Aunque la demanda de petróleo crudo se está reduciendo, ¿por qué el mundo teme una "escasez de petróleo"? ── La nueva fase de la crisis en Medio Oriente según la AIE

El informe del mercado petrolero de mayo de 2026 publicado por la Agencia Internacional de Energía (AIE) indica que el mercado energético mundial ya ha entrado en una fase que no puede explicarse por el ciclo económico habitual. Como informó THISDAY, la AIE prevé que la demanda mundial de petróleo en 2026 disminuirá en 420,000 barriles diarios en comparación con el año anterior, alcanzando un promedio de 100.4 millones de barriles diarios. Normalmente, una disminución en la demanda evocaría una caída de precios o una relajación del mercado. Sin embargo, en esta crisis, ese sentido común es difícil de aplicar.

La razón es simple. La pérdida de suministro es mayor que la caída de la demanda.

Según las previsiones de la AIE, los conflictos en Medio Oriente y las restricciones de tránsito en el Estrecho de Ormuz están reduciendo rápidamente el suministro mundial de petróleo. En abril, el suministro mundial disminuyó en otros 1.8 millones de barriles diarios, cayendo a 95.1 millones de barriles diarios. Se estima que la pérdida acumulada desde febrero ha alcanzado los 12.8 millones de barriles diarios. En particular, en los países productores de petróleo del Golfo afectados por el cierre o las restricciones del Estrecho de Ormuz, la producción ha disminuido en 14.4 millones de barriles diarios en comparación con antes de la guerra.

Esto no es simplemente una cuestión de "aumento del precio del crudo". Es una cuestión de que el flujo de petróleo, que es como el torrente sanguíneo de la economía mundial, se está reduciendo repentinamente debido a riesgos geopolíticos, comenzando a afectar a todos los gobiernos, empresas y consumidores.

La principal causa de la disminución de la demanda no es solo la "recesión económica"

Un punto destacado en las previsiones de la AIE es que la caída de la demanda no se limita a ciertos países o industrias. Aunque la disminución anual es de 420,000 barriles diarios, el segundo trimestre es el más grave, con una disminución prevista de 2.45 millones de barriles diarios en comparación con el mismo período del año anterior. Los países de la OCDE representan una disminución de 930,000 barriles diarios, mientras que los países no pertenecientes a la OCDE representan una disminución de 1.5 millones de barriles diarios.

Detrás de la disminución de la demanda están el aumento de precios, la desaceleración de la actividad económica, las medidas de ahorro de energía y las propias restricciones de suministro. En particular, los sectores petroquímico y de aviación están siendo gravemente afectados. En el sector petroquímico, la escasez de materias primas como la nafta está elevando los costos de resinas, materiales de embalaje, productos químicos, textiles y adhesivos. En el sector de la aviación, la incertidumbre en el suministro de combustible para aviones y el aumento de precios están elevando los costos operativos de los vuelos, afectando tanto a pasajeros como a carga.

En otras palabras, aunque la demanda esté disminuyendo, no es porque la economía mundial se esté moviendo naturalmente hacia la despetrolización. Los precios demasiado altos, el combustible difícil de obtener y la incertidumbre futura están creando una situación en la que las empresas y los consumidores no pueden usar el petróleo tanto como quisieran o se ven obligados a reducir su consumo. Esto no es una disminución saludable de la demanda, sino algo más cercano a una "destrucción de la demanda" provocada por la crisis.

¿Por qué el mercado petrolero se tambalea si se detiene el Estrecho de Ormuz?

El Estrecho de Ormuz es una de las principales rutas de transporte de energía del mundo, conectando el Golfo Pérsico con el Golfo de Omán. Es un punto de estrangulamiento estratégico para el transporte de crudo, productos petroleros y GNL de la región del Golfo, incluidos Arabia Saudita, Irak, Kuwait, EAU y Catar. Si se restringe, no se trata simplemente de que algunos barcos tengan que tomar rutas más largas.

La AIE explica que las restricciones al tráfico de petroleros a través del Estrecho de Ormuz han llevado a una pérdida acumulada de suministro de más de mil millones de barriles de los países productores del Golfo. Además, incluso si el estrecho se reabre, el suministro no volverá inmediatamente a la normalidad. La reactivación de los campos petroleros, la reparación de puertos e instalaciones de refinación, la reubicación de petroleros, la normalización de las primas de seguros y la reposición de inventarios por parte de los compradores llevarán tiempo.

El mercado teme ese desfase temporal.

Si la disminución del suministro y la demanda ocurrieran al mismo ritmo, el mercado podría mantener cierto equilibrio. Sin embargo, en la situación actual, el shock de suministro es demasiado grande. La AIE predice que el suministro mundial en 2026 disminuirá en un promedio de 3.9 millones de barriles diarios, alcanzando 100.2 millones de barriles diarios. Por otro lado, la demanda será de 100.4 millones de barriles diarios. Es decir, incluso si la demanda disminuye, la escasez de suministro podría continuar.

Esta es la razón principal por la que "aunque la demanda se reduce, los precios no bajan".

Liberar reservas compra tiempo, pero no es una solución

Los países están utilizando reservas estratégicas de petróleo y existencias comerciales para sostener el mercado. El director ejecutivo de la AIE, Birol, explicó que la liberación de reservas estratégicas está proporcionando 2.5 millones de barriles diarios al mercado, pero advirtió que las reservas no son infinitas. También se ha señalado que las existencias comerciales de petróleo están disminuyendo rápidamente y que solo quedan unas pocas semanas de suministro.

Liberar reservas es eficaz como respuesta a la crisis. Ayuda a contener el aumento de precios, da tiempo a las refinerías y a los países consumidores y alivia las compras de pánico. Sin embargo, no es una recuperación fundamental del suministro. Si se utilizan las reservas, naturalmente se reduce la capacidad de preparación para la próxima crisis. Especialmente en el hemisferio norte, la demanda de diésel, fertilizantes, combustible para aviones y gasolina tiende a aumentar debido a las labores agrícolas de primavera, la temporada de viajes de verano y el aumento de la demanda logística. Si las reservas disminuyen aún más en este contexto, la volatilidad de los precios se intensificará.

Por eso la AIE enfatiza la "posibilidad de una mayor volatilidad de precios". El mercado ya está reaccionando con sensibilidad a las noticias sobre negociaciones de alto el fuego y la reapertura del Estrecho de Ormuz. Si se publican informes optimistas, los precios bajan, pero si se informa de estancamiento en las negociaciones o de la continuación de los ataques, vuelven a subir. El mercado del crudo está oscilando no solo por los datos de oferta y demanda, sino también incorporando noticias diplomáticas, información militar, seguros marítimos y estadísticas de inventarios.

Los problemas en las refinerías se extienden a la gasolina, el diésel y el combustible para aviones

Si solo faltara crudo, podría parecer un problema de los países productores o importadores. Sin embargo, lo que la AIE está destacando es la presión sobre la capacidad de refinación. Se prevé que el procesamiento de refinerías en el segundo trimestre de 2026 disminuirá en 4.5 millones de barriles diarios, alcanzando 78.7 millones de barriles diarios. También se espera una disminución de 1.6 millones de barriles diarios en todo el año.

El crudo no puede usarse directamente como gasolina, diésel o combustible para aviones. Debe ser refinado en las refinerías y distribuido como producto para sostener la actividad económica. Si se combinan los daños a la infraestructura en Medio Oriente, las restricciones de exportación y la escasez de materias primas, no solo el precio del crudo, sino también el precio de los productos petroleros se disparará. En particular, los destilados medios, como el diésel y el combustible para aviones, están directamente relacionados con la logística, la agricultura, la aviación, el ejército y la construcción, por lo que el impacto del aumento de precios será amplio.

En esta etapa, el problema no se limita a "aumenta el costo de la gasolina para los automóviles". Se extiende a los precios de los alimentos, las tarifas aéreas, los costos de entrega, los embalajes de plástico, los materiales de construcción, los artículos de uso diario y los costos de transporte de medicamentos. La crisis energética a menudo se manifiesta como una crisis de precios que afecta a los hogares.

En las redes sociales destaca la opinión de que "el shock de suministro es más grave que la disminución de la demanda"

En torno al informe de la AIE, se observan tres grandes reacciones en las redes sociales.

Primero, entre los actores del mercado energético se está extendiendo la opinión de que "aunque la demanda está disminuyendo, el mercado no se relaja porque el shock de suministro es demasiado grande". En LinkedIn, se han visto varias publicaciones que citan las cifras de la AIE y señalan el problema de la reducción simultánea del suministro, las existencias y las restricciones en el Estrecho de Ormuz. En particular, dado que la disminución de la demanda en 2026 se limita a 420,000 barriles diarios, mientras que la pérdida de suministro alcanza varios millones de barriles diarios, predomina la opinión de que "la destrucción de la demanda no puede estabilizar el mercado".

En segundo lugar, los actores de la cadena de suministro y la industria de bienes de consumo están más preocupados por el impacto en los materiales de embalaje, las resinas, el aluminio, los adhesivos y los costos logísticos que por el precio del crudo en sí. En una publicación de LinkedIn, se señaló que muchas empresas de bienes de consumo aún no han tomado medidas serias para revisar su estructura de aprovisionamiento. Esto se debe a la posibilidad de que la crisis termine temporalmente y a la realidad de que la reconstrucción de la red de aprovisionamiento lleva de 12 a 18 meses, lo que lleva a las empresas a posponer sus decisiones. Para las empresas que han experimentado la pandemia, el caos en el Canal de Suez y la crisis de Ucrania, este es un problema muy difícil.

En tercer lugar, en X, Instagram y Facebook, también destacan reacciones más emocionales. Se mezclan preocupaciones sobre el aumento de los precios del crudo y del combustible, dudas sobre la liberación de reservas por parte del gobierno, opiniones de que se debe acelerar la transición a energías renovables y vehículos eléctricos, y opiniones contrarias de que se debe mantener la inversión en combustibles fósiles por razones de seguridad energética. En las publicaciones de la AIE en redes sociales y en la compartición de noticias relacionadas, se enfatizan palabras como "shock de suministro sin precedentes", "reducción récord de existencias" y "importancia del Estrecho de Ormuz", lo que sugiere que el problema energético se está percibiendo como un tema cercano no solo para los expertos, sino también para los consumidores en general.

Lo que se puede ver en las reacciones en las redes sociales no es simplemente una queja sobre el alto precio del crudo. Lo que la gente siente es la preocupación de que "la red de suministro energético mundial es más frágil de lo que pensábamos".

Ni los países productores ni los consumidores tienen margen

Esta crisis no es simplemente un viento a favor para los países productores. El aumento de precios aparentemente lleva a un aumento en los ingresos de los países productores. Sin embargo, los países productores que no pueden usar el Estrecho de Ormuz no pueden exportar aunque quieran vender. Los países que tienen rutas alternativas o que pueden suministrar desde el lado del Atlántico pueden beneficiarse, pero no todos los países productores se benefician por igual.

La AIE señala que el aumento de las exportaciones desde el lado de la cuenca atlántica, como Estados Unidos, Brasil, Canadá, Kazajistán y Venezuela, está compensando parcialmente la escasez. Sin embargo, esto no es suficiente para cubrir completamente el suministro perdido desde Medio Oriente. Además, hay problemas políticamente complejos involucrados, como el manejo del crudo ruso y la relajación temporal de sanciones.

Los países consumidores también están en apuros. Si liberan reservas para contener el aumento de precios, se debilitarán para la próxima crisis. Si subsidian los precios del combustible, aumentará la carga fiscal. Si los precios de la energía aumentan mientras las tasas de interés se mantienen altas, los bancos centrales se verán atrapados entre la lucha contra la inflación y el apoyo a la economía.

En resumen, esta crisis petrolera no es una simple cuestión de "países productores contra países consumidores", sino una crisis que impone costos a todos los países.

¿Cuáles son los riesgos para Japón?

Para Japón, este problema no es una noticia lejana de Medio Oriente. Japón depende en gran medida de las importaciones para sus recursos energéticos y tiene una alta dependencia de Medio Oriente para sus importaciones de crudo. Las restricciones en el Estrecho de Ormuz aumentan directamente el riesgo de aprovisionamiento. Si se suma la depreciación del yen, el aumento de los precios de importación será aún mayor.

El impacto no se limita al precio de la gasolina. Se extiende a los costos de electricidad, logística, alimentos, aviación, química y manufactura. Especialmente para las pequeñas y medianas empresas, a menudo es difícil trasladar inmediatamente el aumento de los costos de combustible y materias primas a los precios. Los hogares también sentirán la carga a través del aumento de los precios de la gasolina, la electricidad, los alimentos y los artículos de uso diario.

Lo que es aún más importante es la estrategia de aprovisionamiento de las empresas. La cadena de suministro global hasta ahora se ha construido para maximizar la eficiencia. Sin embargo, en medio de pandemias, guerras y repetidas interrupciones del tráfico marítimo, la eficiencia por sí sola ya no es suficiente. Tener múltiples fuentes de suministro, mantener inventarios más altos y considerar materiales y combustibles alternativos, aunque sean más costosos, están comenzando a ser cruciales para la supervivencia de las empresas.

La reacción en las redes sociales que decía "el margen es limitado" también se aplica a las empresas japonesas. Si la crisis termina a corto plazo, una respuesta excesiva se convertirá en un costo. Sin embargo, si la crisis se prolonga, el costo de no responder será aún mayor.

La descarbonización y la seguridad energética no están en conflicto

A raíz de esta crisis, hay opiniones de que se debería aumentar la inversión en combustibles fósiles y otras de que se debería acelerar la transición a energías renovables. Sin embargo, en realidad, la descarbonización y la seguridad energética no son mutuamente excluyentes.

A corto plazo, es esencial un suministro estable de petróleo y gas. Hay muchos sectores, como la aviación, el transporte marítimo, la química, la agricultura y la industria pesada, que no pueden ser reemplazados de inmediato. Las reservas, la diversificación de rutas de transporte, el mantenimiento de la operación de las refinerías y la cooperación internacional son indispensables.

Por otro lado, a medio y largo plazo, es necesario cambiar la