La alianza entre OpenAI y Microsoft podría aumentar exponencialmente los ingresos por IA, ¿cuál es la frase clave que lo hace posible?

1. "Una sola línea" que mueve un flujo de caja gigantesco

El nuevo contrato a largo plazo firmado por OpenAI y Microsoft el 28 de octubre de 2025. Lo que atrajo la atención de los inversores y desarrolladores fue la cláusula que establece que **"los productos API son exclusivos de Azure". Además, esta exclusividad continuará hasta que la AGI (inteligencia artificial general) sea alcanzada y verificada por un "panel de expertos independientes", lo que actúa como una válvula de seguridad. En resumen, "hasta la AGI, Azure será la puerta de entrada de la API de OpenAI". Además, OpenAI acordó **un uso adicional de Azure por 250 mil millones de dólares**. Esto está diseñado para sostener a largo plazo el consumo de Azure.The Official Microsoft Blog

• el enorme tráfico que golpea la API oficial de OpenAI,

• además del tráfico de los productos API desarrollados conjuntamente con terceros,
  fluirá principalmente a Azure hasta que se alcance la AGI.
  Simultáneamente, Microsoft ha extendido los derechos de propiedad intelectual de los modelos y productos hasta 2032, y ha obtenido derechos sobre métodos confidenciales para investigación hasta la verificación de AGI o 2030.Al asegurar simultáneamente la fuente de ingresos (API) y la diferenciación de productos (IP), también se fortalecerán los ingresos de productos como Copilot, Dynamics, Windows, GitHub, etc..The Official Microsoft Blog

3. El equilibrio entre "exclusividad" y "apertura"

Por otro lado, el contrato permite que OpenAI desarrolle "productos no API" con terceros en otras nubes, por lo que no es completamente exclusivo. Aunque la "exclusividad de la API" de Azure es el foco principal, el contrato está diseñado para ser "flexible", dejando espacio para la investigación, hardware y pesos abiertos. Además, se eliminó el derecho de preferencia de Microsoft para el cómputo, y en su lugar, OpenAI acordó un uso adicional de Azure por 250 mil millones de dólares—"puedes elegir, pero compras mucho". Este equilibrio asegura ventas basadas en la demanda real, evitando críticas de excesivo acaparamiento.The Official Microsoft Blog

4. El significado de la cláusula AGI—¿el comienzo del fin?

En contratos anteriores, la ambigüedad de "los derechos de MS desaparecen cuando se alcanza la AGI" fue una fuente de problemas. Esta vez, la declaración de AGI será verificada por un panel independiente, y los derechos de propiedad intelectual relacionados con los modelos/productos de Microsoft se extenderán hasta 2032.La exclusividad de la API es en principio hasta la AGI, pero se ha transparentado cómo y cuándo se definirá la AGI, suavizando el "precipicio de la extinción de derechos". Para los inversores, esto facilita significativamente la previsión del flujo de caja.The Verge

5. Reacción inicial del mercado—resolución de incertidumbres y evaluación del "modelo a largo plazo"

Los comentarios iniciales de los analistas son en general positivos."Se ha establecido un marco a largo plazo, resolviendo incertidumbres" es una opinión común, abriendo la perspectiva de los ingresos de Azure.La pérdida del derecho de preferencia puede parecer una desventaja, pero el compromiso masivo de servicios de Azure lo supera, según muchos análisis.Reuters

Esta cláusula significa que **"el río de tráfico de API" continuará fluyendo a través de Azure. Copilot, Finetune, la base de RAG, operación de agentes, BPO de centros de llamadas, y tuberías de generación de juegos/publicidad, la acumulación de llamadas API se vincula directamente a la facturación de Azure. Además, al asegurar **la IP del producto** de Microsoft, es más fácil aumentar las ventas brutas de productos como Copilot. Si se combina con el compromiso de 250 mil millones de dólares de OpenAI, se crea una estructura donde el flujo de caja se acumula en múltiples capas de IaaS, PaaS y SaaS.The Official Microsoft Blog

8. La competencia que aún persiste—"no API" y multicloud

A menudo se pasa por alto, pero el contrato permite que los productos no API de OpenAI (por ejemplo, futuras formas de distribución para dispositivos o entornos on-premise/exclusivos) se desarrollen en otras nubes. En otras palabras, a cambio de la concentración del flujo de API en Azure, se garantiza la diversidad de formas de implementación.La competencia con AWS, GCP y on-premise será más intensa en el área no API. El resultado aquí probablemente volverá a los ejes de competencia en la nube más básicos como latencia, costo, SLA y cumplimiento regulatorio.The Official Microsoft Blog

9. Nota: El destino del reparto de ingresos

Algunos informes sugieren que OpenAI podría reducir gradualmente el porcentaje de ingresos compartidos con socios, eventualmente moviéndose a cifras de un solo dígito. Aunque los detalles sobre el porcentaje y el período no son información confirmada, la combinación de **"API en Azure, reparto reducido"** podría ser neutral o favorable para los ingresos generales de Microsoft.Reuters

10. Conclusión—"Quien controle el río de API controlará las finanzas"

Este contrato no es un fortalecimiento del bloqueo, sino una "diseño económico" que concentra la capa directamente relacionada con los ingresos (API) en Azure, dejando una vía de escape para la investigación y los productos no API.El esquema de tiempo hasta la AGI, la medida de verificación del panel de terceros, y el respaldo de la extensión del período de derechos de IP. Todo esto se combina para que los ingresos de IA de Microsoft sean "visibles", se expandan y se prolonguen—esta "sola línea" es la señal de eso.The Official Microsoft Blog+1

Referencias y fuentes

• Blog oficial de Microsoft "El próximo capítulo de la asociación Microsoft–OpenAI" (28 de octubre de 2025). Cláusulas sobre exclusividad de API, derechos de IP, compromiso de 250 mil millones de dólares con Azure. The Official Microsoft Blog

• The Verge "OpenAI completó su reestructuración con fines de lucro — y firmó un nuevo acuerdo con Microsoft" (28 de octubre de 2025). Verificación de AGI y extensión de derechos de IP. The Verge##HTML_TAG_