ทรัมป์เรียกร้องให้จีนปราบปรามเฟนทานิล — ภาษีศุลกากรเพิ่มเป็น 47% และพักรบชั่วคราวในเรื่องแร่หายาก: ผลประโยชน์และผลข้างเคียงจากการประชุมระหว่างทรัมป์และสีจิ้นผิง

"หากการปราบปรามมีความคืบหน้าอย่างเห็นได้ชัด จะยกเลิกอีก 10% ที่เหลือ" — หลังจากการประชุมสุดยอดระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ปูซาน ประธานาธิบดีทรัมป์ได้กล่าวถึงการยกเลิกภาษีศุลกากรที่เกี่ยวข้องกับ "เฟนทานิล" ของจีนอย่างสมบูรณ์ ในการประชุมมีการเสนอแพ็คเกจที่ใกล้เคียงกับมาตรการฉุกเฉินระยะสั้น เช่น การลดภาษีทั้งหมดลงเหลือ 47% การระงับการควบคุมแร่หายากเป็นเวลา 1 ปี การกลับมาซื้อถั่วเหลืองสหรัฐฯ ในปริมาณมาก เป็นต้น ในขณะที่ปัญหาโครงสร้าง เช่น AI ชิปเซมิคอนดักเตอร์ ความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทาน และช่องว่างทางภูมิศาสตร์ยังคงถูกระงับไว้

สิ่งที่ได้ตัดสินใจ: สรุปประเด็นสำคัญ

• ภาษีที่เกี่ยวข้องกับเฟนทานิล: ลดลงจาก 20% เป็น 10% นอกจากนี้หากมีความคืบหน้าในการปราบปรามจากฝั่งจีน ก็พร้อมที่จะยกเลิกอีก 10% ที่เหลือ.

• กรอบรวมของภาษีต่อจีน: จาก 57% เป็น 47%.

• การควบคุมการส่งออกแร่หายาก: ระงับเป็นเวลา 1 ปี. ลดความเสี่ยงของช็อกด้านอุปทานในระยะสั้น

• ถั่วเหลืองสหรัฐฯ: กลับมาซื้อในปริมาณมากตั้งแต่ฤดูกาลนี้ถึง 3 ปีข้างหน้า (มีรายงานว่าปริมาณปีละ 25 ล้านตัน)

• ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับท่าเรือ: หยุดชั่วคราว. หลีกเลี่ยงการยกระดับในด้านการขนส่งทางทะเล การต่อเรือ และโลจิสติกส์

เหล่านี้มีลักษณะเป็น**"การพักรบหนึ่งปี"อย่างชัดเจน หากการดำเนินการไม่คืบหน้าภาษีและการควบคุมการส่งออกอาจกลับไปสู่สถานะเดิม**

ปัญหาเฟนทานิลและประสิทธิภาพของ "คันโยกภาษี"

• เฟนทานิลเป็นโอปิออยด์สังเคราะห์ที่มีฤทธิ์แรง เป็นสาเหตุหลักของการเสียชีวิตจากการใช้ยาเกินขนาดในสหรัฐฯ การไหลเวียนของสารเคมีตั้งต้นและวัสดุที่เกี่ยวข้องจากจีนเป็นที่สนใจสูงสุดของฝั่งสหรัฐฯ

• ในปี 2019 จีนได้เพิ่มความเข้มงวดในการควบคุมบางส่วน ทำให้การไหลเข้าลดลงในช่วงเวลาหนึ่ง แต่หลังจากนั้นห่วงโซ่อุปทานได้พัฒนาความซับซ้อน (ผ่านประเทศที่สามหรือการกระจายสารประกอบใหม่) ทำให้ปัญหากลับมาอีกครั้ง

• รัฐบาลทรัมป์พยายามกระตุ้นการปราบปรามจากฝั่งจีนด้วยคันโยกทางเศรษฐกิจที่เรียกว่า "ภาษี" แต่การส่งไปรษณีย์ระหว่างประเทศ สินค้าขนาดเล็ก การชำระเงินด้วยสินทรัพย์ดิจิทัลและช่องทางหลบหนีหลายชั้นอื่น ๆ ทำให้การเพิ่มความเข้มงวดของการควบคุมเพียงฝ่ายเดียวมีข้อจำกัด การสอบสวนร่วมกันระหว่างการเงิน ศุลกากร และตำรวจของทั้งสองประเทศและการระงับการระบุชื่อบริษัทหรือห้องทดลองเฉพาะเป็นกุญแจสำคัญ
  
  
  

ปฏิกิริยาบนโซเชียลมีเดีย: ชื่นชมและต่อต้าน "แบ่งครึ่ง"

• ฝ่ายสนับสนุน: "การเคลื่อนไหวของแร่หายากและสินค้าเกษตร พร้อมทั้งดึงการปราบปรามเฟนทานิลออกมาข้อตกลงที่เป็นประโยชน์" "ประสบความสำเร็จในการลงจอดอย่างนุ่มนวลจากการขู่ภาษี 100%" เป็นต้น การประเมินที่เป็นปฏิบัตินิยมมีจำนวนมาก สื่อหลักอย่าง X ก็รายงานข่าวทันที และนักวิเคราะห์กล่าวว่า "หลีกเลี่ยงการล่มสลายในปีนี้"

• ฝ่ายวิจารณ์: ชัค ชูเมอร์ผู้นำเสียงข้างมากในวุฒิสภาสหรัฐฯ จากพรรคเดโมแครตได้กล่าวใน X ว่า "ทรัมป์ยอมแพ้ต่อจีน" ฝ่ายที่แข็งกร้าวต่อจีนกล่าวว่า "ไม่ได้แก้ไขปัญหาโครงสร้างใดๆ" "เป็นเพียงการพักชั่วคราวหนึ่งปี" นักวิชาการจากสถาบันวิจัยกล่าวว่า "ความสงบสุขเชิงการค้าแต่ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง"

• โซเชียลมีเดียในจีน: อินฟลูเอนเซอร์สายรักชาติกล่าวว่า "สหรัฐฯ ยอมอ่อนข้อก่อน" ในขณะที่ผู้เชี่ยวชาญด้านนโยบายกล่าวว่า "หากไม่สามารถแสดงผลการปราบปรามได้ จะกลับตัว" สื่อจีนเน้นว่า "ข้อตกลงที่เคารพซึ่งกันและกัน" "แร่หายากยังคงเป็นไพ่"

โดยรวมแล้ว**"ไม่มีผู้ชนะที่ออกมาประกาศตัว" แต่ละฝ่ายเล่าเรื่องราวภายในของตนเอง ในขณะที่เข้าสู่ขั้นตอนของการตรวจสอบการดำเนินการที่สามารถพิสูจน์ได้

ความรู้สึกของตลาด: ไม่มีความประหลาดใจ รอดู

• ตลาดหุ้นโลกตอบสนองจำกัด เนื่องจากมีการคาดการณ์ล่วงหน้าเกี่ยวกับ "การพักชั่วคราวบางอย่าง" จึงไม่มีความประหลาดใจ

• ฟิวเจอร์สถั่วเหลืองมีการเคลื่อนไหวในระยะสั้น การสัญญาซื้อช่วยสนับสนุนอุปสงค์และอุปทาน แต่ความเสี่ยงจากการไม่ปฏิบัติตามสัญญากดดันราคาขึ้น

• แร่หายากมีความกังวลด้านอุปทานลดลงจาก "การระงับ" แต่หน้าผาในอีกหนึ่งปียังคงมีอยู่ ทำให้การลงทุนในอุปกรณ์ไม่เพิ่มขึ้น
  
  
  

สิ่งที่ยังคงเป็น "การบ้าน"

1. ความสามารถในการตรวจสอบ: สามารถแสดงผล KPI ของการปราบปราม (จำนวนการจับกุม จำนวนห้องทดลองที่ถูกตรวจพบ ปริมาณที่ถูกยึด การเพิ่มการกำหนดสารตั้งต้น)เป็นรายเดือนได้หรือไม่

2. ความยั่งยืนของการดำเนินการ: สำหรับการเจรจาใหม่หลังจากข้อจำกัด 1 ปีสามารถกำหนดข้อกำหนดการต่ออายุอัตโนมัติหรือสแนปแบ็ค (การคืนภาษีอัตโนมัติเมื่อกลับตัว) ได้หรือไม่

3. มาตรการต่อต้าน "ช่องทางหลบหนี" ของห่วงโซ่อุปทาน: การออกแบบการควบคุมที่ครอบคลุมสำหรับการผ่านประเทศที่สามหรือยาที่ออกแบบใหม่ (NPS).

4. การเลื่อนปัญหาโครงสร้าง: การควบคุม AI ชิปเซมิคอนดักเตอร์ การย้ายข้อมูล ความมั่นคงทางทะเลและไต้หวันยังไม่ได้เริ่มต้น.
   
   
   

การวิเคราะห์: นี่คือ "ข้อตกลงพักรบ" ไม่ใช่ "สนธิสัญญาสันติภาพ"

ข้อตกลงครั้งนี้มีผลในการจัดการความเสี่ยงทางการเมือง (การยกเลิก "สถานการณ์เลวร้ายที่สุด" ที่ภาษี 100%) และสร้างผลงานภายในประเทศ (หัวข้อเกี่ยวกับถั่วเหลือง แร่หายาก และมาตรการยา) ในขณะที่ความไม่ไว้วางใจเชิงกลยุทธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีนยังไม่คลี่คลาย และการตอบโต้ในเศรษฐศาสตร์การเมือง (ภาษี การควบคุมการส่งออก การตรวจสอบการลงทุน การควบคุมรายชื่อ) ยังคงดำเนินต่อไป ดังนั้นนักลงทุนและบริษัทควร

• เตรียมแผน B สำหรับ "ความเสี่ยงในการเจรจาใหม่ในอีกหนึ่งปี" (การกระจายแหล่งจัดหา การทบทวนแนวทางการจัดเก็บ)

• การจำลองการส่งผ่านราคาเมื่อมีการใช้ข้อกำหนดสแนปแบ็ค

• ระบบการปฏิบัติตาม (การติดตามการอัพเดทการกำหนดการควบคุมสารตั้งต้นและสารเคมี) ควรเริ่มดำเนินการตั้งแต่ตอนนี้
  
  
  

ข้อเท็จจริงสำคัญ (ไทม์ไลน์)

• 30 ตุลาคม (ปูซาน): ผู้นำสหรัฐฯ และจีนได้ประชุมกัน ทรัมป์ประกาศลดภาษีรวมจาก 57% เป็น 47% และภาษีที่เกี่ยวข้องกับเฟนทานิลจาก 20% เป็น 10% การควบคุมการส่งออกแร่หายากถูกระงับเป็นเวลา 1 ปี และตกลงซื้อถั่วเหลืองสหรัฐฯ ในปริมาณมาก

• 31 ตุลาคม: ทรัมป์กล่าวถึง "หากมีความคืบหน้าในการปราบปราม จะยกเลิกอีก 10% ที่เหลือ"

• ประวัติที่ผ่านมา: ในปี 2019 จีนเพิ่มความเข้มงวดในการควบคุมบางส่วน ทำให้การไหลเวียนลดลง ในปี 2023 สหรัฐฯ และจีนได้เพิ่มความเข้มงวดในการควบคุมสารตั้งต้นและเริ่มความร่วมมือในการสอบสวนร่วมกันอีกครั้ง
  
  
  

บันทึกการสัมภาษ