OpenAI与Microsoft的协议可能会使AI收入爆炸性增长，其中关键的一句话是什么？

OpenAI与Microsoft的协议可能会使AI收入爆炸性增长，其中关键的一句话是什么？

2025年11月08日 11:48

1. 「仅仅一行」推动巨大现金流

OpenAI和微软在2025年10月28日签署的新长期合同。其中引起投资者和开发者时间线热议的是**“API产品独家在Azure”这一条款。此外，这一独占将持续到AGI（通用人工智能）被“独立专家小组”验证达到为止，作为一种安全阀。换句话说，“在AGI之前，Azure是OpenAI API的入口”。而且OpenAI方面还额外签约了2,500亿美元的Azure使用**。这是为了长期、厚实地支撑Azure的消费计费（消费）而设计的。The Official Microsoft Blog


2. 为什么API独占能“超加速”收益

云的收益很简单。使用多少就积累多少。特别是生成AI，推理（推断）计费是主要部分，应用、机器人、代理增加得越多，按量收益就像滚雪球一样增加。这次的一句话，

  • OpenAI的官方API所承载的大量流量，

  • 此外与第三方共同开发的API产品的流量，
    原则上在AGI到达前流向Azure。
    同时，微软将模型和产品的IP权延长至2032年，研究用的机密方法的权利则在AGI验证或2030年之前获得“界限”。通过同时掌握收益的来源（API）和产品差异化（IP），Copilot群、Dynamics、Windows、GitHub等的上层也会变得更厚。The Official Microsoft Blog


3. “独占”与“开放”的平衡

另一方面，合同规定，如果OpenAI与第三方一起制作“非API产品”，则可以使用其他云，因此并非完全排他。虽然以Azure的“API独占”为主角，但在研究、硬件、开放权重方面保留了灵活性，设计了“活动范围广”的结构。此外，微软的计算优先权（RoFR）被取消，取而代之的是OpenAI承诺额外2,500亿美元的Azure——“可以选择但大量购买”。这种平衡避免了过度的围堵批评，同时确保了基于实际需求的销售。The Official Microsoft Blog


4. AGI条款的意义——终结的开始？

过去的合同中，“成为AGI后MS的权利消失”的模糊性曾是火种。这次AGI声明由第三方小组验证，微软的模型/产品相关的IP权延长至2032年。API独占原则上持续到AGI，但何时、如何定义AGI透明化，权利消失的悬崖变得平缓。对于投资者来说，现金流的前景变得更加清晰。The Verge


5. 市场的初期反应——不确定性的消除和“长期模式”的评价

分析师的初期评论总体上是积极的。“长期框架已经建立，不确定性已消除”的观点突出，Azure收益的视野变得开阔。RoFR的失去看似不利，但巨额的Azure服务承诺超过了这一点，这是许多人的整理。Reuters


6. SNS的温度感——“AGI之前Azure独占”成为标题

在X（前Twitter）上，**“AGI之前Azure API独占”**这一要旨被广泛引用和传播。

 


  • “微软将独占IP权和Azure API独占延续至AGI”这一要点的总结发布。X (formerly Twitter)

  • “与第三方共同开发的API专用于Azure，非API是多云”整理条文的微妙之处的发布。X (formerly Twitter)

  • “OpenAI额外购买了2,500亿美元的Azure／AGI由独立小组验证”的投资者向项目符号线程。X (formerly Twitter)

  • “API到Azure”影响开发者的实际工作（部署在哪里，在哪里计费）的指摘。X (formerly Twitter)

SNS上有正反两方面的观点。欢迎独占长期化的投资者，与“API层的集中是否会缩小生态系统的选择”的开发者的担忧也一定程度存在。然而合同正文允许非API产品在其他云上展开，并非完全锁定这一点很重要。The Official Microsoft Blog


7. 用数字思考“收益场景”（概念篇）

这次的一句话意味着**“API=流量之河”继续通过Azure。Copilot、Finetune、RAG基础、代理运营、呼叫中心BPO、游戏/广告的生成管道等，API调用的层叠直接链接到Azure计费。此外，微软自身掌握产品IP**，Copilot等“上游的高毛利销售”更容易增长。如果OpenAI的2,500亿美元承诺汇合，IaaS、PaaS、SaaS的三层将形成多重现金流的结构。The Official Microsoft Blog


8. 仍然存在的竞争——“非API”和多云

容易被忽视的是，合同关于OpenAI的非API产品（例如：未来的设备或面向本地/专有环境的分发形式）写明可以使用其他云。也就是说以API流量的Azure集中为交换，确保了实现形式的多样性。与AWS、GCP、本地的竞争反而在非API领域更加激烈。在这里的胜负将回归到延迟/成本/SLA/合规性等简单的云竞争轴上。The Official Microsoft Blog


9. 注记：收入分享的去向

部分报道指出，OpenAI将逐步降低对合作伙伴的销售分配比例，最终转向个位数。尽管比例和期间的详细信息尚未确定，但**“API在Azure，分配精简化”**的组合，可能对微软方面的综合收益是中立至有利的。Reuters


10. 总结——“掌握API之河者掌控家计”

这份合同不是加强锁定，而是将直接影响收益的层（API）集中在Azure，同时在研究和非API方面留有退路的“经济设计”。在AGI之前的期限蓝图，第三方小组的验证标准，IP权的期限延长的差异化支持。这些重叠使得微软的AI收益“可视化”、扩展和长期化——这次的“仅仅一行”就是其信号。The Official Microsoft Blog+1

参考与来源

  • 微软官方博客“微软与OpenAI合作伙伴关系的下一章”（2025年10月28日）。API独占、IP权、2,500亿美元的Azure承诺等条款。 The Official Microsoft Blog

  • The Verge“OpenAI完成其盈利重组——并与微软达成新协议”（2025年10月28日）。AGI验证和IP权延长的整理。 The Verge

  • Reuters“华尔街对微软和OpenAI新协议的反应”（2025年10月28日）。市场和分析师的初期反应。 Reuters

  • （观察）通过The Information的报道传达的

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