La hoja de negociación, el cañón de la regulación: ¿Puede el acuerdo entre EE.UU. y Australia romper el control de suministro de China? La regulación de "imanes" de China y el cambio hacia Australia de la administración Trump

Introducción: La asimetría reflejada en la metáfora

Un periódico de negocios australiano describió el nuevo acuerdo entre EE.UU. y Australia con la frase: "Trump trajo un cuchillo, pero China trajo un bazuca". El núcleo de la metáfora radica en que mientras EE.UU. y Australia están implementando un paquete de políticas para "crear suministro", China tiene la asimetría de poder disparar una herramienta regulatoria que puede "detener el suministro/controlar el flujo" de un solo golpe. El artículo señala que, aunque la economía china se está desacelerando, sigue manteniendo una ventaja en materiales clave en la guerra comercial con EE.UU.muckrack.com

¿Qué se decidió?: Contenido del acuerdo EE.UU.-Australia

El 20 de octubre (hora del este de EE.UU.), el presidente Trump y el primer ministro australiano Albanese firmaron un marco de cooperación en minerales críticos (como tierras raras). Declararon que invertirán al menos 1,000 millones de dólares cada uno en seis meses, movilizando un pipeline de proyectos de 8,500 millones de dólares en total. Según los informes, esto incluye una carta de intención de 2,200 millones de dólares del EXIM de EE.UU. y una inversión en la refinación de galio en el oeste de Australia. El objetivo es establecer una "cadena alternativa" desde la minería hasta la refinación y la fabricación de imanes a nivel intercontinental.AP News　Reuters

Se informa que este acuerdo también está considerando la introducción de un mecanismo de "piso de precios", con el objetivo de "activar financieramente" las operaciones mineras y de refinación no chinas que han sido afectadas por las fluctuaciones de precios de dumping de China en el pasado. Sin embargo, la ejecución final de cada proyecto depende de los contratos de offtake y la evaluación del financiamiento.Al Jazeera

En ese momento, China recargó su "munición"

En el mismo octubre, China amplió significativamente su control sobre la exportación de tierras raras e imanes permanentes. Hay dos puntos destacados. Primero, ampliaron la aplicación a "productos" como imanes y aleaciones, especificando la "aplicación extraterritorial" que requiere la aprobación china para la reexportación fuera de la región, incluso si hay una mínima participación de componentes o tecnología de origen chino. Segundo, para usos militares o relacionados con semiconductores, se requiere una revisión individual, generalmente no permitida. Esto representa una transición de la "autorización de exportación de minerales y óxidos" a un control de "tecnología y uso final", fortaleciendo el control efectivo desde el upstream hasta el downstream de la cadena de suministro.AP News

Incluso las estadísticas actuales muestran que la exportación de imanes de tierras raras disminuyó en septiembre en comparación con el mes anterior. Si el impacto del sistema se profundiza, solo la "fricción" de la revisión de licencias puede aumentar la volatilidad de los inventarios y precios mundiales.Reuters

Descomponiendo la asimetría del "cuchillo" y el "bazuca"

Velocidad de políticas: La inversión de EE.UU. y Australia conlleva un tiempo de espera de varios años hasta que las fábricas y refinerías estén operativas. Por otro lado, las nuevas directrices de China tienen alta inmediatez, pudiendo restringir el flujo de exportaciones con un simple aviso.Reuters

Cobertura de suministro: Más allá de la cantidad de extracción, China domina en "procesamiento" de refinación, composición y magnetización. La realidad de que la mayoría de la fabricación de imanes del mundo está concentrada en China aumenta la efectividad de las regulaciones.CSIS

Aplicación extraterritorial: Al igual que el control de exportaciones de EE.UU. hacia China que ha restringido a empresas extranjeras basándose en "tecnología de origen estadounidense", China también restringe la reexportación fuera de la región basándose en "componentes/tecnología de origen chino". Esto representa una "extraterritorialidad mutua" en el ámbito de los materiales.AP News

El juego de precios e inversión: EE.UU. y Australia buscan revivir el espíritu animal de la inversión con "pisos de precios" y fondos gubernamentales, mientras que China controla el "grifo" que ajusta los precios. Como resultado, los inversores privados tienen dificultades para tener confianza en las perspectivas de precios a largo plazo.Al Jazeera

Reacciones en redes sociales: Evaluación, escepticismo y realismo

① Grupo "Estrategia correcta"
Cuentas gubernamentales y de geopolítica enfatizan la importancia de diversificar el suministro. Predominan las opiniones como "El papel de Australia es crucial ahora que los peligros del dominio chino son claros".X (formerly Twitter)

② Grupo "Pero cuesta dinero y tiempo"
En el ámbito de la inversión, se evalúa el acuerdo EE.UU.-Australia como "estratégicamente sólido pero con poco atractivo de inversión". Muchos consideran que los resultados serán a mediano y largo plazo debido a cuellos de botella en refinación, cumplimiento ambiental y recursos humanos.Reddit

③ Grupo "El diseño específico es clave"
En subforos especializados de Reddit, el interés se centra en los detalles del "mecanismo", como la carta de intención del EXIM, la premisa de refinación australiana y la inversión en equipos de EE.UU. Se continúa evaluando con base en información primaria, como "procesamiento dentro de Australia", "1,000 millones de dólares iniciales en seis meses" y "proyectos de refinación de galio".Reddit

④ Grupo "Show político"
En X (anteriormente Twitter), clips de la firma y declaraciones se difunden ampliamente. Aunque la atención es alta, la discusión tiende a centrarse en información breve, dispersando el debate sobre la viabilidad económica.X (formerly Twitter)

⑤ Grupo "Teoría del bazuca"
También circulan opiniones contundentes como "China ha apuntado un bazuca a la cadena de suministro del mundo libre". Esta frase funciona como un reflejo claro de la asimetría de poder en torno a las redes de suministro.The Economic Times

¿Qué se atasca en el terreno?: Tres cuellos de botella

1. Capacidad de "fábrica química" en refinación y separación
   El desafío es mucho mayor para los elementos de tierras raras pesados (HRE) que para los ligeros (LRE). Incluso en Japón, se señala que la dependencia de China en HRE sigue siendo fuerte. EE.UU. y Australia deben superar tres barreras: permisos ambientales, tratamiento de residuos y mano de obra calificada.Reddit

2. La "última milla" del suministro de imanes
   El proceso de imanes, cercano al producto final, es el bastión de China. Las nuevas reglas se enfocan precisamente aquí. Incluso si Australia produce óxidos, si el proceso de magnetización se detiene, la "desconexión de China" no se completa.Reuters

3. Mecanismo de precios
   Un piso de precios impulsa la inversión, pero un soporte excesivo puede ser un caldo de cultivo para la destrucción de la demanda y la carga fiscal. Es difícil trazar la línea entre controlar la volatilidad y la protección excesiva.Al Jazeera

Sensación del mercado

Los cambios en las estadísticas aduaneras y el "goteo" de permisos pueden sacudir precios e inventarios a corto plazo. Solo la desaceleración en la exportación de imanes afecta la psicología de los inversores, y las industrias downstream como equipos, automóviles y defensa se ven obligadas a aumentar inventarios y evitar diseños (des-riesgo).Reuters

Panorama a 6 meses: Organización de los criterios de evaluación

• Munición financiera: Cómo la carta de intención del EXIM se traducirá en financiamiento de proyectos.Reddit

• Implementación de capacidad de refinación: La refinación de subproductos como el galio tiene alta afinidad con las industrias de aluminio y óxido de aluminio de Australia. La construcción de plantas es clave.Al Jazeera

• Velocidad de expansión regulatoria: La operación del sistema chino (tasas de aprobación, días de revisión, rango de rechazo de uso) es una "tasa de política invisible" que sacude el mercado.AP News