Ist ein Börsencrash die "beste Kaufgelegenheit"? Bedingungen für Menschen, die von einem fallenden Markt profitieren können

Ist ein Börsencrash die "beste Kaufgelegenheit"? Bedingungen für Menschen, die von einem fallenden Markt profitieren können

Sobald Sie ein Wertpapierkonto eröffnen, stellen Sie fest, dass Ihr Vermögen im Vergleich zum Vortag gesunken ist. Die Nachrichten sind voller beunruhigender Schlagzeilen und in den sozialen Medien kursieren sowohl Prognosen, dass die Kurse weiter fallen werden, als auch Beiträge, die jetzt als den besten Kaufzeitpunkt bezeichnen.

Wenn Sie verkaufen, haben Sie Angst vor einer anschließenden Erholung. Wenn Sie kaufen, haben Sie Angst, dass die Kurse weiter fallen. Selbst wenn Sie nichts tun, fühlen Sie sich, als ob nur Sie die falsche Entscheidung treffen.

In solchen Situationen hat der Investor Tim Schäfer bewusst eine gegensätzliche Perspektive eingenommen. In einem Artikel, der am 30. September 2026 veröffentlicht wurde, erörterte er die Möglichkeit, dass ein Bärenmarkt beim langfristigen Vermögensaufbau hilfreich sein kann.

Allerdings ändert sich die Diskussion erheblich, wenn man diese Denkweise als "Man sollte einfach alle gefallenen Aktien kaufen" interpretiert.

Ob ein fallender Markt eine Chance darstellt, hängt nicht nur vom Aktienkurs ab. Es geht auch darum, was gekauft wird, wann das Geld eingesetzt wird und unter welchen Lebensbedingungen die Investition fortgesetzt werden kann.

Die Bedeutung eines Preisverfalls unterscheidet sich zwischen Käufern und Besitzern

Wenn die Aktienkurse fallen, sinkt der Bewertungswert der bereits gehaltenen Vermögenswerte. Gleichzeitig erhöht sich die Menge, die mit dem Geld, das noch investiert werden soll, gekauft werden kann. Es gibt zwei Seiten derselben Abwärtsbewegung.

Nehmen wir zum Beispiel an, dass Sie jeden Monat für 10.000 Yen dasselbe Produkt kaufen, ohne Gebühren zu berücksichtigen. Wenn der Preis pro Einheit 1.000 Yen beträgt, können Sie 10 Einheiten kaufen; wenn er 800 Yen beträgt, können Sie 12,5 Einheiten kaufen.

Dies ist eine einfache Berechnung. Doch dass man günstig mehr kaufen kann, bedeutet nicht automatisch, dass man letztlich Gewinn macht. Wenn der Preis nach dem Kauf weiter fällt, entstehen auch bei den neu gekauften Anteilen Verluste.

Für Menschen, die bereits über erhebliche Vermögenswerte verfügen, kann der Einfluss des Wertverlusts der gehaltenen Vermögenswerte größer sein als der Vorteil eines zusätzlichen Kaufs.

Für Menschen, die Vermögen aufbauen, und solche, die von ihrem Vermögen leben, hat derselbe Markt unterschiedliche Bedeutungen. Der Satz "Ein Crash ist willkommen" erfordert Bedingungen wie "für wen" und "für welches Kapital".

Verwechseln Sie nicht den Einbruch einzelner Aktien mit einer Krise des gesamten Marktes

Am Anfang des Originalartikels wird ein Rückgang von etwa 12 % bei CTS Eventim und über 20 % bei Fair Isaac, die Schäfer hält, erwähnt. Dies sind die Kursbewegungen einzelner Aktien, die er im Artikel nennt.

Daraus direkt zu schließen, dass der weltweite Aktienmarkt in einen Bärenmarkt eingetreten ist, wäre nicht korrekt.

Tatsächlich gab es in den Kommentaren zum Originalartikel einen Hinweis eines Lesers, dass der von ihm beobachtete MSCI World am 30. September ruhig geblieben sei. Dies ist zwar keine Überprüfung der Marktdaten, zeigt jedoch, dass der Eindruck einzelner Aktien von dem eines diversifizierten Investments abweichen kann.

Ein starker Kursrückgang bei gehaltenen Aktien ist ein intensives Ereignis für Investoren. Dennoch erfordert die Beurteilung eine differenzierte Betrachtung.

Ist es ein Problem nur dieses Unternehmens? Ein Problem, das für die gesamte Branche gilt? Oder wird Kapital aus einem breiten Markt abgezogen?

Je nach Ursache unterscheiden sich die Informationen, die überprüft werden müssen.

"Billiger als vorher" und "unterbewertet" sind zwei verschiedene Dinge

Wenn eine Aktie, die 10.000 Yen wert war, auf 7.000 Yen fällt, ist sie sicherlich billiger als zuvor. Aber das allein sagt nichts darüber aus, ob sie unterbewertet ist.

Was wäre, wenn sich die Gewinnprognosen des Unternehmens erheblich verschlechtert hätten? Selbst wenn der Aktienkurs um 30 % gefallen ist, könnten die Erwartungen an das Geschäft noch stärker gesunken sein.

Betriebliche Turbulenzen, verschärfter Wettbewerb und ein Rückgang der Nachfrage nach Hauptprodukten können nicht einfach auf die Marktpsychologie zurückgeführt werden. Um zu den früheren Aktienkursen zurückzukehren, könnte eine Umstrukturierung des Geschäfts erforderlich sein.

Hier ist es wichtig, zwischen langfristigem Halten und dem Aufgeben der Überprüfung der Kaufgründe zu unterscheiden.

Nur weil der Preis gefallen ist, besteht nicht unbedingt die Notwendigkeit, in Panik zu verkaufen. Andererseits ist es riskant, die Aktie nur in der Hoffnung zu halten, dass sie irgendwann zurückkommt, wenn sich die Investitionsgrundlagen geändert haben.

Die Suche nach einem Tiefpunkt erfordert auch die Überprüfung der Gründe, warum der Preis auf diesem Niveau liegt.

Das ehrliche "Ich möchte weitermachen, aber ich habe Angst" auf sozialen Medien

Die Reaktionen der Investoren auf einen fallenden Markt lassen sich nicht einfach in die Kategorien optimistisch oder pessimistisch einteilen.

In der Reddit-Investment-Community "r/Bogleheads" gab es am 30. April 2025 einen Beitrag, in dem gefragt wurde, wie man seine Investitionsstrategie beibehalten kann, wenn die schlechten Nachrichten nicht abreißen.

Der Verfasser erklärte, dass er weiterhin in den breit gefächerten US-Aktienmarkt-ETF "VTI" investiert, aber dass er Schwierigkeiten hat, wenn er von Berichten umgeben ist, die den Eindruck erwecken, die Welt breche zusammen.

Es ist bemerkenswert, dass auch Menschen, die weiterhin investieren, Unsicherheiten haben. Hinter dem scheinbar ruhigen Verhalten steckt nicht unbedingt das Fehlen von Zweifeln.

In einem anderen Beitrag vom 11. April 2025 wurde die Meinung geäußert, dass es sinnvoll ist, seine Anlagestrategie zu überdenken, wenn unerwartete Ereignisse eintreten, ohne in Panik zu geraten. Die Beibehaltung einer Strategie ist nur dann effektiv, wenn die ursprüngliche Strategie angemessen ist.

Diese Beiträge sind keine direkten Reaktionen auf den aktuellen Artikel, sondern beziehen sich auf frühere Marktunsicherheiten. Sie spiegeln die Ansichten eines Teils der Community wider, die langfristige und diversifizierte Investitionen anstrebt, und repräsentieren nicht die Meinung aller Investoren.

Dennoch spiegeln die beiden Beiträge ein gemeinsames Dilemma wider: Man möchte sich nicht von Emotionen leiten lassen, aber auch nicht aufhören zu denken. Viele Privatanleger suchen nach dieser Grenze.

Um ruhig zu bleiben, sind auch die Lebensumstände entscheidend

Selbst wenn die Aktienkurse fallen, besteht weniger Druck, sofort zu verkaufen, wenn die Miete und die Lebenshaltungskosten für den nächsten Monat anderweitig gesichert sind.

Andererseits, was wäre, wenn das Geld, das bald benötigt wird, ebenfalls investiert wäre? Auch wenn man an eine Markterholung glaubt, warten Zahlungstermine nicht.

Die Erläuterungen der Finanzaufsichtsbehörde zur Vermögensbildung basieren auf der Erfassung von Einnahmen und Ausgaben sowie der Lebensplanung und zeigen, wie man Sparen und Investieren je nach Vermögenslage und Lebensplan unterscheidet.

Aus dieser Perspektive betrachtet, ist die Frage in einem fallenden Markt nicht nur "Wie viel kann ich kaufen?".

Kann man den Lebensstandard auch bei Einkommensrückgang aufrechterhalten? Wann fallen Ausgaben für Bildung oder Wohnen an? Kann man auch nach einer zusätzlichen Investition das benötigte Geld sichern?

Wenn das Einkommen vor einer Markterholung sinkt und man gezwungen ist, Vermögenswerte zu verkaufen, könnte die Entscheidung, mehr zu kaufen, eine erhebliche Belastung für das Haushaltsbudget darstellen.

Die Fähigkeit, Investitionen fortzusetzen, erfordert nicht nur emotionale, sondern auch finanzielle Flexibilität.

Sparpläne erfordern keine Tiefpunktvorhersage, garantieren jedoch keinen Gewinn

Die Finanzaufsichtsbehörde beschreibt Sparpläne als eine Methode, bei der regelmäßig ein im Voraus festgelegter Betrag investiert wird. Dies hilft, das Verhalten zu vermeiden, nur in teuren Zeiten zu kaufen und nicht in günstigen.

Der Vorteil besteht darin, dass man nicht jedes Mal entscheiden muss, ob "heute der richtige Kaufzeitpunkt ist".

Wenn man bei jedem Rückgang die Investitionssumme drastisch erhöht, könnte es passieren, dass bei einem weiteren Rückgang keine Mittel mehr zur Verfügung stehen. Die Methode, einen festgelegten Betrag kontinuierlich zu investieren, kann die Entscheidungsbelastung verringern.

Allerdings bedeutet ein Sparplan nicht, dass man keine Verluste erleidet. Auch Diversifikation zielt darauf ab, Preisschwankungen zu minimieren, ist aber kein Mittel, um Verluste zu vermeiden.

Bei der Vorbereitung auf einen Rückgang ist es notwendig, nicht nur die Investitionsmethode, sondern auch die Angemessenheit der Investitionssumme im Hinblick auf die aktuelle Lebenssituation zu überprüfen. Wenn sich Einkommen oder Ausgaben ändern, könnte eine zuvor angemessene Summe zur Belastung werden.

Kann man sich bewusst für "nichts tun" entscheiden?

Wenn der Markt turbulent ist, erscheint es oft als Lösung, zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn man die Nachrichten liest und eine Order aufgibt, hat man zumindest das Gefühl, etwas getan zu haben.

Doch etwas zu tun und die Situation zu verbessern, sind nicht dasselbe.

Andererseits ist es nicht immer richtig, nichts zu tun. Wenn man feststellt, dass man zu stark in bestimmte Aktien investiert ist oder Geld investiert hat, das man bald benötigt, gibt es Gründe, die Strategie zu überdenken.

Als Ausgangspunkt für Entscheidungen können die folgenden drei Fragen nützlich sein:

• Wann soll dieses Geld verwendet werden?
• Sind die Gründe für den Kauf immer noch gültig?
• Kann man auch bei weiterem Kursrückgang die notwendigen Zahlungen für den Lebensunterhalt aufrechterhalten?

Nachdem man die Antworten überprüft hat, kann man entweder die Strategie fortsetzen oder die Investitionssumme und -verteilung ändern. Beides unterscheidet sich von einer reflexhaften Reaktion auf Schlagzeilen.

Der Gedanke, einen Bärenmarkt zu seinem Vorteil zu nutzen, hat die Kraft, die Vermögensbildung langfristig neu zu betrachten. Doch ob man diese Gelegenheit nutzen kann, hängt nicht nur vom Kaufpreis ab.

An einem Tag des Kursrückgangs wird nicht nur gefragt, ob man den Mut hat, jetzt sofort zu kaufen. Es geht auch darum, ob man nach dieser Entscheidung weiterhin sein Leben und seine Investitionen fortsetzen kann.

Quellen-URL

1. FinanzNachrichten.de:
   Veröffentlicht am 30. September 2026. Ein Abschnitt über Tim Schäfers Artikel zu Bärenmärkten und langfristigen Investitionen. Die Rückgänge einzelner Aktien werden als Teil des Artikels dargestellt.
   https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2026-09/69722527-warum-die-baisse-dein-bester-freund-ist-wenn-du-den-magen-dafuer-hast-505.htmwenn du den Magen dafür hast

2. Tim Schäfer Media: Vollständiger Originaltext und Leserkommentare.
   Überprüfung der Ansichten des Autors, der einen fallenden Markt als Gelegenheit für langfristige Investitionen sieht, sowie der Leserkommentare zur Entwicklung des MSCI World.
   https://timschaefermedia.com/warum-die-baisse-dein-bester-freund-ist-wenn-du-den-magen-dafuer-hast/Tim Schäfer Media

3. Finanzaufsichtsbehörde "Grundlagen der Vermögensbildung": Haushaltsführung, Lebensplanung, langfristige, regelmäßige und diversifizierte Investitionen.
   Verweis auf die Unterscheidung zwischen Sparen und Investieren, die Merkmale von Sparplänen, das Konzept der Diversifikation und das Risiko eines Kapitalverlusts.
   https://www.fsa.go.jp/policy/nisa2/invest/fsa.go.jp

4. Reddit "How do you stay the course when everything looks bad?": Beitrag vom 30. April 2025.
   Zusammenfassung der Gefühle eines Verfassers, der trotz Unsicherheiten weiterhin in VTI investiert. Keine direkte Reaktion auf den aktuellen Artikel.
   https://www.reddit.com/r/Bogleheads/comments/1kb8h98/reddit.com

5. Reddit "Unpopular opinion: it's good to rethink your investment strategy when something unexpected happens (but not to panic!)": Beitrag vom 11. April 2025.
   Zusammenfassung einer Meinung, die zwischen Panik und der ruhigen Überprüfung der Investitionsstrategie unterscheidet. Keine direkte Reaktion auf den aktuellen Artikel.
   https