Aumento de los precios del petróleo: la debilidad del dólar y la demanda de China como desencadenantes

1. Introducción ─ El mercado del petróleo crudo que cambió de color en un día

El 1 de julio, durante el horario europeo y estadounidense, los futuros del WTI (agosto) cerraron a 65.45 dólares, y el Brent del Mar del Norte (septiembre) terminó en 67.11 dólares, con un ligero aumento de más del 0.5% en comparación con el día anterior. Esto fue el resultado de una combinación de un dólar debilitado, un PMI manufacturero chino que mostró signos de recuperación y una situación de calma en el Medio Oriente.infomoney.com.br

2. Compras impulsadas por un dólar débil

La incertidumbre en torno a las políticas comerciales y fiscales de EE. UU. mantuvo al índice del dólar en una tendencia a la baja ese día. Dado que los mercados de productos básicos se negocian nominalmente en dólares, una moneda más débil tiene el efecto de aumentar el precio real relativo. Price Futures Group de Chicago señaló que "además de la demanda típica de verano, el viento favorable del tipo de cambio está compensando la reducción de la prima de riesgo".infomoney.com.br

3. El PMI manufacturero chino sugiere un "punto de inflexión"

El PMI manufacturero de junio de S&P Global/Caixin se recuperó por encima de 50 (50.4) por primera vez en tres meses. Los nuevos pedidos, centrados en la demanda interna, se recuperaron, y las expectativas de un aumento en la demanda del "mayor importador de petróleo" respaldaron el sentimiento del mercado. De hecho, en el mercado de divisas durante el horario asiático, el yuan chino se compró y el dólar se vendió, lo que llevó a un aumento en las acciones de recursos y transporte.forexlive.com

4. El "riesgo al alza" de la OPEP+

Sin embargo, no todo son señales de compra. Se espera que la OPEP+ decida un aumento de producción de 411,000 barriles por día en agosto, y el escenario de exceso de oferta siempre limita el mercado. ING advirtió que "si se materializan aumentos de producción consecutivos en agosto y septiembre, la relajación se acelerará en el cuarto trimestre". Kpler también señaló que "dependiendo de la dirección del cartel, podría inclinarse hacia una tendencia bajista".infomoney.com.brtbsnews.netreuters.com

5. Chispas geopolíticas y "prima de riesgo contenida"

Aunque se mantiene un alto el fuego de facto entre Israel e Irán, los riesgos en el Medio Oriente, como los ataques con drones y la reactivación de las negociaciones nucleares, siguen latentes. Finbold presentó una predicción de IA diciendo que "el mercado asume una 'tensión controlada', con el WTI centrado entre 72 y 75 dólares". Un ajuste de posiciones por parte de los fondos de cobertura se menciona como una razón para la ausencia de picos explosivos.finbold.com

6. Voces en tiempo real en las redes sociales

• @OilWatcher"¿La demanda de China resurge con el PMI por encima de 50⁉️ Tal vez los 65 dólares sean el nuevo piso #WTI #Brent"

• @MacroHedge"Comprar petróleo solo por el dólar débil es peligroso. Esperar hasta la reunión de la OPEP el 6/7"

• @EnergyPolicyJP"Es una oportunidad para acumular reservas estratégicas mientras la situación en Irán se calma"

• @AITraderBot"El modelo calcula un potencial de aumento hasta 84 dólares si se rompe el nivel de 72.80"
  Se observaron publicaciones de este tipo, y también se confirmó que el volumen de tuits aumentó aproximadamente un 20% en comparación con la semana anterior (según la medición de tendencias del hashtag #WTI en X). La diferencia de temperatura entre los inversores individuales, que son optimistas, y los profesionales, que son cautelosos, se hizo evidente.

7. Impacto en el mercado de acciones

El índice del sector energético del S&P500 subió por tercer día consecutivo. Chevron y ExxonMobil fueron comprados, y en Brasil, las acciones de Petrobras registraron un aumento de más del 3%. Las expectativas de mejora en los márgenes de refinación están detrás de esto. Sin embargo, si las expectativas de aumento de producción se materializan, el equilibrio entre oferta y demanda se relajará nuevamente, por lo que se espera que el aumento en los precios de las acciones sea temporal.investors.com

8. Entrevistas a participantes del mercado (resumen editorial)

9. Escenarios futuros

1. Caso optimista: El aumento del PMI continúa, la OPEP+ limita el aumento de producción → Recuperación por encima de los 80 dólares.

2. Caso neutral: La recuperación de la demanda y el aumento de la oferta se equilibran → Fluctuación en el rango de 68 a 74 dólares.

3. Caso pesimista: Aumento total de producción de la OPEP+ y aumento de inventarios en EE. UU. → Caída hacia los 60 dólares.
   El modelo de predicción de IA calcula una mediana de 72.5 dólares.finbold.com

10. Implicaciones para los inversores

• La reunión ministerial de la OPEP+ el 6 de julio y las estadísticas semanales de inventarios de la EIA el 10 de julio son los principales factores.

• Si se supera claramente el nivel de 76 dólares, es necesario verificar las noticias relacionadas con el Medio Oriente.

• Si el tipo de cambio dólar-yen cae por debajo de 140 yenes, habrá una doble presión al alza sobre los precios del petróleo en yenes.

11. Conclusión

El reciente aumento puede explicarse por los "dos factores" de un dólar débil y las expectativas de demanda de China, pero también implica una fragilidad que puede llevar a un ajuste en cuanto uno de estos factores se desmorone. Es esencial no subestimar la volatilidad del mercado en el verano, y mantener reglas estrictas de diversificación y stop-loss.