Gagnez des bitcoins à chaque achat ! - L'impact de la nouvelle carte de crédit Coinbase

1. Qu'est-ce que la Coinbase One Card ?

Le 13 juin 2025, lors du "State of Crypto Summit" à Zoug, en Suisse, l'annonce qui a enflammé la salle a été celle du PDG de Coinbase, Brian Armstrong, concernant la nouvelle carte de crédit. Cette carte exclusive est réservée aux membres de l'abonnement annuel "Coinbase One" et se distingue par son audacieuse conception qui permet de rembourser jusqu'à 4 % du montant des achats en Bitcoin (BTC).aktiencheck.de

1-1. Service d'abonnement premium "Coinbase One"

Coinbase One est un service mensuel qui, dans son plan actuel, offre

• des transactions sans frais

• un support prioritaire

• des récompenses de staking augmentées
  . Avec l'ajout de cette carte, le cycle "acheter, déposer, utiliser, épargner" est complété.
  
  
  

1-2. Mécanisme des récompenses

• Taux de cashback : 0,5 à 4,0 % (varie progressivement selon le solde des actifs détenus)
  
  

• Méthode de remboursement : attribution immédiate en BTC (répercutée automatiquement dans le portefeuille de l'application de trading)
  
  

• Réseau de paiement : American Express (émission et traitement des paiements par AMEX)
  
  

• Frais annuels : inclus dans le tarif mensuel de Coinbase One (pas de frais annuels supplémentaires pour la carte elle-même)

Bien que le montant des dépenses de la carte soit facturé en dollars, comme pour les cartes de crédit traditionnelles, le remboursement se fait en BTC, générant ainsi un flux de trésorerie unique : dépenses en dollars / revenus en BTC.

2. Comparaison avec la concurrence : Gemini, BlockFi, Binance

Le marché des cartes de crypto-monnaie s'est rapidement développé depuis 2021. La carte Gemini, par exemple, offre un remboursement en BTC allant jusqu'à 3 %, tandis que la carte BlockFi propose un taux fixe de 1,5 %. Avec un taux exceptionnel de **4 %**, Coinbase vise à

1. attirer les gros utilisateurs
   
   

2. et renforcer l'incitation à adhérer à Coinbase One
   . La carte Gemini est utilisable à l'échelle nationale via le réseau Mastercard, mais elle a des conditions de maintien du taux de remboursement plus souples, tandis que Coinbase se distingue par son approche de "gamification" liée au solde détenu.gemini.comcoindesk.com
   
   
   
   

3. Avantages pour les utilisateurs

1. Accumulation automatique à long terme de Bitcoin
   Étant donné que 4 % du montant des paiements est accumulé directement en BTC, il est possible que le taux de retour effectif augmente en cas de hausse du marché.

2. Diversification des actifs en dollars et en BTC
   L'utilisation de la carte (consommation) est en dollars, tandis que les récompenses sont en BTC, ce qui permet un effet de diversification des risques en double devise.

3. Avantage de frais gratuits de Coinbase One
   Il n'y a pas de frais pour les transactions dans l'application, et il est possible de rééquilibrer immédiatement les BTC récompensés vers d'autres actifs.
   
   
   
   

4. Risques potentiels

1. Coûts fiscaux
   Aux États-Unis et au Japon, il est nécessaire d'enregistrer le coût d'acquisition au moment de l'acquisition des actifs cryptographiques, et si les transactions annuelles sont nombreuses, même pour de petits paiements, le calcul des gains et pertes peut devenir complexe.
   
   
   

2. Risque de fluctuation des prix
   Si le marché baisse après la récompense, la valeur de retour effective diminue.
   
   
   

3. Opacité de la réglementation
   Au Japon, les cartes de retour d'actifs cryptographiques ne sont pas encore approuvées dans le cadre de la Loi sur le règlement des fonds et de la Loi sur la vente à tempérament.
   
   
   
   

5. Stratégie de croissance de Coinbase et positionnement de la carte

En mai, Coinbase a annoncéle lancement de la version américaine de la bourse de swaps perpétuels, déclarant ainsi son entrée sérieuse dans le domaine des dérivés. La carte fonctionne comme un front-end pour augmenter l'adhérence (stickiness) de la division de détail, tandis que le back-end offre des produits à frais (dérivés, staking) dans une stratégie de "fusée à deux étages" clairement définie.aktiencheck.de

6. Impact sur le marché japonais

6-1. Fiscalité et traitement comptable

Au Japon, le retour de points n'est pas soumis à l'impôt, maisle retour d'actifs cryptographiques est susceptible d'être traité comme un revenu divers au moment de l'acquisition. Pour que les services de retour se généralisent, il est essentiel de mettre en place des mesures telles que l'introduction d'une "exception pour petits montants" fiscale ou un système de calcul annuel global.

6-2. Questions relatives à la Loi sur le règlement des fonds

Selon que les actifs cryptographiques sont considérés comme un "moyen de paiement prépayé" ou un "moyen de conservation de la valeur d'échange", l'autorité de régulation change. L'association de l'industrie des cartes de crédit envisage de formuler des lignes directrices, y compris la cohérence avec la Loi sur la vente à tempérament.

6-3. Acceptation par les utilisateurs

• Les jeunes générations, qui ont un taux élevé d'utilisation des paiements sans espèces, sont très sensibles au modèle "consommer tout en investissant".

• La clé de l'adoption réside dans le fait que le taux de retour en BTC dépasse les frais annuels de la carte.

• Si les partenariats avec les opérateurs d'échange de crypto-actifs nationaux progressent, un modèle hybride de paiement en yens/BTC retour pourrait devenir une réalité.
  
  
  
  

7. Étude de cas : Simulation d'utilisation de 100,000 yens par mois

• Montant mensuel utilisé : 100,000 yens

• Conversion en dollars américains : 666 USD (hypothèse de 1 USD = 150 yens)

• Taux de retour : 4 % → 26.64 USD en BTC

• Retour annuel : 319.68 USD ≒ 47,952 yens
  Si le prix du BTC augmente de 20 % en moyenne annuelle, le rendement réel s'élèverait à 5.76 % (sans tenir compte des fluctuations de change, etc.).
  
  
  
  

8. Conclusion

La Coinbase One Card est un produit révolutionnaire qui transforme l'acte de paiement en acte d'investissement. En fonction de son succès aux États-Unis, il est fort probable qu'une vague de "retour de 4 % en BTC" déferle sur l'Europe et l'Asie.

Bien que des obstacles fiscaux et réglementaires subsistent au Japon, un scénario où des services similaires apparaissent après 2026 peut être envisagé, en phase avec la politique de promotion du Web3 du gouvernement et le débat croissant sur le yen numérique. Les points à surveiller à l'avenir sont :

1. La durabilité de la conception des retours (sources de financement et modèle de frais)

2. La simplification du régime fiscal (réduction de la charge de calcul des gains et pertes)

3. La coexistence avec les écosystèmes de points existants (Rakuten, PayPay, etc.)
   , et observer si cela deviendra "l'année zéro des récompenses en crypto-actifs".
   
   

Liste des articles de référence

• DER AKTIONÄR, 「Bitcoin beim Einkauf erhalten? – Coinbase macht’s möglich」, 13 juin 2025. aktiencheck.de

• Gemini, 「Earn Crypto Rewards with the Gemini Credit Card」, juin 2024. gemini.com

• CoinDesk, Danny Nelson, 「Coinbase Debit Card Now Works With Apple Pay」, 1er juin 2021. coindesk.com

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