亚马逊将NVIDIA制造的GPU增加到200万台 AWS发起的“AI基础设施霸权”的巨大投资

生成AI竞争正在从比拼模型性能的阶段，转向比拼“能确保多大规模计算资源”的阶段。

这一趋势的象征性大型计划由亚马逊提出。

该公司的云部门Amazon Web Services（AWS）宣布将大幅扩大与NVIDIA的战略合作，计划在2027年至2028年间，额外部署200万台NVIDIA GPU至AWS的全球基础设施。

此计划包括Blackwell Ultra以及下一代的Rubin、Rubin Ultra等。

而且AWS已经计划从2026年起增加超过100万台NVIDIA GPU。此次宣布是在此基础上再增加200万台。

这不仅仅是“亚马逊购买大量GPU”的新闻。

因为这表明亚马逊计划在未来几年内，将AI作为云业务、电子商务、物流、机器人、政府系统等多个业务的共同基础设施，并在其中心建立一个庞大的计算平台。

AI竞争的主角从“模型”转向“基础设施”

生成AI热潮初期，市场的关注点集中在OpenAI、Anthropic、Google等开发的大规模语言模型的性能上。

然而，当AI服务从实验阶段进入实际业务和消费者服务时，情况发生了变化。

当AI代理开始自动化企业业务、编写程序、分析数据、进行客户服务时，AI消耗的计算量将急剧增加。

如果AI扩展到机器人、自主驾驶、科学研究等被称为“物理AI”的领域，所需的计算资源可能会达到无法与现在相比的规模。

AWS与NVIDIA此次的合作扩大，正是对这一未来的提前布局。

两家公司不仅在GPU方面合作，还在CPU、网络、AI模型、数据处理、机器人等“全栈”领域加强合作。

对于云企业来说，重要的不仅是拥有最新的GPU。

还需要构建一个环境，将数十万、数百万的GPU通过高速网络连接，提供大量电力、冷却，并无故障运行，使企业和研究机构在需要时能够立即使用。

也就是说，在AI时代的云竞争中，“运营庞大的AI工厂的能力”开始成为比半导体本身更具竞争力的因素。

亚马逊此次提出的200万GPU这个数字，象征着这一竞争规模的进一步提升。

尽管拥有自家芯片“Trainium”，为何仍购买NVIDIA？

此次新闻中特别引人注目的是，亚马逊是一家积极开发自家AI芯片的公司。

亚马逊通过旗下的Annapurna Labs开发了面向AI的加速器“Trainium”。

一般来说，扩大自家芯片的使用应该可以降低对NVIDIA的依赖。

尽管如此，AWS仍计划额外增加200万台NVIDIA GPU。

乍一看，这似乎是矛盾的。

然而，如果将AWS的战略视为“NVIDIA或Trainium”的二选一，可能会误解其本质。

亚马逊的目标可能不是依赖某一种特定的半导体，而是成为一个巨大的AI平台，让客户可以根据用途选择各种计算资源。

在AI开发者中，以NVIDIA的CUDA为中心的软件环境被广泛使用。因此，如果想吸引全球的AI企业到AWS，准备大量NVIDIA的最新GPU仍然很重要。

另一方面，在特定用途上，可以利用Trainium的性价比。

AWS和NVIDIA还在推进将NVIDIA的高速连接技术NVLink Fusion与亚马逊的定制硅结合的计划。

也就是说，亚马逊描绘的可能不是“与NVIDIA竞争的AWS”，而是“同时吸纳NVIDIA和自家半导体的巨大AI计算市场”。

10万GPU的“AI工厂”，美国政府也成为重要客户

此次合作中另一个不可忽视的方面是面向美国政府的AI基础设施。

AWS和NVIDIA计划为美国政府机构构建一个高安全性的AI工厂，其中包括10万GPU规模的基础设施。

如果AI被用于国家安全、网络安全、信息分析、研发等领域，政府机构所需的计算资源可能会急剧增加。

这时候，AWS的优势就显得尤为重要。

AWS不仅在企业云方面，而且在政府和公共部门的云基础设施方面也积累了多年的经验。

如果将NVIDIA的AI基础设施结合起来，政府AI市场可能成为亚马逊的巨大增长领域。

AI基础设施竞争不仅限于与Microsoft Azure和Google Cloud的企业云竞争。

它正在扩展到谁能提供国家级AI基础设施的更大市场。

对NVIDIA来说也是“需求减速论”的反驳材料

当然，此次合同对NVIDIA来说也极为重要。

在AI半导体市场上，长期以来一直存在“巨型科技公司的设备投资是否会达到顶峰”的担忧。

Google有TPU，亚马逊有Trainium，微软也在开发自己的AI半导体。

因此，从长期来看，有观点认为超大规模企业可能会降低对NVIDIA GPU的依赖。

然而，此次亚马逊自身决定额外增加包括下一代在内的200万台NVIDIA GPU，这值得关注。

至少在目前，自家芯片的普及与NVIDIA的需求并不必然相悖。

由于AI市场本身正在迅速扩张，即使增加自家半导体，GPU需求可能也在以更快的速度增长。

NVIDIA的CEO黄仁勋也表示，与AWS的合作是基于AI需求以超出预期的速度扩大的认识。

如果这种情况持续下去，NVIDIA最大的增长因素将不是“排除竞争对手”，而是“AI计算市场整体继续扩大”。

AI的下一个主战场，“代理”将改变亚马逊的电子商务

对亚马逊来说，更重要的是，AI基础设施投资不仅仅止步于AWS的收入。

在亚马逊本体的电子商务业务中，AI代理可能已经开始改变消费者行为。

根据Evercore ISI进行的美国在线零售调查，57%的使用Alexa AI功能的用户表示“购买了之前不知道的商品”。

此外，36%的用户表示由于AI功能的使用，购买量本身增加了。

这对亚马逊来说是非常重要的数字。

在传统的电子商务中，用户通常在决定“买什么”后进行搜索，然后由亚马逊销售该商品。

然而，AI代理可以理解用户模糊的需求，比较候选项，提出新商品建议，并引导用户直接购买。

这意味着亚马逊可能会从“寻找想要商品的地方”转变为“咨询AI应该买什么的地方”。

如果实现这一点，AI将不仅仅是亚马逊的成本削减技术，而是成为创造消费的销售工具。

Evercore ISI的分析师马克·马哈尼基于这些调查结果，将亚马逊股票的目标价从315美元上调至355美元。公告当天，亚马逊股价上涨，AI代理被视为零售业务的新增长点。

同时把握“云AI”和“购物AI”的亚马逊

从此次一系列新闻来看，亚马逊的AI战略中存在两个巨大的收入机会。

第一个是AWS。

为全球企业、AI初创公司、政府、研究机构提供GPU、AI模型、存储、网络等，通过“运行AI的基础设施”获利。

第二个是Amazon.com。

通过Alexa和购物代理，将消费者的商品发现、比较、购买过程AI化，扩大电子商务交易。

此外，广告、物流、机器人等业务也存在于这两者之间。

例如，如果AI增加了商品购买量，广告价值可能会上升。

如果订单量增加，物流中心的处理能力将变得重要，AI机器人的引入将加速。

如果AWS的计算资源被用于运行机器人和AI，将再次带动云投资。

如果亚马逊的“云、电子商务、广告、物流”这四大业务通过AI连接起来，将形成一个其他AI公司难以轻易复制的经济圈。

此次Amazon Robotics决定使用NVIDIA的Physical AI平台，象征着这一构想。

社交媒体上“超乐观”和“对巨额投资的警惕”交织

此次宣布在社交媒体上的反应并不单一。

NVIDIA的官方X账号不仅强调了200万GPU，还强调了合作将扩展到Vera CPU、网络、Nemotron、亚马逊的机器人等，突出“与AWS的AI堆栈整体整合”而不仅仅是GPU销售。

在X上的投资者和技术相关人士的帖子中，有声音认为“200万GPU的规模已不再是简单的产品新闻，而是AI基础设施投资本身已达到宏观经济规模”。

此外，还有观点认为“亚马逊拥有Trainium，但仍大量采购NVIDIA”，这被视为NVIDIA竞争力的体现。

在Reddit的亚马逊相关社区中，有人认为“从长远来看是利好消息”，但也有帖子表达了对“即便有这么好的消息，股价也没有反应”的不满。

此外，围绕巨额投资，也有评论警惕“这是否是循环资金流动”，以及试算AWS未来能从GPU采购中回收多少收益的帖子。

在另一个股票社区中，有人独立计算了200万GPU对AWS长期收入的影响，认为“这不是一次性的设备采购，而是未来云收入的管道”。

不过，这些个人的收入试算并非官方预测，因为它们依赖于GPU价格和使用率等多个假设，不能直接用于企业价值计算。

另一方面，个人投资者对亚马逊股票的情绪并不完全乐观。

在Stocktwits上，即便在Evercore上调目标股价后亚马逊股价上涨，个人投资者的情绪仍被报道为“看跌”。

这一反应表明，市场在期待AI投资的同时，也在谨慎关注亚马逊的巨额资本支出、利润率和投资回报。

“AI投资额越大，股价就越高”这一简单的市场逻辑已不再适用，“这项投资在几年后能产生多少现金流”变得比以往更加重要。

最大风险不是“能否买到GPU”，而是“能否用完”

200万GPU这个数字是巨大的。

但对亚马逊来说，真正的挑战不是确保GPU。

而是能否以高利用率持续使用这些GPU，并产生超过投资额的收益。

AI数据中心不仅需要GPU，还需要土地、建筑、电网、变电设备、冷却系统、高速网络等巨额追加投资。

如果全球范围内增加AI数据中心，电力和设备本身可能会短缺。

而如果AI模型的效率快速提高，“用更少的GPU处理同样的工作”也可能成为现实。

另一方面，如果AI代理全面普及到企业业务和消费者服务，使用量可能会以超过效率提升的速度增长。

最终，决定亚马逊200万GPU投资是否正确的不是GPU的性能。

而是世界需要多少AI计算量。

亚马逊与NVIDIA的关系开始超越“卖方与买方”

从此次宣布来看，亚马逊与NVIDIA的关系正在超越传统的“GPU制造商与云服务商”的框架。

GPU、CPU、网络、内存、AI模型、搜索、数据处理、政府AI、机器人。

合作范围几乎扩展到AI产业的所有层面。

亚马逊在开发自家芯片的同时大量采用NVIDIA，而NVIDIA在销售GPU的同时将自家技术渗透到AWS的云、数据服务、机器人中。

两家公司在保留竞争关系的同时，开始成为共同扩展AI市场的合作伙伴。

对亚马逊来说，200万GPU并不是最终目标。

在此计算能力之上，能否运行企业的AI代理、政府的AI、仓库的机器人，甚至将消费者的购物AI化。##HTML_TAG