แผนที่พลังงานของจีนที่เปลี่ยนไปจากสงครามอิหร่าน ความต้องการน้ำมันที่ลดลงจากการเปลี่ยนไปใช้รถยนต์ไฟฟ้า

การนำเข้าน้ำมันของจีนจะไม่สิ้นสุดเพียงแค่ "การลดลงชั่วคราว" หรือไม่

ในตลาดน้ำมันดิบโลก ข้อสมมติฐานที่เคยถือเป็นเรื่องปกติกำลังสั่นคลอน
ข้อสมมติฐานนั้นคือ "จีนจะกลับมาซื้อน้ำมันดิบจำนวนมากอีกครั้งในที่สุด"

ความไม่แน่นอนในการจัดหาน้ำมันจากสงครามอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซได้สร้างแรงกระแทกใหญ่ต่อการตลาดพลังงานโลก ในประเทศเอเชียที่พึ่งพาน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางสูง ราคาที่พุ่งสูงขึ้นและความเสี่ยงในการขนส่งได้ส่งผลกระทบต่อการกระทำของรัฐบาล บริษัท และผู้บริโภค โดยเฉพาะอย่างยิ่งการลดลงอย่างรวดเร็วในการนำเข้าน้ำมันของจีนที่ได้รับความสนใจ

ตามการวิเคราะห์ที่รายงานโดย Bloomberg การนำเข้าน้ำมันดิบของจีนลดลงอย่างมากหลังสงคราม และบางส่วนอาจไม่กลับมา Rystad Energy ชี้ให้เห็นว่าความต้องการเชื้อเพลิงขนส่งที่หายไปในจีนอาจไม่กลับมาถึง 200,000 ถึง 600,000 บาร์เรลต่อวันภายในปีนี้ Energy Aspects คาดว่าความต้องการที่สูญเสียไปอย่างถาวรจะอยู่ที่ประมาณ 300,000 บาร์เรลต่อวัน นอกจากนี้ FGE NexantECA คาดการณ์ว่าการนำเข้าน้ำมันดิบของจีนในไตรมาสนี้จะลดลง 3.3 ล้านบาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่นี่คือ การที่การนำเข้าลดลงไม่ได้หมายความว่าเศรษฐกิจจีนชะลอตัวลงอย่างง่ายๆ การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เป็นผลมาจากหลายปัจจัยที่รวมกัน เช่น การสำรอง การดำเนินงานของโรงกลั่น การควบคุมการส่งออกเชื้อเพลิง ราคาที่พุ่งสูงขึ้น และการแพร่หลายของรถยนต์ไฟฟ้า

สงครามเปิดเผยความแตกต่างระหว่าง "ความต้องการจริง" และ "ความต้องการสำรอง"

จีนเป็นหนึ่งในประเทศนำเข้าน้ำมันดิบที่ใหญ่ที่สุดในโลก และเป็นเหมือน "ผู้ซื้อสุดท้าย" สำหรับตลาดน้ำมันดิบมาอย่างยาวนาน เมื่อราคาลดลง จีนจะซื้อและเพิ่มการสำรอง สำหรับผู้ที่เกี่ยวข้องในตลาด กำลังซื้อของจีนเป็นปัจจัยที่ให้ความมั่นใจในการสนับสนุนราคาต่ำ

แต่การช็อกจากสงครามอิหร่านได้เปลี่ยนโครงสร้างนั้น จีนไม่ได้พยายามซื้อในราคาสูง แต่ลดการนำเข้าอย่างมาก ใช้การสำรองภายในประเทศ และลดการดำเนินงานของโรงกลั่นพร้อมกัน การวิเคราะห์ของ Reuters ระบุว่า การนำเข้าน้ำมันดิบของจีนในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 7.79 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 8 ปี ในขณะที่การใช้สำรองไม่ได้มากเท่าที่คาด เพราะปริมาณการแปรรูปของโรงกลั่นก็ลดลงอย่างมาก

นั่นหมายความว่าจีนไม่ได้เพียงแค่ใช้สำรองเพื่อผ่านพ้นวิกฤต แต่ยังลดการซื้อในราคาสูง ลดการแปรรูป และควบคุมการส่งออกเชื้อเพลิงเพื่อรองรับความต้องการภายในประเทศและดูดซับช็อกภายนอก การเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นว่าจีนเป็น "ผู้ซื้อที่ไวต่อราคา" และไม่ใช่ผู้สนับสนุนการซื้ออย่างไม่มีเงื่อนไขตามที่ตลาดน้ำมันคาดหวัง

การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างในความต้องการน้ำมันเบนซินและดีเซล

สิ่งที่สำคัญที่สุดในการอภิปรายครั้งนี้คือคุณภาพของความต้องการที่สูญเสียไป
ความต้องการน้ำมันมีทั้งความต้องการที่ฟื้นตัวได้ง่ายเมื่อเศรษฐกิจหรือราคากลับมา และความต้องการที่หายไปแล้วอาจไม่กลับมา

เชื้อเพลิงการบินหรือวัตถุดิบปิโตรเคมีบางส่วนอาจกลับมาเมื่อสงครามหรือความวุ่นวายด้านโลจิสติกส์สงบลง แต่เชื้อเพลิงขนส่งเช่นน้ำมันเบนซินหรือดีเซลนั้นต่างออกไป หากผู้บริโภคหรือบริษัทเปลี่ยนไปใช้รถยนต์ไฟฟ้า รถบรรทุกไฟฟ้า การขนส่งสาธารณะ หรือเชื้อเพลิงทางเลือก ความต้องการนั้นอาจไม่กลับมาในรูปแบบเดิม

ในจีน การแพร่หลายของรถยนต์ไฟฟ้าได้ก้าวหน้าอยู่แล้ว แต่การพุ่งสูงของราคาน้ำมันดิบจากสงครามอิหร่านได้เร่งกระแสนั้น ข้อมูลที่ Bloomberg นำเสนอแสดงให้เห็นว่า อัตราการลงทะเบียนรถยนต์ไฟฟ้าเต็มรูปแบบในจีนเพิ่มขึ้นจากประมาณ 38% ในเดือนมีนาคมเป็นประมาณ 42% ในเดือนเมษายน ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงอาจทำให้ผู้บริโภคที่คิดจะซื้อรถยนต์น้ำมันเบนซินต้องพิจารณาความเสี่ยงในการเลือกใช้รถยนต์ที่มีเครื่องยนต์สันดาปภายใน

นี่ไม่ใช่เพียงการประหยัดในระยะสั้น การซื้อรถยนต์เป็นการตัดสินใจในระยะยาว และผู้บริโภคที่ซื้อรถยนต์ไฟฟ้าแล้วมีโอกาสน้อยที่จะกลับไปใช้รถยนต์น้ำมันเบนซินเพียงเพราะราคาน้ำมันดิบลดลงบ้าง บริษัทโลจิสติกส์ก็เช่นกัน หากพวกเขาไม่ชอบความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาน้ำมันและลงทุนในรถบรรทุกไฟฟ้าหรือรถเชื้อเพลิงทางเลือก ความต้องการดีเซลจะถูกลดลงในเชิงโครงสร้าง

ความต้องการน้ำมันสูงสุดจะเริ่มจากจีนหรือไม่

จนถึงขณะนี้ ความต้องการน้ำมันสูงสุดมักถูกพูดถึงในบริบทของนโยบายลดคาร์บอนของยุโรปและอเมริกา หรือการเปลี่ยนแปลงประชากรในประเทศที่พัฒนาแล้ว แต่การเคลื่อนไหวของจีนในครั้งนี้มีความหมายที่ใหญ่กว่า เพราะจีนเป็นศูนย์กลางใหญ่ของอุตสาหกรรมการผลิต การขนส่งในเมือง และอุตสาหกรรมเคมีของโลก

IEA คาดการณ์ในรายงานตลาดน้ำมันเดือนมิถุนายนว่า ความต้องการน้ำมันของโลกในปี 2026 จะลดลง 1.1 ล้านบาร์เรลต่อวันเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การลดลงของความต้องการในไตรมาสที่สองเป็นอย่างมาก และอธิบายว่าการพุ่งสูงของราคาและข้อจำกัดในการจัดหามีผลกระทบต่อพฤติกรรมการบริโภค การนำเข้าน้ำมันดิบของจีนและญี่ปุ่นก็ลดลงอย่างมาก ทำให้การลดลงของความต้องการในเอเชียแพร่กระจายไปทั่วตลาดโลก

ในขณะเดียวกัน IEA คาดว่าในปี 2027 การจัดหาจะฟื้นตัวอย่างมากและความต้องการจะกลับมาบางส่วน นี่คือจุดที่ยากในครั้งนี้ ในตลาดน้ำมันดิบทั้งหมด การสิ้นสุดสงครามหรือการกลับสู่สภาพปกติของช่องแคบฮอร์มุซจะทำให้การจัดหากลับมา และราคาลดลงจะทำให้ความต้องการบางส่วนฟื้นตัว แต่สำหรับความต้องการเชื้อเพลิงขนส่งของจีน ไม่ใช่ทุกอย่างจะกลับมาเหมือนเดิม

นั่นหมายความว่าตลาดน้ำมันดิบกำลังเข้าสู่สองสถานการณ์คือ "ในระยะสั้นการฟื้นตัวของการจัดหาจะทำให้สงบลง แต่ในระยะกลางและระยะยาวโครงสร้างความต้องการของจีนจะเปลี่ยนไป"

บนโซเชียลมีเดีย ฝ่าย "เร่งการลดการใช้น้ำมัน" และฝ่าย "รีบร้อน" ขัดแย้งกัน

ปฏิกิริยาบนโซเชียลมีเดียต่อข่าวนี้แบ่งออกเป็นสองฝ่ายใหญ่ๆ

ฝ่ายหนึ่งเห็นว่า "สงครามอิหร่านได้เร่งการเปลี่ยนแปลงสีเขียวของจีน" ในชุมชนที่เกี่ยวข้องกับพลังงานบน Reddit มีความคิดเห็นที่โพสต์ว่า "ตารางเวลาการเปลี่ยนแปลงพลังงานสีเขียวของจีนถูกเลื่อนขึ้น" การพุ่งสูงของราคาน้ำมันดิบได้ส่งเสริมการนำรถยนต์ไฟฟ้าและพลังงานหมุนเวียนเข้ามาใช้

คนในฝ่ายนี้ให้ความสนใจว่าจีนมีความสามารถในการผลิตพลังงานแสงอาทิตย์และลมที่ใหญ่โต และเป็นผู้นำในการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าในโลก สำหรับพวกเขา การลดการนำเข้าน้ำมันครั้งนี้ไม่ใช่เพียงผลข้างเคียงของสงคราม แต่เป็น "หลักฐานที่แสดงให้เห็นว่าสังคมกำลังเคลื่อนไหวเพื่อลดการพึ่งพาเชื้อเพลิงฟอสซิล"

อีกฝ่ายหนึ่งคือ "การตัดสินว่าความต้องการลดลงถาวรจากความวุ่นวายในการจัดหาเพียงไม่กี่เดือนนั้นเร็วเกินไป" บนโซเชียลมีเดียมีความคิดเห็นว่า หากการกลับสู่สภาพปกติของช่องแคบฮอร์มุซก้าวหน้าและราคาลดลง โรงกลั่นของจีนจะเพิ่มการนำเข้าอีกครั้ง ในความเป็นจริง การใช้สำรองจะต้องเติมเต็มในที่สุด และหากราคาลดลงเพียงพอ จีนอาจกลับมาเป็นผู้ซื้อรายใหญ่ในตลาดอีกครั้ง

ความเห็นนี้มีความน่าเชื่อถือ ความต้องการน้ำมันดิบของจีนไม่ได้มีเพียงน้ำมันเบนซินที่สามารถถูกแทนที่ด้วยรถยนต์ไฟฟ้า แต่ยังรวมถึงปิโตรเคมี การบิน การขนส่งทางเรือ และเชื้อเพลิงอุตสาหกรรมด้วย ไม่ใช่ทุกความต้องการจะหายไปในทันที นอกจากนี้ หากรัฐบาลจีนผ่อนคลายการควบคุมการส่งออกเชื้อเพลิง การดำเนินงานของโรงกลั่นจะเพิ่มขึ้น และการนำเข้าน้ำมันดิบก็จะฟื้นตัวในระดับหนึ่ง

แต่ยังมีความต้องการที่ไม่กลับมา

อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ไม่ควรถูกมองว่าเป็นเพียง "ชั่วคราว"
สิ่งสำคัญคือ ไม่ใช่ว่าปริมาณการนำเข้าจะกลับมาเท่าไร แต่ส่วนที่ไม่กลับมาจะเหลือเท่าไร

ตัวอย่างเช่น ผู้บริโภคที่ตั้งใจจะซื้อรถยนต์น้ำมันเบนซินก่อนสงคราม แต่เปลี่ยนไปใช้รถยนต์ไฟฟ้าเมื่อเห็นราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น คนเหล่านี้จะไม่ใช้น้ำมันเบนซินในอีกหลายปีข้างหน้า หากบริษัทโลจิสติกส์เลื่อนการอัพเดทรถบรรทุกดีเซลและนำรถบรรทุกไฟฟ้าเข้ามาใช้ ก็เช่นกัน การเลือกเช่นนี้จะค่อยๆ ลดการบริโภคเชื้อเพลิงในทุกๆ วัน

การลดลงของความต้องการน้ำมันอาจไม่เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน แต่เป็นการสะสมของการตัดสินใจซื้อของผู้บริโภค การลงทุนในอุปกรณ์ของบริษัท นโยบายของรัฐบาล และการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานการชาร์จไฟฟ้า เมื่อรู้ตัวอีกทีอาจไม่สามารถกลับไปสู่ระดับเดิมได้ สงครามอิหร่านครั้งนี้อาจเร่งการเปลี่ยนแปลงนั้นให้เร็วขึ้นหลายปี

ผลกระทบต่อราคาน้ำมันดิบมีความซับซ้อน

หากจีนไม่ซื้อน้ำมันดิบมากเท่าเดิม ราคาน้ำมันดิบจะลดลงหรือไม่
คำตอบไม่ง่าย

ในระยะสั้น หากการกลับสู่สภาพปกติของช่องแคบฮอร์มุซและการกลับมาของการจัดหาน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางก้าวหน้า จะมีแรงกดดันต่อราคาลง IEA ยังแสดงให้เห็นว่าในปี 2027 การจัดหาอาจเกินความต้องการอย่างมาก หากการฟื้นตัวของการนำเข้าของจีนช้าลง ความรู้สึกของการมีส่วนเกินอาจเพิ่มขึ้น

แต่ในทางกลับกัน ยังมีความต้องการในการเติมเต็มการสำรองยุทธศาสตร์ที่ถูกใช้ในช่วงสงคราม จีนเองก็อาจเพิ่มการสำรองหากราคาน้ำมันดิบลดลงเพียงพอ ผู้บริหารของ FGE NexantECA มองว่าจีนจะเริ่มสร้างสต็อกใหม่อย่างจริงจังหากราคาน้ำมันดิบลดลงถึงประมาณ 65-70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

นั่นหมายความว่า หากราคาสูงจีนจะไม่ซื้อ แต่หากราคาลดลง ความต้องการสำรองของจีนจะกลับมาสนับสนุนตลาดอีกครั้ง เส้นแบ่งระหว่าง "การไม่ซื้อ" และ "การซื้อกลับ" นี้จะเป็นจุดสำคัญที่มีผลต่อราคาน้ำมันดิบในอนาคต

คำเตือนสำหรับประเทศผู้ผลิตน้ำมัน

การเคลื่อนไหวของจีนในครั้งนี้เป็นคำเตือนสำหรับประเทศผู้ผลิตน้ำมัน
ที่ผ่านมา ประเทศผู้ผลิตน้ำมันได้วางแผนกลยุทธ์ระยะยาวโดยพึ่งพาการเพิ่มขึ้นของความต้องการจากประเทศเกิดใหม่เช่นจีนและอินเดีย แม้ว่าความต้องการในยุโรปและอเมริกาจะชะลอตัว แต่ก็มีความหวังว่าเอเชียจะสามารถดูดซับได้

แต่หากความต้องการน้ำมันเบนซินและดีเซลในจีนลดลงอย่างโครงสร้าง ข้อสมมติฐานนั้นจะอ่อนแอลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับประเทศผู้ผลิตน้ำมันในตะวันออกกลาง จีนเป็นหนึ่งในลูกค้าที่สำคัญที่สุด และการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมการซื้อของจีนจะมีผลต่อการเงิน การลงทุน และการทูต

แน่นอนว่า น้ำมันจะไม่กลายเป็นสิ่งที่ไม่จำเป็นในทันที ยังมีเชื้อเพลิงการบิน ปิโตรเคมี เชื้อเพลิงเรือ และเชื้อเพลิงอุตสาหกรรมที่ยากจะทดแทน แต่หากรถยนต์โดยสารและรถบรรทุกเชิงพาณิชย์ที่เคยเป็นศูนย์กลางของความต้องการเชื้อเพลิงขนส่งถูกเปลี่ยนไปใช้ไฟฟ้า หนึ่งในเสาหลักที่สนับสนุนการเติบโตของความต้องการน้ำมันจะอ่อนแอลง