稀土战争再起 — 围绕中国出口管理和“100%关税”的美中对峙

10月9〜10日（当地时间），中国进一步加强了稀土相关的出口管理。新的公告要求，含有特定稀土元素和磁性材料的“军民两用”物品的海外出口，必须获得中国政府的许可。值得注意的是，即使是国外制造的产品，只要含有中国来源的稀土或磁性材料，也可能成为管理对象，这接近于域外适用的框架【mofcom.gov.cn】。

此次新增的对象包括钬、铒、铥、铕、镱等，半导体、先进AI、军事相关的最终用途将进行个别审查【Reuters】。中方解释其目的为“履行国家安全和国际不扩散义务”，并表示人道目的的出口在条件下可予以豁免【InfoMoney】。

对此举，特朗普美国总统在10月10日暗示“大幅提高关税（包括100%关税方案）”。此外，还提到可能取消两周后在韩国举行的APEC上与习近平国家主席的会谈，并发文称“没有理由见面”【Reuters】。报复意味浓厚的言论迅速冷却了市场情绪，美国股市在科技股的带动下急剧下跌【纽约邮报】。

为何“稀土”成为关键

稀土是电动汽车用电机、风力发电、智能手机、光纤、雷达、精密制导武器、半导体制造设备，甚至是高性能永磁体的原料等，支撑着广泛的战略产业。除了开采份额外，在精炼、分离、磁体加工方面，中国的垄断程度极高，这一直被指出是对中国依赖的弱点【卫报】。此次的新规不仅将材料本身，还将加工技术和设备纳入管理对象，并可能对**“含有中国产的”成品**施加限制，从而在供应链中产生新的摩擦。

APEC前夜的博弈

时机具有象征意义。在韩国的APEC首脑会议前夕，北京打出了资源牌，而华盛顿则以关税牌回应。专业机构分析称，稀土和磁体的额外监管对美国的国防供应链构成了“新的威胁”【CSIS】。英国智库也警告称“西方应加快构建韧性”【chathamhouse.org】。

市场的初期反应

美国主要股指急剧下跌，对中国依赖较强的半导体和电动车相关股票被抛售，而美国稀土相关股票则被投机性买入【纽约邮报】。短期内波动性增加，中期内投资资金可能转向**“中国以外”**的精炼和磁体生产能力的增强。

社交媒体的反应：X和微博的温度差

X（前Twitter）上，经济媒体和投资者账户纷纷发布担忧“供应链的脆弱性”和“替代能力的不足”的帖子。传递新闻的主要账户的帖子迅速传播，“massive tariffs”这一短语成为趋势【X (formerly Twitter)】。另一方面，中国的微博上，“作为谈判筹码是理所当然的”“创造平等的竞争条件”等支持性和民族主义的论调突出。官方媒体的公告帖子获得了高参与度，**“未经许可不得为境外稀土开采提供实质帮助”等口号式标签也被广泛传播【weibo.com】。中国著名评论员也以“对美国造成了打击”**的强烈表达支持，显示出增强国内凝聚力的效果【zaobao.com.sg】。

产业影响：瓶颈在哪里

• 半导体：新规将14nm以下的逻辑芯片和256层以上的存储芯片等先进领域明确为审查对象。材料、设备、溅射靶材等供应若延迟，将影响设备稼动率和良率【mofcom.gov.cn】。

• 高性能磁体（NdFeB等）：与电动车电机、风力发电的动力传动系统和发电效率直接相关。即使在域外生产，也可能因中国来源比例而受到限制，原材料可追溯性的完善迫在眉睫【安全与新技术中心】。

• 国防与航天：雷达、制导武器、核控制材料等领域稀土的重要性再次得到确认，库存增加和供应商多元化有望推进【Reuters】。

政策情景：升级的分岔点

1. 关税的逐步实施：如果特朗普政府将100%关税从“威胁”转为“实弹”，消费品和中间产品价格上涨与科技投资的延迟将叠加【The Washington Post】。

2. 有限的妥协：在APEC前后扩大豁免范围（医疗、灾害），并专注于军民两用担忧强烈的分类“细微的妥协线”。中国的公告为此留有余地【mofcom.gov.cn】。

3. 长期的脱钩加速：美欧日若决定精炼、再资源化、磁体加工的国内回归，成本上升与环境法规的夹击下，产业重组将推进。政策投资将增加，但完全替代中国需要很长时间的观点较为普遍【m.weibo.cn】。

什么是“新的”

稀土管制过去也曾存在，但这次在**（1）扩大目标元素**、（2）技术、设备、用途的细致划分、（3）波及域外生产物这三层面上“收紧”有所发展。尽管国际法上的讨论仍存，但在实务上供应商和采购部门的负担增加是确定的。证据管理、COO（原产地）判别、**“中国来源含有率”**的计算等，合规操作的重新设计迫在眉睫。

企业的实务建议（检查清单）

• BOM和供应链的映射：优先盘点磁体、靶材、助焊剂等稀土邻近部件。

• 原产地和含有率的可追溯性：为应对域外适用的可能性，确保供应商声明和审计路径。

• 替代材料和设计：使用非稀土电机和再生材料，重新设定库存的安全水平。

• 监管观察：个别审查对象（先进半导体、AI、军事）的定义变更，以及医疗、灾害豁免的运用实绩进行追踪。

结语——这不是“短跑”

此次互动不仅仅是简单的报复战。##HTML