배터리의 "중국 의존"은 무너질 수 있을까? 파나소닉도 참여하는 캐나다의 흑연 계획

배터리의 '중국 의존'을 깨뜨릴 수 있을까? 파나소닉도 참여하는 캐나다의 흑연 계획

전기자동차의 경쟁력을 결정짓는 것은 주행 거리나 충전 속도만이 아니다. 그 배터리를 필요한 때에 필요한 양만큼 생산할 수 있는가. 눈에 띄지 않는 소재의 공급망이 제조사의 미래를 좌우한다.

그 중 하나가 흑연, 즉 그래파이트이다.

리튬이온 배터리의 음극재로 널리 사용되는 흑연은 배터리 산업을 지탱하는 중요한 소재이다. 그러나 배터리에 사용할 수 있는 품질로 가공하는 공정은 중국에 크게 집중되어 있다.

이 구조를 바꾸려는 것이 캐나다의 누보 몬드 그래파이트(Nouveau Monde Graphite, 이하 NMG)이다. 이 회사는 퀘벡주에서 광산부터 배터리 소재까지 연결하는 공급망의 정비를 진행하고 있다.

일본에게도 먼 나라의 자원 개발이 아니다. 파나소닉 에너지가 이 노력의 중요한 파트너가 되고 있다.

'흑연을 사용하지 않는 배터리'가 아니라, 흑연의 조달 경로를 바꾸다

이번 뉴스에서 먼저 짚어두고 싶은 점이 있다.

목표로 하는 것은 흑연 자체를 불필요하게 하는 신형 배터리가 아니다. 중국에 집중된 흑연의 공급·가공 루트에 다른 선택지를 추가하는 것이다.

미국 에너지정보국(EIA)은 중국이 세계 흑연 가공의 90% 이상을 담당한다고 설명하고 있다. 원 기사도 구형 흑연의 가공에 대해 약 95%라는 숫자를 제시하고 있지만, 가공의 대상이나 집계 범위에 따라 비율은 다르다. '흑연 가공'과 '구형 흑연 가공'은 같은 통계로 취급해서는 안 된다.

그럼에도 불구하고 가공 공정의 집중이 두드러진다는 문제는 공통적이다.

중국 이외에서 광석을 채굴할 수 있어도, 그 후의 가공을 중국에 의존한다면 공급망의 분산은 중간에 그칠 것이다. 필요한 것은 자원의 산지를 늘리는 것뿐만 아니라, 배터리 제조사에 납품할 수 있는 소재를 제조하는 힘을 키우는 것이다.

캐나다에서 진행되는 '광산부터 배터리 소재까지'의 구상

NMG의 계획은 마타위니 광산과 베캉쿠르의 배터리 소재 공장을 연결하는 것이다.

캐나다 정부는 2026년 5월, 마타위니 광산의 건설 시작을 발표했다. 완성 후에는 연간 최대 106,000톤의 흑연을 공급할 계획이며, 정부는 G7 최대의 흑연 광산이 될 것으로 위치를 정하고 있다.

하지만 이 양을 그대로 '배터리용 음극재의 생산량'으로 생각하면 오해가 생긴다. 광산에서 얻어지는 흑연 정광과 배터리에 포함되는 음극재는 다른 제품이기 때문이다.

NMG가 구상하는 후공정에서는 흑연의 입자를 정리하고 불순물을 제거하며 표면을 코팅한다. 이러한 가공을 거쳐 배터리 용도에 적합한 소재로 완성해 나간다.

채굴할 수 있는 것과 배터리 제조사가 지속적으로 채택할 수 있는 것 사이에는 품질 관리와 제조 기술의 큰 벽이 있다. NMG의 도전의 중심은 그 벽을 캐나다 내에서 넘으려는 점에 있다.

파나소닉의 참여가 일본에 중요한 이유

파나소닉 에너지와 NMG는 2024년, 음극 활물질의 장기 공급 계약을 발표했다. 당시 계약은 연간 18,000톤, 초기 7년간의 공급을 대상으로 하며, 파나소닉에 의한 초기 2,500만 미 달러의 출자도 발표되었다.

계약에는 상업 운전의 시작이나 최종 제품의 인증 등의 조건이 있다. 계약을 맺은 시점에서 양산 공급까지 완료된 것은 아니다.

또한, 2026년의 NMG 발표에서는 베캉쿠르 공장은 연산 13,000톤 규모의 계획으로 설명되고 있다. 2024년의 계약 수량과 현재 진행 중인 공장 계획의 규모는 구별해서 읽을 필요가 있다.

일본 기업에게 이 협업이 가지는 의미는 단순히 새로운 공급처를 찾는 것에 그치지 않는다. 배터리의 사양에 맞춰 소재를 평가하고 양산 시의 품질을 확인하면서 공급원 자체를 키우는 노력이라고 할 수 있다.

조달처를 전환한 결과, 성능이 안정되지 않거나 수율이 악화되면 공급망을 분산해도 경쟁력을 유지할 수 없다. 자원 기업과 배터리 제조사가 초기 단계부터 협력하는 이유는 여기에 있다.

광산의 착공과 가공 공장의 완성은 별개의 이정표

이번 계획을 평가하는 데 있어 가장 주의해야 할 것은 사업의 진척 단계이다.

NMG는 2026년 8월의 발표에서 마타위니 광산에 대해 최종 투자 결정과 건설 시작을 보고했다. 한편, 베캉쿠르 공장에 대해서는 최종 투자 결정에 대비해 준비를 진행하고 있다고 설명하고 있다.

더욱이 10월 14일의 발표에서도, 해당 공장의 최종 투자 결정은 앞으로 몇 개월을 목표로 하는 단계였다.

즉, 광산이 가동되기 시작했다고 해서 중국 이외에서 완결되는 대규모 배터리 소재 공급망이 이미 완성된 것은 아니다.

광산 건설을 진행하는 것. 가공 공장에 대한 투자를 결정하는 것. 설비를 가동하는 것. 그리고 고객의 요구를 충족하는 소재를 안정적으로 출하하는 것. 각각이 별개의 과제가 된다.

'탈 중국 의존'이라는 큰 말뿐만 아니라, 공급망의 어느 공정까지 실현되고 있는지를 보는 것이 중요하다.

자원이 있어도, 설비와 기술이 없으면 공급은 늘릴 수 없다

국제에너지기구(IEA)는 2026년의 중요 광물 전망에서 흑연을 공급상의 취약성이 높은 소재 중 하나로 꼽고 있다.

그 설명은 광석의 산지에만 국한되지 않는다. 중국 이외에서는 배터리용 흑연의 가공에 필요한 주요 설비를 공급할 수 있는 기업도 제한되어 있다고 한다.

이는 광산을 열면 자연히 배터리 소재의 생산이 증가하는 것이 아님을 보여준다.

설비를 조달하고, 운전 기술을 축적하며, 불량품을 줄이고, 고객별 요구에 대응한다. 그 일련의 능력을 갖춰야 비로소 대체 공급원으로 기능한다.

일본의 배터리 산업에 있어서도 자원 권익뿐만 아니라 가공 설비, 소재 평가, 제조 노하우까지 포함한 협력이 중요해진다. 해외에서 무엇을 살 것인가와 동시에 해외 파트너와 무엇을 만들 수 있도록 할 것인가가 묻히고 있다.

SNS에서는 성장에 대한 기대와 주주의 부담에 대한 우려

SNS 상에서는 NMG를 장기적인 배터리 공급망의 테마로 보는 게시물이 확인되고 있다.

2026년 3월의 Reddit의 투자 관련 커뮤니티에서는, 동사를 EV 공급망에 관여하는 장기 투자 후보로 검토하는 게시물이 있었다. 자원 조달의 분산이라는 산업 구조의 변화에 성장 가능성을 찾는 시점이다.

한편, 5월의 NMG 관련 커뮤니티에서는 공적 투자를 다루는 게시물에 대해 주식 발행 가격에 대한 불만도 쓰여 있었다. 사업을 전진시키기 위한 자금 조달이 기존 주주에게는 지분의 희석화에 대한 우려로 이어진다는 문제이다.

여기에는 산업 정책으로서의 평가와 개별 기업에 대한 투자로서의 평가의 차이가 나타나고 있다.

공급망을 분산하는 노력이 중요해도, 그 기업의 주가 상승이나 수익화가 보장되는 것은 아니다. 대규모 설비 투자를 어떻게 마련하고, 언제 매출로 연결할지는 별도로 검토할 필요가 있다.

덧붙여, 이들은 이번 원 기사에 직접적으로 기여된 반응이 아니라, NMG를 둘러싼 관련 게시물의 예이다. 제한된 투자 커뮤니티의 의견이며, SNS 전체나 일반 여론을 대표하는 것은 아니다.

광고 기사에 대한 기대와 실제 사업 진척을 구분해서 읽기

이번의 기점이 된 FinanzNachrichten 게재 기사에는 '광고·선전'이라고 명기되어 있다.

동 기사에서는 광산이나 가공 사업의 미래 이익, 부산물의 활용 등도 소개되고 있지만, 이를 현재의 수익 실적으로 받아들일 수는 없다. 미래의 생산량이나 가격, 가동률 등의 전제에 좌우되는 전망이기 때문이다.

광고로 소개된 것만을 이유로 계획 전체를 부정할 필요는 없다. 정부에 의한 건설 시작의 발표나 파나소닉과의 계약 등, 확인할 수 있는 움직임도 있다.

다만, 독자는 '실현되고 있는 것', '계약으로 합의된 것', '향후 목표'를 구분할 필요가 있다. 특히, 광산의 자금 조달이 진행된 것을 가공 공장까지 포함한 전체 계획의 완성과 혼동해서는 안 된다.

일본에 필요한 것은 선택할 수 있는 공급망을 늘리는 것

이 계획이 일본에 던지는 것은 배터리 소재의 조달처를 얼마나 선택할 수 있도록 해두는가라는 질문이다.

공급원을 늘리는 것은 반드시 단기적인 소재 가격의 하락을 의미하지 않는다. 새로운 설비의 건설에는 비용이 들고, 가동에도 시간이 필요하다.

그럼에도 불구하고 공급이 하나의 지역이나 공정에 집중되어 있으면, 그 장소에서 발생한 혼란이 완제품의 생산에 파급된다. 대체 공급원의 가치는 평시의 구매 가격만으로는 측정할 수 없다.

NMG의 노력은 그 선택지를 늘리는 구체적인 시도이다. 성공 여부를 판단하려면 광산의 완성뿐만 아니라 가공 공장의 투자 결정, 품질 인증, 안정적 출하까지를 지켜볼 필요가 있다.

배터리 산업의 경쟁은 눈에 보이는 완제품만으로 진행되는 것이 아니다. 그 내부에 들어가는 검은 소재를 누가, 어디에서, 안정적으로 만들 수 있는가. 캐나다의 계획은 일본의 배터리 제조사에도 관련된 그 경쟁을 비추고 있다.

출처 및 참고 자료

1. FinanzNachrichten／AXINO Capital：
   NMG의 광산·가공 계획, 기업 측의 미래 전망을 소개한 기사. '광고·선전'의 표시가 있다.
   https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2026-10/69932977-batterien-ohne-china-graphit-diese-loesung-koennte-den-westen-unabhaengiger-machen-674.htm

2. 미국 에너지정보국(EIA)：배터리 광물의 공급망에서의 중국의 위치
   흑연 가공의 중국 집중에 대한 참조.
   https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=65305U.S. Energy Information Administration (EIA)

3. 캐나다 총리실：마타위니 광산의 건설 시작
   2026년 5월 19일의 발표. 계획 생산량과 G7 내에서의 규모에 관한 정부의 설명.
   https://www.pm.gc.ca/en/news/news-releases/2026/05/19/prime-minister-carney-breaks-ground-nouveau-monde-graphites-matawiniePrime Minister of Canada

4. NMG：파나소닉 에너지와의 공급 계약·출자 발표
   2024년 시점의 계약 수량, 기간, 초기 출자액, 상업 운전·품질 인증 등의 조건을 확인.
   https://nmg.com/binding-offtake-panasonic/nmg.com

5. NMG：2026년 제2분기의 사업 진척
   광산의 건설 시작과 연산 13,000톤의 베캉쿠르 공장 계획이 별도의 진척 단계에 있는 것을 확인.
   https://nmg.com/q2-2026/nmg.com

6. NMG：공식 뉴스 목록
   2026년 10월 14일의