การตอบโต้ครั้งใหญ่ของ AMD ในด้าน AI: ความร่วมมือกับ Helios และ OpenAI พร้อมกระแสความตื่นเต้นในโซเชียลมีเดียที่วาดภาพ "ยุคหลัง NVIDIA"

1. การแข่งขันเพื่อครองอำนาจ AI "รอบที่สอง" ได้เริ่มขึ้นแล้ว

เมื่อพูดถึงการบูมของ AI ที่สร้างขึ้น ภาพลักษณ์ที่เด่นชัดคือ NVIDIA ที่ครองตลาดเพียงผู้เดียว แต่เมื่อเข้าสู่ปี 2025 AMD ได้เริ่มเขย่าภาพลักษณ์นั้นอย่างจริงจัง

ราคาหุ้นตั้งแต่ต้นปีเพิ่มขึ้นประมาณ 80% แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยมในกลุ่มหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AIaktiencheck.de
ความคาดหวังว่าเป็น "ทางเลือกที่สองของโครงสร้างพื้นฐาน AI" ได้รับการรวมเข้าไปอย่างรวดเร็ว และการประเมินจากวอลล์สตรีทก็กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

ในโซเชียลมีเดีย

• "จากนี้ไปโครงสร้างพื้นฐาน AI จะไม่ใช่แค่ 'CUDA เท่านั้น' และ AMD จะเป็นผู้พิสูจน์"

• "แทนที่จะเป็น 'ตัวเอกที่สอง' รองจาก NVIDIA พวกเขากำลังมุ่งหวังที่จะครองบัลลังก์อย่างจริงจัง"

มีโพสต์ที่เป็นบวกเช่นนี้ให้เห็นเด่นชัด ในขณะที่

• "ราคาหุ้นได้เพิ่มขึ้นมากพอแล้ว หากผลประกอบการไม่ตามทัน จะได้รับผลกระทบอย่างรวดเร็ว"

ก็มีเสียงที่เยือกเย็นมากมายเช่นกัน เป็นสถานการณ์ที่ความร้อนแรงและความระมัดระวังอยู่ร่วมกัน ซึ่งเป็นช่วงที่มี "ระดับความคาดหวังสูงสุด" อย่างแท้จริง

2. เหตุผลที่นักวิเคราะห์เปลี่ยนมาเป็นบวกอย่างต่อเนื่อง

บรรยากาศรอบๆ AMD เปลี่ยนไปอย่างมาก เนื่องจากโทนการประเมินของนักวิเคราะห์เริ่มเอียงไปในทางบวก

ตามบทความ

• Raymond James: การจัดอันดับการลงทุน "Outperform" ราคาเป้าหมาย 377 ดอลลาร์

• TD Cowen: เลือกเป็น "Best Ideas" ในปี 2026 และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 290 ดอลลาร์

• Wells Fargo: คง "Overweight" ไว้และตั้งราคาเป้าหมายที่ 345 ดอลลาร์

รายงานที่ชี้ไปที่ประมาณ 300 ดอลลาร์ได้ออกมาแล้ว ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายจากการคาดการณ์ของตลาดอยู่ที่ประมาณ 279 ดอลลาร์ ซึ่งเมื่อเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบันที่ประมาณ 218 ดอลลาร์ ยังมีพื้นที่ให้ขึ้นได้อีกaktiencheck.de

บน X (เดิมคือ Twitter) ทุกครั้งที่มีรายงานเช่นนี้ออกมา

"มีการเพิ่มราคาเป้าหมายอีกครั้ง คราวนี้ไม่ใช่แค่ 'ความคาดหวัง' แต่มีโครงการและตัวเลขที่ชัดเจน"

โพสต์เช่นนี้ถูกแพร่กระจาย และการรับรู้ในหมู่นักลงทุนว่าเป็น "หนึ่งในตัวเลือกหลักของโครงสร้างพื้นฐาน AI" กำลังแข็งแกร่งขึ้น

3. "Helios" ที่ร่วมมือกับ HPE ──มุ่งเป้าเป็นโครงสร้างพื้นฐานเฉพาะทาง AI

แกนกลางของกลยุทธ์ AI ของ AMD คือแพลตฟอร์มใหม่ "Helios" ที่ร่วมมือกับ Hewlett Packard Enterprise (HPE)aktiencheck.de

Helios คืออะไร

• แพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่เปิดและรวมกัน

• รวม CPU สำหรับเซิร์ฟเวอร์ "EPYC" ของ AMD, GPU "Instinct", เทคโนโลยีเครือข่าย "Pensando" และซอฟต์แวร์สแต็ก "ROCm" ในแพ็คเกจเดียว

• คาดหวังประสิทธิภาพการคำนวณสูงสุด 2.9 ExaFLOPS (ความแม่นยำ FP4) ต่อแร็ค โดยใช้ GPU รุ่นใหม่ "Instinct MI455X" และ CPU EPYC รุ่นอนาคต "Venice"

เป็นการออกแบบที่เน้นการฝึกอบรม/การอนุมาน AI อย่างเต็มที่aktiencheck.de

HPE วางแผนที่จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์เซิร์ฟเวอร์ที่รวม Helios ทั่วโลกตั้งแต่ปี 2026 และพยายามสร้างสภาพแวดล้อมที่ "องค์กรขนาดใหญ่และผู้ให้บริการคลาวด์สามารถนำ 'AMD ฟูลสแต็ก' ไปใช้ได้ทันที"

นอกจากนี้ ซูเปอร์คอมพิวเตอร์ใหม่ "Herder" สำหรับศูนย์คำนวณประสิทธิภาพสูงในสตุตการ์ต ประเทศเยอรมนี ก็จะถูกสร้างขึ้นบนพื้นฐานของ AMD ซึ่งเริ่มแสดงความสำคัญในโครงการ HPC ของยุโรปaktiencheck.de

ในโซเชียลมีเดีย วิศวกรให้ความสนใจอย่างมาก

หลังจากการประกาศ Helios ปฏิกิริยาที่เด่นชัดในชุมชนวิศวกรคือ

• "ออกแบบทั้งฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ในครั้งเดียว สามารถเรียกได้ว่าเป็น 'เวอร์ชัน AMD ของ DGX ของ NVIDIA'"

• "หาก ROCm ถูกผลักดันอย่างจริงจังเช่นนี้ การทดลอง 'หลุดพ้นจาก CUDA' ในระดับห้องทดลองจะง่ายขึ้น"

ในขณะที่

• "จะสามารถสัมผัสได้จริงในปี 2026 เป็นต้นไป ต้องรอเบนช์มาร์กก่อนถึงจะตัดสินใจได้"

และยังมีผู้ที่ระมัดระวังอยู่ไม่น้อย การที่วิศวกรในสถานที่ประเมินความคาดหวังของนักลงทุนจะมีผลต่อความเร็วในการแพร่หลายต่อไป

4. สัญญากับ OpenAI และการขยายตัวของธุรกิจศูนย์ข้อมูล

เมื่อพูดถึงกลยุทธ์ AI ของ AMD สิ่งที่ขาดไม่ได้คือสัญญาขนาดใหญ่กับ OpenAI

• สัญญาการจัดหาที่มีความจุ GPU สูงสุดถึง 6 กิกะวัตต์

• ในทางกลับกัน OpenAI จะได้รับสิทธิ์ในการซื้อหุ้น AMD สูงสุดถึง 160 ล้านหุ้น

เป็นข้อตกลงที่มีความยาวนานและมีกลยุทธ์อย่างมากaktiencheck.de

สัญญานี้ไม่ใช่เพียง "ลูกค้ารายเดียว" แต่เป็นการรวม OpenAI เป็นพันธมิตรในการสร้างระบบนิเวศ
ในโซเชียลมีเดีย

• "ความสัมพันธ์ระหว่าง NVIDIA และ OpenAI มีเลนใหม่เพิ่มขึ้น"

• "ถ้า ChatGPT เริ่มใช้ GPU ของ AMD อยู่เบื้องหลัง ความกลัว FOMO ของนักลงทุนรายย่อยอาจเพิ่มขึ้น"

มีความคิดเห็นเช่นนี้แพร่กระจายอยู่

ตัวเลขจากการรายงานผลประกอบการแสดงถึงความเร็วในการกลายเป็น "บริษัท AI"

ในรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ล่าสุด รายได้เพิ่มขึ้น 35.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เป็น 9.25 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้aktiencheck.de

• รายได้จากแผนกศูนย์ข้อมูลอยู่ที่ 4.3 พันล้านดอลลาร์

• ซึ่งเติบโตจนมีสัดส่วนถึง 47% ของรายได้ทั้งหมด

แสดงให้เห็นว่า AMD ซึ่งเคยเป็นบริษัทที่ผลิตเซมิคอนดักเตอร์สำหรับพีซีและเกม กำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเป็น "บริษัทโครงสร้างพื้นฐาน AI"aktiencheck.de

ผู้บริหารตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อปีมากกว่า 35% ใน 3-5 ปีข้างหน้า และมากกว่า 60% ในแผนกศูนย์ข้อมูลaktiencheck.de

การแนะนำที่แข็งแกร่งนี้ทำให้นักลงทุนมีปฏิกิริยาที่แบ่งออกเป็นสองฝ่าย

• ฝ่ายที่มองในแง่ดี: "ถ้าสถานการณ์การเติบโตนี้เป็นจริง ราคาหุ้นปัจจุบันก็ยังคุ้มค่า"

• ฝ่ายที่ระมัดระวัง: "ในทางกลับกัน ถ้าไม่เติบโตถึงขนาดนี้ การประเมินมูลค่าจะไม่สามารถยืนยันได้"

หมายความว่า AMD ถูกมองว่าเป็นหุ้น AI ที่มีความเสี่ยงสูงแต่ให้ผลตอบแทนสูง

5. จะสามารถทำลายฐานที่มั่นของ CUDA ได้หรือไม่──การเคลื่อนไหวของ ROCm และ Microsoft

หนึ่งในเหตุผลที่ NVIDIA แข็งแกร่งอย่างมากในโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ใช่แค่ GPU แต่เป็นผลจากการล็อกอินของซอฟต์แวร์พื้นฐาน "CUDA"
AMD กำลังพยายามเจาะเข้าไปในพื้นที่นี้ด้วยระบบนิเวศ "ROCm" ที่สร้างบนฐานโอเพ่นซอร์ส

ตามบทความ Microsoft กำลังพัฒนาเครื่องมือที่ย้ายโค้ดที่เขียนสำหรับ CUDA ไปยัง ROCm ซึ่งทำให้ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (hyperscalers) สามารถใช้ GPU ของ AMD ได้ง่ายขึ้นaktiencheck.de

สิ่งนี้มีความหมายอย่างมากโดยเฉพาะในด้านการอนุมาน (inference) เนื่องจากการอนุมานไม่ต้องการประสิทธิภาพที่สูงเท่ากับการเรียนรู้ การคำนึงถึงต้นทุนและการใช้พลังงาน