비트코인 급락과 AI 주식 실속 ― 2025년 시장에 무슨 일이 일어나고 있는가

비트코인 급락 & 주가 하락 ―― "리스크 온의 끝"이 X를 술렁이게 하는 이유

11월 중순, 비트코인과 미국 주식시장이 동시에 붕괴되면서 X(구 Twitter)와 TikTok에서는 "2025년의 진정한 하락장이 온 것이 아닌가"라는 불안의 목소리가 확산되고 있습니다.

미국 보도에 따르면, 비트코인은 불과 6주 전 사상 최고치인 12만 6,000달러를 넘은 후, 약 26% 하락하여 한때 9만 달러 아래로 급락했습니다.WTOP News

한편, 미국 주식도 같은 날 다우 평균이 약 0.9% 하락, S&P500이 0.6% 하락, 기술주 중심의 나스닥 종합이 0.9% 하락하며 일제히 하락했습니다.WTOP News

"주식도 가상화폐도 함께 떨어진다면, 도망갈 곳이 없지 않은가". 그런 탄식이 SNS에 넘쳐나고 있지만, 지금 시장에서 무슨 일이 일어나고 있는 걸까요?

1. 무슨 일이 일어나고 있는가: 비트코인은 "강세장의 조정"인가, 아니면 끝의 시작인가

먼저 현재 상황을 정리해 봅시다.

• 비트코인

  • 2024년 12월에 처음으로 10만 달러를 돌파.WTOP News

  • 트럼프 대통령(재선)과 "암호자산에 우호적인" 정책에 대한 기대감으로 2025년 10월 초에는 12만 6,000달러를 넘어서까지 급등.WTOP News

  • 그러나 그 후 급락하여 현재는 9만 달러 전후로 추이. 연초의 상승분을 거의 토해낸 수준까지 돌아가 버렸습니다.WTOP News

• 미국 주식

  • 생성 AI 붐을 이끌어온 기술주가 부진. NVIDIA나 Amazon, Microsoft와 같은 대형주도 수% 규모의 하락.WTOP News

  • 기술주 비중이 높은 나스닥 종합은 10월 말의 사상 최고치에서 이미 6% 이상 하락, 시가총액 기준으로 약 2.5조 달러가 사라진 계산입니다.WTOP News

• 시장 심리

  • VIX 지수(공포 지수)는 11% 상승.

  • CNN의 "Fear & Greed Index(공포와 탐욕 지수)"도 "극도의 공포" 영역까지 하락하고 있습니다.WTOP News

숫자만 보면, 투자자 심리가 단번에 "탐욕"에서 "공포"로 기울고 있는 것이 명확합니다.

2. 왜 동시에 붕괴했는가: FRB의 "이해할 수 없음"과 너무 높은 밸류에이션

이번 동시 하락의 배경에는 크게 두 가지 요인이 있습니다.

(1) FRB(미국 연방준비제도)의 스탠스를 알 수 없음

투자자가 가장 신경 쓰는 것은, "FRB가 정말로 다음 달 금리 인하에 나설 것인가"라는 점입니다.

시장은 그동안,

"경기는 둔화 기미. 인플레이션도 정점을 찍었다. 그래서 가까운 시일 내에 금리 인하가 올 것이다"

라는 기대 아래, AI 관련 주식이나 비트코인과 같은 리스크 자산에 일제히 자금을 쏟아부었습니다.

그러나 인플레이션 지표나 고용 통계가 "의외로 강한" 숫자를 계속 내놓으면서,
"FRB는 아직 관망을 계속할 것인가?"라는 견해가 서서히 확산되며, 기대 선행으로 올랐던 리스크 자산에 역회전이 일어나고 있는 구조입니다.

(2) "너무 높았던" AI 주식과 비트코인

또 하나는 밸류에이션(주가 수준)의 문제입니다.

• AI 관련 종목은, "미래의 이익"을 상당히 낙관적으로 반영하여 주가가 급등하고 있었습니다

• 비트코인도, 트럼프 정권에 의한 암호자산 친화적인 정책 ―― 예를 들어 스테이블코인을 규정하는 GENIUS 법의 성립이나, 암호자산에 우호적인 인물의 SEC(미국 증권거래위원회) 수장 취임 등 ―― 을 배경으로, "규제 리스크가 줄어든다"며 과매수되었습니다WTOP News

즉, "기대와 스토리만으로 매수된 부분"이 컸던 만큼, 실망의 계기만 있으면, 매도가 매도를 부르기 쉬운 상태에 있었다고 할 수 있습니다.

3. 비트코인의 하락이 주식보다 심한 이유: 유동성 부족과 "고참 세력의 이익 실현"

같은 리스크 자산이라도, 주식과 비트코인의 하락 방식이 다른 데는 이유가 있습니다.

(1) 10월의 "트라우마"가 남긴 상처

보도에 따르면, 10월 10일 비트코인은 "플래시 크래시"라고 부를 수 있는 급락을 경험했습니다. 그 계기가 된 것은, 트럼프 대통령이 대중 무역 전쟁을 재점화할 발언을 한 것입니다.WTOP News

이때, 많은 마켓 메이커(판을 지탱하는 프로 트레이더)가 큰 손실을 입고,
그 후, 비트코인 시장의 판은 "텅텅 빈" 상태가 되었다고 지적되고 있습니다.

판이 얇으면, 조금만 매도 주문이 나와도 가격은 크게 움직입니다. 이번 하락에서도,

"주식과 같은 정도의 리스크 회피 매도"
가,
"비트코인에서는 극단적인 가격 변동"

으로 나타났을 가능성이 있습니다.

(2) 장기 보유 세력의 이익 실현 매도

또 하나는, 장기 홀더의 이익 실현입니다.
이 몇 년 동안 비트코인을 대량으로 보유해 온 펀드나 개인 투자자가,
12만 달러를 넘은 시점에서 "이제 한 번 이익을 확정하자"며 매도하기 시작한 것으로 보입니다.WTOP News

장기 세력은 보유량이 크기 때문에, 그들의 매도는 한꺼번에 가격에 영향을 미칩니다.
거기에 매크로 불안과 얇은 판이 겹쳐, "약간의 조정"의 의도가 본격적인 하락장의 양상을 띠게 된 것입니다.

4. 금과 주식은 아직 플러스권, 비트코인은 "올해의 이익을 토해내"

흥미로운 것은, 올해 지금까지의 수익률을 비교하면, "비트코인만 특별히 약한" 것은 아니라는 점입니다.

• S&P500: 연초 대비 약 13% 상승(이번 하락을 반영해도 여전히 플러스)WTOP News

• 금(골드): 연초 대비 약 53% 상승하며, 안전 자산으로서의 존재감을 강화하고 있음WTOP News

• 비트코인: 연초는 9만 4,000달러 부근이었으나, 현재는 그 아래로 내려가, 지난 11개월간의 상승을 거의 상쇄WTOP News

즉, 리스크 오프 시장에서도 "주식과 금은 아직 어떻게든 플러스권",
한편 "비트코인은 변동폭이 큰 만큼, 이익의 토해내기도 극단적"인 상황입니다.

5. SNS의 반응: 패닉파・기회파・냉정파의 삼국지

이 시장을 받아들여, SNS에서는 어떤 목소리가 나오고 있을까요?
여기서는 실제 분위기를 바탕으로, 전형적인 반응을 몇 가지 픽업해 봅니다(게시물 내용은 이미지입니다).

(1) 패닉파: "다시 암호자산 버블 붕괴다"

• "월급 3개월치를 비트코인에 넣은 타이밍에 9만 달러 아래. 왜 항상 천장에서 사버리는 걸까…"

• "AI 주식도 비트코인도 전부 마이너스. 2025년은 '잃어버린 한 해'가 되는 건가"

이런 게시물은 특히 레버리지 거래를 하는 개인 트레이더의 계정에서 많이