Rupie fällt, Treibstoffpreise steigen – Funken der „doppelten Sanktionen“ breiten sich aus: Druck von den USA und der EU sowie die Suche nach neuen Lieferanten

Wichtige Botschaften

• Trump-Administration: 25 % Zoll + Andeutung von Sanktionen gegen Länder, die russisches Öl beziehen

• EU: Schließung des "Hintertür"-Zugangs für raffinierte Produkte aus russischem Rohöl

• Indien: Vier Hauptunternehmen stoppen Bestellungen von russischem Öl und streben eine dringende Diversifizierung der Rohölquellen an

Kapitel 1: Druck aus den USA – Die "100 % Zoll"-Karte und die Aussage über die "tote Wirtschaft"

Bei einer Wahlkampfveranstaltung am 14. Juli erklärte Präsident Trump, dass er Ländern, die den Krieg Russlands unterstützen, 100 % Zoll auferlegen werde und nannte dabei explizit Indien, das große Mengen russischen Rohöls importiert. Am 31. Juli folgte auf Truth Social der provokante Satz India and Russia are dead economies, der in Indien heftige Reaktionen hervorrief. Während die regierende BJP schwieg, kritisierte die Opposition die "diplomatischen Misserfolge" der Modi-Regierung im Parlament. Der Wechselkurs des Rupie fiel auf 87,74 Rupien pro Dollar, und der Nifty50 sank um 0,6 % im Vergleich zum Vortag.

Reuters

Kapitel 2: Die 18. EU-Sanktionsrunde – Schließung der "Drittländer"-Lücke

Die am 18. Juli vom EU-Rat angenommene 18. Sanktionsrunde gegen Russland erweitert das Embargo auf Kraftstoffe, die aus russischem Rohöl in Drittländern raffiniert wurden, wobei Ausnahmen auf fünf westliche Länder wie Kanada, Norwegen und die USA beschränkt sind. Diese Regelung trifft voraussichtlich etwa 30 % der Diesel- und Kerosinexporte der indischen Privatunternehmen Reliance und Nayara nach Europa. Analysten weisen darauf hin, dass Golf-Ölproduzenten den frei gewordenen europäischen Markt übernehmen könnten, was indische Unternehmen dazu zwingt, ihre Absatzmärkte in Lateinamerika und Afrika neu zu strukturieren.Reuters

Kapitel 3: Sofortige Reaktion der indischen Raffinerieindustrie – Kann es ohne Russland funktionieren?

Die Bestellungen von russischem Öl wurden von den vier staatlichen Unternehmen IOC, BPCL, HPCL und MRPL gestoppt. Ein Beschaffungsmanager erklärte, dass man seit letzter Woche vermehrt Spotkäufe von Murban (VAE), Bonny Light (Nigeria) und Kasachischem CPC-Blend tätige. Allerdings sind afrikanische und nahöstliche Öle oft "süß" mit niedrigem Schwefelgehalt, was die Optimierung der Ausbeute in hochkomplexen Raffinerien, die für schweres russisches Öl ausgelegt sind, erschwert. Die Raffineriemarge (GRM) fiel in der vierten Juliwoche auf 2,8 Dollar pro Barrel und unterschritt damit den Branchendurchschnitt für die Gewinnschwelle (bis zu 3,5 Dollar).Reuters

Kapitel 4: Auswirkungen auf Märkte und Wechselkurse – Die Verteidigungslinie der Rupie und das Knirschen der Aktienkurse

Nach Berichten über den "25 % Zoll" näherte sich der Rupie am 31. Juli auf dem Devisenmarkt bis auf 0,13 Rupien dem historischen Tiefststand. Die RBI (Reserve Bank of India) intervenierte mit Dollarverkäufen, um den Absturz zu bremsen, aber das Risiko eines weiteren Rückgangs bleibt bestehen, da die Fed auf Zinssenkungen verzichtete. Die steigenden Energiekosten könnten das Leistungsbilanzdefizit (CAD) von 2,1 % auf 2,8 % des BIP erhöhen, so Schätzungen. An der Börse verloren die vier Raffinerieunternehmen an einem Tag insgesamt 750 Milliarden Rupien an Marktkapitalisierung.

Kapitel 5: Der Aufruhr in den sozialen Medien – "#TariffShock" und "#OilNationalism"

In den Trendthemen von X (ehemals Twitter) erreichten die Hashtags **"#TariffShock" und "#OilNationalism" innerhalb von nur 30 Minuten nach der US-Ankündigung die Top 10. Der indischstämmige Investoren-Account @websticknl postete: "Dow fällt um 1.600 Dollar – #TariffShock ist das Signal für eine globale Rezession" und erhielt 24.000 Reposts.X (ehemals Twitter)
Zur gleichen Zeit verspottete AIMIM-Parteichef Owaisi die Regierung mit den Worten: "Wir werden erneut vom 'buffoon-in-chief' bedroht**", während liberale Medienkolumnen die Stille von Premierminister Modi kritisierten. Aus rechten Kreisen kamen Stimmen, die Gegenmaßnahmen gegen Sanktionen, die die nationale Souveränität verletzen, fordern, was die öffentliche Meinung weiter spaltet.The Times of India

Kapitel 6: Expertenmeinungen – Kurzfristige Verluste und langfristige Chancen

Die Ratingagentur ICRA analysiert in einem Bericht, dass das EBITDA der vier staatlichen Raffinerien im Geschäftsjahr 2025 um 12–15 % sinken könnte, sich jedoch in der zweiten Jahreshälfte durch Refinanzierung mit Nahost-Öl erholen könnte. Gleichzeitig weisen globale Händler darauf hin, dass die EU-Sanktionen die Diesel-Routen neu ordnen und die Frachtkosten von Asien nach Europa um 30 % steigen könnten. Dies könnte wiederum die Preisspanne zwischen dem Singapur-Benchmark (MOPS) und den inländischen indischen Preisen vergrößern und für das exportorientierte Privatunternehmen Reliance profitabel sein.The Economic Times

Kapitel 7: Szenario der grünen Transformation – Beschleunigung zur "Wasserstofffreiheit"

Die aktuelle Krise, die die Abhängigkeit von Russland in Frage stellt, könnte als Beschleuniger für das von der indischen Regierung angestrebte Ziel der **"Energienetz-Null bis 2047" dienen. Das Ölministerium plant, im August die zweite Ausgabe der Nationalen Wasserstoffmission** zu veröffentlichen,

• mit dem Ziel, bis 2026 jährlich 1 Million Tonnen grünen Wasserstoff zu produzieren

• und bis 2030 den Anteil von Ammoniak-Methanol-Kraftwerken auf 20 % zu erhöhen

• sowie die gemeinsame Beschaffung von **"Elektrolyseur-Clustern"** in Raffinerien zu fördern.
  Ein Memorandum of Understanding (MoU) zur technischen Zusammenarbeit mit dem US-Energieministerium ist in Verhandlung, und die Frage ist, ob die durch Sanktionen und Zölle abgekühlten US-Indien-Beziehungen durch Zusammenarbeit im Bereich der sauberen Energie wiederhergestellt werden können.