OpenAI และ Microsoft อาจทำให้รายได้จาก AI เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล ประโยคสำคัญที่ถือกุญแจคืออะไร?

OpenAI และ Microsoft อาจทำให้รายได้จาก AI เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล ประโยคสำคัญที่ถือกุญแจคืออะไร?

2025年11月08日 11:55

1. "เพียงบรรทัดเดียว" ที่ขับเคลื่อนกระแสเงินสดขนาดใหญ่

OpenAI และ Microsoft ได้ทำสัญญาระยะยาวใหม่ในวันที่ 28 ตุลาคม 2025 ซึ่งทำให้นักลงทุนและนักพัฒนาตื่นเต้นคือข้อกำหนดที่ว่า **"ผลิตภัณฑ์ API จะเป็นเอกสิทธิ์เฉพาะใน Azure" นอกจากนี้ ความเป็นเอกสิทธิ์นี้จะดำเนินต่อไปจนกว่า AGI (ปัญญาประดิษฐ์ทั่วไป) จะได้รับการตรวจสอบและยืนยันโดย "คณะผู้เชี่ยวชาญอิสระ" ซึ่งหมายความว่า "จนกว่า AGI จะมาถึง Azure จะเป็นประตูสู่ OpenAI API" นอกจากนี้ OpenAI ยังได้ทำสัญญาใช้ Azure เพิ่มเติมอีก 2,500 พันล้านดอลลาร์** ซึ่งเป็นการออกแบบเพื่อสนับสนุนการบริโภค Azure ในระยะยาวและหนาแน่นThe Official Microsoft Blog


2. ทำไมการผูกขาด API ถึง "เร่งรายได้" อย่างมาก

รายได้จากคลาวด์นั้นเรียบง่าย มันสะสมตามการใช้งาน โดยเฉพาะ AI ที่สร้างขึ้นมีการคิดค่าบริการ การอนุมาน (Inference) เป็นหลัก และยิ่งมีแอป บอท และเอเย่นต์มากขึ้น รายได้ตามการใช้งานก็จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว บรรทัดนี้

  • ทราฟฟิกขนาดใหญ่ที่เข้าถึง API อย่างเป็นทางการของ OpenAI,

  • นอกจากนี้ ทราฟฟิกของผลิตภัณฑ์ API ที่พัฒนาร่วมกับบุคคลที่สาม จะถูกส่งไปยัง Azure เป็นหลักจนกว่า
    AGI จะมาถึง ในขณะเดียวกัน Microsoft ได้ ขยายสิทธิ์ IP ของโมเดลและผลิตภัณฑ์จนถึงปี 2032 และสิทธิ์ในวิธีการวิจัยที่เป็นความลับจะได้รับจนถึง การตรวจสอบ AGI หรือปี 2030 ซึ่งเป็น "เส้นขีด" ที่ได้รับ การควบคุมแหล่งรายได้ (API) และความแตกต่างของผลิตภัณฑ์ (IP) พร้อมกัน ทำให้กลุ่ม Copilot, Dynamics, Windows, GitHub และอื่นๆ หนาขึ้นThe Official Microsoft Blog


3. การประนีประนอมระหว่าง "การผูกขาด" และ "การเปิด"

ในขณะเดียวกัน สัญญาระบุว่า หาก OpenAI สร้าง "ผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ API" ร่วมกับบุคคลที่สาม ก็สามารถใช้คลาวด์อื่นได้ ซึ่งไม่ใช่ การผูกขาดอย่างสมบูรณ์ โดยให้ "การผูกขาด API" ของ Azure เป็นตัวหลัก แต่ยังคงความยืดหยุ่นในด้านการวิจัย ฮาร์ดแวร์ และน้ำหนักเปิด การออกแบบที่มี "ขอบเขตการเคลื่อนไหวที่กว้าง" นอกจากนี้ สิทธิ์ในการคำนวณของ Microsoft (RoFR) ถูกยกเลิก และแทนที่ด้วยการที่ OpenAI ได้ สัญญาเพิ่ม Azure อีก 2,500 พันล้านดอลลาร์—"สามารถเลือกได้แต่ต้องซื้อจำนวนมาก" สมดุลนี้ช่วยหลีกเลี่ยงการวิจารณ์การผูกขาดมากเกินไปและ รับประกันยอดขายตามความต้องการจริงThe Official Microsoft Blog


4. ความหมายของข้อกำหนด AGI—จุดเริ่มต้นของจุดสิ้นสุด?

ในสัญญาที่ผ่านมา ความไม่ชัดเจนของ "เมื่อ AGI มาถึง สิทธิ์ของ MS จะหมดไป" เป็นปัญหา ในครั้งนี้ การประกาศ AGI จะถูกตรวจสอบโดยคณะผู้เชี่ยวชาญอิสระ และ สิทธิ์ IP ที่เกี่ยวข้องกับโมเดล/ผลิตภัณฑ์ของ Microsoft จะขยายไปจนถึงปี 2032 การผูกขาด API จะดำเนินต่อไปจนถึง AGI แต่ได้ทำให้การกำหนดว่า AGI จะเกิดขึ้นเมื่อใดและอย่างไร โปร่งใสขึ้น และทำให้ การสิ้นสุดสิทธิ์ ราบรื่นขึ้น สำหรับนักลงทุน การคาดการณ์กระแสเงินสด จะง่ายขึ้นอย่างมากThe Verge


5. ปฏิกิริยาเริ่มต้นของตลาด—การแก้ไขความไม่แน่นอนและการประเมิน "รูปแบบระยะยาว"

ความคิดเห็นเริ่มต้นของนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เป็นบวก "กรอบระยะยาวถูกสร้างขึ้นและความไม่แน่นอนได้รับการแก้ไข" เป็นมุมมองที่โดดเด่น และมีโทนที่บอกว่าเห็นภาพรายได้ของ Azure ชัดเจนขึ้น การสูญเสีย RoFR อาจดูเป็นข้อเสีย แต่ การรับประกันบริการ Azure มูลค่ามหาศาล กลับมีน้ำหนักมากกว่าReuters


6. อุณหภูมิของ SNS—"การผูกขาด Azure จนถึง AGI" เป็นหัวข้อข่าว

บน X (เดิมคือ Twitter) ข้อความสำคัญว่า **"การผูกขาด API ของ Azure จนถึง AGI"** ถูกอ้างอิงและเผยแพร่อย่างแพร่หลาย

 


  • โพสต์สรุปประเด็นสำคัญว่า "Microsoft จะคงสิทธิ์ IP และการผูกขาด API ของ Azure จนถึง AGI"X (formerly Twitter)

  • โพสต์ที่จัดระเบียบความละเอียดอ่อนของข้อกำหนดว่า "API ร่วมกับบุคคลที่สามจะเป็นเฉพาะ Azure, ส่วนที่ไม่ใช่ API จะเป็นมัลติคลาวด์"X (formerly Twitter)

  • โพสต์ที่สรุปสำหรับนักลงทุนว่า "OpenAI ซื้อ Azure เพิ่มอีก 2,500 พันล้านดอลลาร์/AGI จะถูกตรวจสอบโดยคณะอิสระ"X (formerly Twitter)

  • โพสต์ที่ชี้ให้เห็นว่า "API จะไปที่ Azure" มีผลต่อ การปฏิบัติจริงของนักพัฒนา (ว่าจะดีพลอยที่ไหนและคิดค่าบริการที่ไหน)X (formerly Twitter)

บน SNS มีทั้งด้านบวกและลบ นักลงทุนที่ยินดีต่อการผูกขาดระยะยาว ในขณะที่นักพัฒนามีความกังวลว่า "การรวมเลเยอร์ API จะทำให้ตัวเลือกของระบบนิเวศแคบลงหรือไม่" แต่สัญญาระบุว่า อนุญาตให้ผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ API ขยายไปยังคลาวด์อื่นได้ ซึ่งไม่ใช่ การล็อกอินอย่างสมบูรณ์ ซึ่งเป็นจุดสำคัญThe Official Microsoft Blog


7. คิด "สถานการณ์รายได้" ด้วยตัวเลข (แนวคิด)

บรรทัดนี้มีความหมายว่า **"API = แม่น้ำของทราฟฟิก" จะยังคงไหลผ่าน Azure ซึ่งหมายถึง Copilot, Finetune, พื้นฐาน RAG, การดำเนินงานของเอเย่นต์, BPO ของศูนย์บริการ, และท่อการสร้างเกม/โฆษณา การเรียก API ที่ซ้อนทับกัน จะเชื่อมโยงโดยตรงกับ การคิดค่าบริการ Azure นอกจากนี้ Microsoft เองยังได้ ควบคุม IP ของผลิตภัณฑ์** ทำให้ รายได้ที่มีอัตรากำไรสูงจากต้นน้ำเช่น Copilot เติบโตได้ง่ายขึ้น หากรวมกับ การให้คำมั่นของ OpenAI มูลค่า 2,500 พันล้านดอลลาร์ จะสร้างโครงสร้างที่กระแสเงินสดจะสะสมหลายชั้นใน สามชั้น IaaS, PaaS, SaaSThe Official Microsoft Blog


8. การแข่งขันที่ยังคงอยู่—"ไม่ใช่ API" และมัลติคลาวด์

แม้จะถูกมองข้าม แต่สัญญาระบุว่า ผลิตภัณฑ์ที่ไม่ใช่ API ของ OpenAI (เช่น อุปกรณ์ในอนาคตหรือรูปแบบการแจกจ่ายสำหรับสภาพแวดล้อมเฉพาะหรือในองค์กร) สามารถใช้ คลาวด์อื่นได้ ซึ่งหมายความว่า การรวม API ไว้ใน Azure แลกกับ การรับประกันความหลากหลายของรูปแบบการใช้งาน การแข่งขันกับ AWS, GCP, และในองค์กร จะรุนแรงขึ้นใน พื้นที่ที่ไม่ใช่ API ผลลัพธ์ที่นี่จะกลับไปสู่แกนการแข่งขันคลาวด์ที่เรียบง่ายเช่น ความหน่วง, ต้นทุน, SLA, การปฏิบัติตามกฎระเบียบThe Official Microsoft Blog


9. หมายเหตุ: ทิศทางของการแบ่งปันรายได้

มีรายงานบางส่วนว่า OpenAI จะ ค่อยๆ ลดสัดส่วนการแบ่งปันรายได้ให้กับพาร์ทเนอร์ และในที่สุดจะย้ายไปอยู่ในหลักเดียว แม้ว่ารายละเอียดของสัดส่วนและระยะเวลาจะไม่เป็นข้อมูลที่แน่นอน แต่การรวมกันของ **"API อยู่ใน Azure, การแบ่งปันรายได้ถูกลดลง"** อาจ เป็นกลางถึงเป็นลมส่งเสริมสำหรับรายได้รวมของ MicrosoftReuters


10. สรุป—"ผู้ที่ควบคุมแม่น้ำ API จะควบคุมครัวเรือน"

สัญญาน

← กลับไปที่รายการบทความ