相关产品。化学工业的短缺感并非偶然，因为原料采购的不稳定性作为成本压力扩散到广泛的制造业。日本对中东原油的依赖度高，化学原料价格上涨容易反映到企业物价和家庭负担上。

其次是欧洲需求的下滑。材料短缺本身会压低工业生产，德国企业的生产计划和投资计划容易变得谨慎。德国已经面临经济疲软，出口和制造业的不振也被指出。对于日本企业来说，德国既是销售市场，也是重要的技术、部件、设备的合作伙伴，因此当地的放缓会逐渐产生影响。

最后是供应链重组的成本。企业在每次危机中都多样化采购来源，增加库存，分散物流路线。这在长期来看是正确的，但在短期内会压迫资金周转和盈利。对于中小企业来说，尤其如此。一方面客户要求稳定供应，另一方面公司不得不采购高价原料，价格转嫁却滞后。这种夹缝最为危险。


从日本的视角来看，“平时的设计”比“危机应对”更重要

日本应该如何解读这次德国的新闻。我认为重要的是，将其作为“危机来临时该做什么”而不是“即使危机来临也能减轻伤害的设计”的材料。

首先，不要让采购来源多样化仅仅停留在口号上。仅仅拥有替代来源的名单是不够的，需要在平时就能运转的关系，包括质量、价格、物流、合同条件。

其次，重新审视库存的意义。近年来，在效率化的名义下库存压缩有所进展，但在供应冲击常态化的时代，库存不仅是成本，也是保险。当然，并不是说什么都可以堆积，但对于一旦停止就会造成致命伤害的中间材料，需要改变思维方式。

第三，不要将能源安全保障与产业政策分开。霍尔木兹海峡的问题往往被作为外交或安全保障的新闻消费，但实际上也是直接影响工厂稼动率、价格转嫁、消费者物价、就业的经济问题。德国材料短缺的再度扩大清楚地教会了我们这一点。


SNS反映的“不安的本质”

 

这次在SNS上引人注目的不是单纯的悲观论，而是试图具体识别“什么最危险”的声音。关注的帖子多集中在石脑油、润滑油、树脂、物流保险、替代路线的成本，以及价格转嫁的困难。这意味着，供应链的混乱不再是抽象的宏观问题，而是被作为企业现场和生活成本的问题来理解。

另一方面，也存在“有储备就没问题”的乐观论。然而，即使在SNS上，这种观点也附有保留。因为储备是为了应急，而不是解决长期高成本结构的，理解这一点正在扩展。相反，市场参与者和实务家更关心的是危机后的“恢复正常成本”。我认为这是一个非常现实的视角。


日本现在应该接收到的信息

德国材料短缺的再恶化并不是遥远的欧洲统计数据。仅仅是国际物流的一部分混乱，就足以暴露出制造业核心国家的脆弱性，而且混乱不会在“海峡重新开放的那天”结束，而是会在随后的几个月到几年中继续影响价格和生产。

日本对中东能源的依赖度高，制造业的基础也广泛。因此，这一新闻不应仅仅以“德国很困难”来结束。被质疑的是，日本企业的采购战略、库存政策、价格转嫁能力，以及政府的能源安全保障政策能在多大程度上承受下一次供应冲击。

即使霍尔木兹海峡开通，供应链也不会自动恢复。德国17.2%的数字揭示了这一显而易见但容易被遗忘的现实。而这一教训对日本来说更为切实。


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