แนวโน้มการลงทุนที่แตกต่างกันตามเพศ: การลงทุนไม่ได้น่ากลัว แต่กลับเป็นสิ่งที่ถนัด? งานวิจัยแสดงให้เห็นถึงความสำเร็จระยะยาวของผู้หญิง

บทนำ──ทำไมตำนาน "การลงทุนเป็นงานอดิเรกของผู้ชาย" ยังคงอยู่

เมื่อวันที่ 5 กรกฎาคม 2025 หนังสือพิมพ์ออนไลน์ของเยอรมัน 'Tagesspiegel' ได้อ้างถึงการสำรวจล่าสุดของ YouGov โดยพาดหัวว่า "ในเยอรมนี ผู้ชายยังคงมีแนวโน้มที่จะลงทุนในหุ้นและกองทุนมากกว่าผู้หญิง" ทันทีที่บทความถูกเผยแพร่ การอภิปรายที่หลากหลายเกิดขึ้นบน X (เดิมคือ Twitter), Reddit และ LinkedIn บทความนี้จะเริ่มต้นจากบทความดังกล่าว โดยตรวจสอบจากมุมมองทางประวัติศาสตร์และสถาบันไปจนถึงการอภิปรายในระดับรากหญ้าบน SNS และสุดท้ายจะเสนอแนวทางที่เป็นรูปธรรมในการแก้ไขช่องว่างนี้tagesspiegel.de

1 อ่านความแตกต่างระหว่างเพศด้วยตัวเลข──43％ต่อ24％

จากการสำรวจออนไลน์ทั่วประเทศที่ YouGov ดำเนินการในปลายเดือนมิถุนายน (n＝2,043) พบว่า 43％ของผู้ชายและ 24％ของผู้หญิงตอบว่าพวกเขามีหุ้นหรือกองทุนรวม อัตราส่วนของผู้หญิงในกลุ่มผู้มีประสบการณ์การลงทุนทั้งหมดอยู่ที่ 33％ ในขณะที่อัตราส่วนของผู้ที่ไม่ได้ลงทุนที่กล่าวถึง "ขาดเงินทุนสำรอง" เป็นสาเหตุหลักอยู่ที่ประมาณ 50％ สำหรับทั้งสองเพศ แต่ "ความกังวลเกี่ยวกับการขาดความรู้" มีความแตกต่างกัน โดยผู้หญิงอยู่ที่ 36％ และผู้ชายอยู่ที่ 28％flz.de

2 อคติที่ฝังอยู่ในประวัติศาสตร์

เป็นที่ทราบกันดีว่าในเยอรมนี จนถึงการแก้ไขกฎหมายการสมรสในปี 1977 ผู้หญิงที่แต่งงานแล้วไม่สามารถเปิดบัญชีธนาคารได้โดยไม่ได้รับความยินยอมจากสามี การจัดการงบประมาณถือว่าเท่ากับ "การควบคุมการใช้จ่าย" และสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงถูกมองว่าเป็น "สิ่งที่ทำให้ครัวเรือนตกอยู่ในอันตราย" เศษซากทางวัฒนธรรมเหล่านี้ยังคงมีอิทธิพลต่อ ช่องว่างการศึกษาทางการเงินในปัจจุบัน ในการสำรวจความรู้ทางการเงินระหว่างประเทศของ OECD ผู้หญิงในเยอรมนีมีคะแนนเฉลี่ยต่ำกว่าผู้ชาย 5-7 คะแนนoecd.org

3 ปัจจัยโครงสร้างที่เห็นได้จากสถิติล่าสุด

ตามรายงาน 'Aktionsschützen' ปี 2024 ในจำนวนผู้ถือหุ้น 12.1 ล้านคนในเยอรมนี ผู้หญิงมีสัดส่วน 38％ แม้ว่าความแตกต่างระหว่างเพศในกลุ่มเยาวชนจะลดลงเนื่องจากกระแส ETF ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แต่ในกลุ่มรายได้สูงสุด 40％ ผู้ชายยังคงมีความได้เปรียบdai.de

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มที่มีการลงทุนเกิน 500 ยูโร ผู้ชายมีสัดส่วน 29％ และผู้หญิง 12％ ความแตกต่างใน "ความสามารถในการยอมรับความเสี่ยงทางจิตวิทยา" ที่ไม่สามารถอธิบายได้ด้วยความแตกต่างของรายได้ก็ปรากฏชัด

4 SNS สะท้อน "ความแตกต่างที่แท้จริง"

• X（@BIDeutschland）

  "มีการวิจัยที่แสดงว่าผลตอบแทนเฉลี่ยของนักลงทุน ETF หญิงสูงกว่าผู้ชาย ปัญหาอยู่ที่คุณภาพไม่ใช่ปริมาณ"

• Reddit r/Finanzen（กระทู้ "Wenn die feministische Finanzberatung …"）

  "ถ้าจะจ่าย 5,000 ยูโรเพื่อเข้าร่วม 'หลักสูตร Madame Moneypenny' ซื้อ Vanguard All-World ด้วยตัวเองดีกว่า"reddit.com

• r/Weibsvolk

  "ประสบการณ์ 'การลงทุน 100 ยูโรแรก' เป็นกุญแจสำคัญในการกระทำ อุปสรรคใหญ่ที่สุดคือการขาดเพื่อนที่สามารถพูดคุยได้"reddit.com
  บน X ผู้ชายที่เน้นข้อมูลสนับสนุน "การบังคับให้มีการศึกษาทางการเงิน" ในขณะที่ในชุมชนผู้หญิง "การสร้างชุมชน" และ "การระวังสัมมนาราคาแพง" เป็นหัวข้อที่พบร่วมกัน

5 อุปสรรคทางจิตวิทยาและภาพลักษณ์

ศาสตราจารย์บาร์บารา โบคส์ นักเศรษฐศาสตร์พฤติกรรมชี้ว่า "ความแตกต่างทางเพศใน 'Loss Aversion (การหลีกเลี่ยงการสูญเสีย)' มีผลต่อพฤติกรรมการลงทุน" ผู้หญิงมีแนวโน้มที่จะระมัดระวังมากขึ้นเมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงในการมีอายุยืน แต่ในขณะเดียวกัน Sharpe Ratio (ผลตอบแทนปรับความเสี่ยง) ของพอร์ตโฟลิโอโดยรวม ของพวกเธอก็สูงกว่าผู้ชายตามที่การวิเคราะห์เมตาหลายชิ้นแสดง

6 ภาระงานบ้านและการดูแลเด็กและรายได้ที่ใช้ได้

ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแห่งสหพันธรัฐเยอรมัน แม้ในครัวเรือนที่ทำงานเต็มเวลา ผู้หญิงก็ใช้เวลาในการทำงานบ้านและดูแลเด็กมากกว่าผู้ชาย 1.6 เท่า ซึ่งทำให้เวลาที่ใช้ในการทำงานเสริมหรือเรียนรู้การลงทุนลดลง นอกจากนี้ ค่าแรงเฉลี่ยยังมีความแตกต่างระหว่างเพศ 6％ และอัตราส่วนผู้บริหารคือผู้ชาย 71％: ผู้หญิง 29％ การลงทุนยังคงเป็น "อุตสาหกรรมที่ต้องใช้ความพยายาม" และช่องว่างค่าจ้างระหว่างเพศเป็น แหล่งเพาะพันธุ์ที่ขยายช่องว่างการลงทุน

7 กรณีศึกษา──สองตัวอย่างจริง

7-1 "ผู้ระมัดระวัง" คลอเดีย (32 ปี, ครูอนุบาล)

รายได้สุทธิ 2,300 ยูโร, ลงทุนใน ETF 50 ยูโรต่อเดือน โบนัสทั้งหมดถูกใช้เป็นเงินทุนสำหรับการเดินทาง แต่เมื่อปีที่แล้วเธอรู้สึกถึงความเสี่ยง "ไม่มีเงินออม" เนื่องจากราคาที่สูงขึ้น และเพิ่มจำนวนเงินลงทุนเป็น 100 ยูโร เธอเผยแพร่บันทึกการลงทุนของเธอบน SNS ด้วย #แท็ก Sparquote (อัตราการออม) และได้รับผู้ติดตาม 1,500 คนในหกเดือน ความรู้สึกของ "การมีเพื่อนร่วมทาง" ในการลงทุนเป็นแรงผลักดันให้เธอทำต่อไป

7-2 "ผู้กล้า" ลูคัส (29 ปี, วิศวกร IT)

รายได้ต่อปี 75,000 ยูโร, ลงทุน 15％ ของเงินเดือนในหุ้นของบริษัทผ่านแผนการซื้อหุ้นของพนักงาน (ESPP) เขาเผยแพร่วิดีโออภิปรายเกี่ยวกับ "ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ" บน Reddit r/Finanzen และมีผู้ติดตาม 20,000 คน ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 21％ แต่ความผันผวนก็สูง ความแตกต่างในความสามารถในการยอมรับความเสี่ยงปรากฏชัด

8 มุมมองของผู้เชี่ยวชาญ──"ผู้หญิงเป็นนักเรียนที่ดีโดยธรรมชาติ"

ดร. เกอริต ไฟย์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของสถาบันวิจัยหุ้นเยอรมัน (DAI) วิเคราะห์ว่า "ผู้หญิงมีแนวโน้มที่จะมีระยะเวลาการลงทุนและจำนวนหุ้นที่ถือครองนานกว่า ซึ่งทำให้พวกเธอสามารถเพลิดเพลินกับผลกระทบของการกระจายความเสี่ยงได้โดยธรรมชาติ" ในขณะที่นักเขียนบล็อกการเงิน "Madame Moneypenny" นาตาชา เวเกลิน ได้รับการวิจารณ์เกี่ยวกับการให้คำปรึกษาราคาสูง แต่ก็ได้รับการยอมรับในความสำเร็จในการนำมุมมองของผู้หญิงเข้าสู่ตลาดการศึกษาทางการเงินwelt.de

9 ความหวังที่เห็นได้จากการเปรียบเทียบระหว่างประเทศ

ในสหราชอาณาจักร การแพร่หลายของ ISA (บัญชีการลงทุนที่ปลอดภาษี) ทำให้ อัตราการถือหุ้นของผู้หญิงอายุ 18-34 ปีเพิ่มขึ้นจาก 18％ ในปี 2010 เป็น 33％ ในปี 2024 เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า สวีเดนมีการแบ่งปันการลาคลอดที่ได้รับค่าจ้าง 480 วันหลังคลอดบุตรระหว่างพ่อแม่ และความแตกต่างทางการเงินของครัวเรือนเฉลี่ยระหว่างเพศอยู่ที่เพียง 4％ การปฏิรูปสถาบันเป็นตัวอย่างที่ดีในการส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงทางความคิด

10 ข้อเสนอแนะ──ระบบ "เริ่มต้นเล็กๆ และทำต่อเนื่องนานๆ"

1. การนำวิชาความรู้ทางการเงินเข้าสู่การศึกษาภาคบังคับ (โครงการนำร่องในรัฐบาวาเรียสู่ระดับประเทศ)

2. การขยายการสนับสนุนการจับคู่ในที่ทำงาน: รูปแบบไฮบริดของบำนาญบริษัท + การลงทุน ETF

3. การขยายขอบเขตการลงทุนปลอดภาษีและขอบเขตเป้าหมายเยาวชน: อ้างอิงจาก NISA ใหม่ของญี่ปุ่นเพื่อเพิ่มขีดจำกัดให้เท่ากันสำหรับทั้งสองเพศ

4. ห้องปฏิบัติการออนไลน์สาธารณะ: ห้องสมุด + e-learning สำหรับหลักสูตร ETF ฟรี

5. วัฒนธรรมการแบ่งปัน "ระยะเวลาการลงทุน" บน SNS: เปลี่ยนตัวชี้วัดจากกำไรขาดทุนระยะสั้นไปสู่การยกย่องความมุ่งมั่นระยะยาว
   
   
   

บทสรุป──"กำแพง" ไม่ได้หนากว่ากระจก

เหตุผลที่ผู้หญิงไม่สามารถก้าวเข้าสู่การลงทุนได้ไม่ใช่เพราะ "ไม่เก่งตัวเลข" แต่เป็น อุปสรรคที่ไม่รู้ตัว ที่เกิดจากระบบและวัฒนธรรม อย่างไรก็ตาม การลงทุนไม่ใช่เกมของคนรวยหรือผู้ชายอีกต่อไป หากปฏิบัติตามสามสิ่งสำคัญคือ จำนวนเงินน้อย ระยะยาว และการกระจายความเสี่ยง ความรู้และความสามารถในการยอมรับความเสี่ยงสามารถพัฒนาได้ในภายหลัง

สุดท้ายนี้ ขอยืมคำพูดของนักลงทุนมือใหม่อายุ 18 ปีที่เป็นที่นิยมใน SNS

"100 ยูโรแรกน่ากลัว แต่เมื่อคิดว่า 'ถ้าล้มเหลวก็เป็นค่าเรียน'