Visa和Mastercard这“两强”将被动刀？美国《信用卡竞争法案》瞄准的“刷卡手续费”的真相

2026年01月16日 16:17

1. 为什么“信用卡改革”在美国再次被点燃

在美国，物价上涨和家庭负担重新成为政治前沿问题。在这样的氛围中，再次受到关注的是“信用卡竞争法案（Credit Card Competition Act）”。起因是与“应抑制利率以帮助家庭”这一问题并行，“卡支付手续费本身是否推高了物价”的讨论愈演愈烈。

普通用户看到的是年费、利率、积分返还率。然而从商家的角度来看，卡支付也是“销售的一部分被作为手续费扣除”的成本。在美国，围绕这一手续费的对立持续多年。这次的法案试图直接触及这一结构。

2. 什么是“刷卡手续费”：难以察觉的成本真相

使用卡支付时，加盟店需承担“刷卡手续费（交易手续费）”。这不是单一费用，而是分配给发行银行、网络（Visa/MasterCard等）、支付处理商等多个参与者的“支付通行费”之类的东西。

对于加盟店来说，利润率越低的行业负担越重。结果是“如果手续费被转嫁到价格上，现金顾客也在承担”的批评容易产生。支持者强调这一点，主张降低手续费将导致“物价下降”。

3. 法案的关键在于“增加路由（交易流向）”

该法案的核心理念很简单。

要求一定规模以上的卡发行公司为一张卡交易准备多个可处理的支付网络。并且，让加盟店可以选择在哪个网络上处理（路由）。

目标是动摇Visa和Mastercard拥有强大影响力的“二强结构”。支持者认为，如果加盟店可以选择的路径增加，网络之间会出现降价竞争，最终导致手续费下降。

反对者批评这是“通过监管强制，而非自由竞争”。此外，他们还提出“最终未必会变便宜”“即使加盟店受益，未必会回馈给消费者”的论点。

4. 受影响的对象：Visa、Mastercard、银行、加盟店以及消费者

Visa和Mastercard
如果法案通过，加盟店将有更多的“别的路径”可选择。对这两家公司来说，这将对其交易量（作为交易通道的市场份额）和相关收入产生下行压力。随着竞争的加剧，可能会被迫降低手续费，需重新调整商业模式。

卡发行银行（尤其是大银行）
主要针对大型发行机构，实际操作（多网络连接、规则制定、系统变更）负担加重。此外，手续费收入的分配以及卡特惠设计也可能受到影响。

加盟店（零售、餐饮等）
是法案支持的核心。如果能抑制手续费，将产生改善利润率或降价的空间。尤其是利润微薄的超市、加油站、便利店等常用“手续费是仅次于人工成本的重负”来诉求。

消费者
这是最大的争论点。支持者称“手续费下降价格也会下降”，而反对者则反驳“降价不会发生/即使发生也有限，反而积分或里程会被削减”。也就是说，容易成为“店头价格下降”和“回馈维持”的拉锯战。

5. “积分会终结吗？”争论容易燃起的结构

美国的信用卡市场，特惠竞争非常激烈。航空里程、现金返还、酒店特惠等，“回馈”是卡的最大武器。而特惠的部分资金来源于与支付相关的收入（包括加盟店支付的成本在内的生态系统）。

因此，每当法案出台时，社交媒体上“积分恶化即将来临”“年费上涨”“审查变严格”等警惕迅速传播。另一方面，另一部分人则反驳“积分本身就是手续费产生的‘间接税’”“现金派在吃亏”。

这种对立源于“谁在负担，谁在获益”难以看清的支付性质。

6. 安全性和欺诈对策会减弱吗？

反对者强调的是“安全性”。支付网络包含欺诈检测、退款处理、数据保护机制等。路径增加，连接点也随之增加，操作复杂性上升是事实。

不过，支持者也反驳称“竞争不仅在手续费，也在服务质量和安全性上发生”。这里很大程度上取决于“设计和实施”，法案的条文、运营规则、监管的严格程度将左右结果。

7. SNS的反应：支持者和反对者的分歧在哪里？

SNS上的反应大致分为三大块。

（1）倾向于加盟店和中小企业：“手续费太高”

“卡手续费实际上是涨价因素。引入竞争是理所当然的”
“两家公司太强大，无法谈判。能选择路径本身就是进步”
“利润微薄的行业‘几个百分点’就能决定生死。放任不管是不正常的”

（2）积分和里程群体：“回馈会被削减吗”

“最终，如果特惠资金减少，恶化是不可避免的”
“没有价格下降的保证，只有积分消失的最坏情况”
“说是‘竞争’，实际上是干预。看不出背后谁在得利”

（3）投资和金融群体：“市场反应过度/法案难以通过”

“作为政治主题很强，但实际操作的阻力大，难以轻易通过”
“即使通过，影响是渐进的，可能过度反应”
“网络方应会通过手续费以外（增值服务等）来吸收”

有趣的是，支持与反对并非简单地分为“大企业 vs 中小企业”“消费者 vs 加盟店”。例如，有反对者打着“保护中小加盟店”的旗号，也有支持者称“为了消费者需要竞争”。最终，争论点集中在“降低的成本如何分配”。

8. 未来可能发生的三种情景

情景A：手续费下降 → 部分价格转嫁 → 家庭逐渐改善
加盟店的成本下降，竞争激烈的行业开始降价。积分部分缩小，但在物价方面得到抵消，是一种“温和的落脚点”。

情景B：价格变化不大 → 回馈和信用先调整
反对者担心的发展。积分恶化、年费上升、审查严格化先行出现，消费者不满增加。政治反弹也容易发生。

情景C：因实际操作和游说而长期化 → “即使通过也被削弱”
即使法案通过，运营规则中例外增多，效果有限。或者通过本身延迟，市场和消费者继续“观望”。

9. 对日本读者的看法：这是“支付基础设施的设计论”

这个话题不仅仅是“Visa和Mastercard的新闻”。支付是社会基础设施，价格、便利性、安全性、竞争如何平衡的设计论。

积分的“优惠”是显而易见的利益，但背后谁在承担成本却难以看清。因此，讨论容易情绪化燃烧。无论此次法案最终落地何处，“用卡支付”这一日常背后，巨大的利益调整仍在继续。

参考URL

参考文章

解读：美国的信用卡竞争法案及其对Visa和Mastercard的影响
来源: https://www.ndtvprofit.com/world/explained-us-credit-card-competition-bill-and-how-it-can-impact-visa-mastercard

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