¡Bitcoin alcanza un máximo histórico! Finalmente supera los 110,000 dólares: hacia una "era dorada digital" impulsada por la inversión institucional y el viento a favor de la regulación.

① Redefiniendo el máximo histórico

Alrededor de las 15:00 del 10 de julio, el par BTC/USD en las principales bolsas superó los 113,000 dólares. InfoMoney informó que "a pesar de la tendencia alcista del DXY, Bitcoin se comportó de manera contraria", describiendo este impulso como un "nuevo descubrimiento de precios".InfoMoney

② Cinco intentos en 24 horas: movimientos que involucran a los inversores a corto plazo

Después de superar los 112,000 dólares el día anterior y realizar una corrección, el precio alcanzó un nuevo máximo en solo medio día. Este rebote en forma de V liquidó posiciones cortas por valor de aproximadamente 1,000 millones de dólares, llevando al mercado a un fuerte estado de short squeeze. MarketWatch reporta que "una liquidación récord de 1.01 mil millones de dólares provocó recompras forzadas".MarketWatch

③ El "bombeo sin fondo" del dinero de los ETF

La entrada acumulada de los ETF spot en EE.UU. ha sido de 51,000 millones de dólares desde el inicio del año. En particular, los 1.18 mil millones de dólares del 10 de julio representan la "segunda absorción más fuerte desde la cotización". Como simboliza la entrada diaria de 7,759 BTC de BlackRock IBIT, el ciclo de "apertura de cuentas y compras periódicas" de los inversores institucionales está tomando forma.MarketWatchCointelegraph

④ Bitcoinización de los balances corporativos

Según InfoMoney, las empresas cotizadas poseen 847,000 BTC, alcanzando el 4% del total emitido. MicroStrategy está cerca de los 600,000 BTC como parte de su "estrategia financiera". Nuevos jugadores como GameStop y Trump Media se han unido, y en Brasil, Méliuz ha liderado el camino.InfoMoney

⑤ Aprobación regulatoria: El impacto del GENIUS Act

El GENIUS Act de EE.UU., aprobado en junio, establece un marco federal para las stablecoins. El éxito de la OPI de Circle, la adquisición de Robinhood por Bitstamp y la integración de Stripe con Privy aceleran la fusión entre las finanzas tradicionales y la industria cripto. Muchos señalan que esto ha reducido drásticamente el "descuento por riesgo político".InfoMoneyMarketWatch

⑥ Shock de suministro post-halving

Más del 95% de Bitcoin ya está emitido. 21Shares analiza que "el saldo en los intercambios está en su nivel más bajo desde 2018", indicando un avance hacia el "holding firme". Históricamente, los períodos de escasez de oferta han durado un promedio de 260 días, y muchos expertos consideran que estamos en las etapas iniciales.InfoMoney

⑦ El entusiasmo en las redes sociales: voces del campo

• @WEEX_Official「$BTC alcanza un nuevo ATH $111,999.7! El impulso se encuentra con la seguridad. ¿Estás dentro?」X (formerly Twitter)

• @philstockworld「Incluso en medio del Tariff Tango, se alcanzan nuevos récords, ¿es esto simplemente "magia de mercado"?」X (formerly Twitter)

• @cryptonews「#Bitcoin ETF, la segunda mayor entrada en cinco meses: ¿Por qué está subiendo el cripto hoy?」X (formerly Twitter)

• @CoachGeorgeCRA「Superación de 117K con quema de shorts de 1 B dólares. TOTAL3 apunta a 2.56T dólares」X (formerly Twitter)

• @LefterisJP「El ATH en dólares es un reflejo de la caída del dólar. En euros, aún no ha superado el máximo de enero」CoinDesk

Estas publicaciones simbolizan la intersección de "celebración y advertencia" en el estado actual.

⑧ La administración Trump como "catalizador de compra"

El presidente Trump emitió una orden ejecutiva designando los criptoactivos como "reserva estratégica" y nombró a partidarios de las criptomonedas en la SEC. En el mercado, se extiende la visión de que ha surgido un nuevo comprador como "creador de demanda a nivel estatal".MarketWatch

⑨ Riesgo de depreciación del dólar y comparación de activos cruzados

En euros y oro, aún no se ha alcanzado el máximo histórico. InfoMoney señala que "1 BTC = 35 onzas de oro" está por debajo del pico de 40 onzas, desarrollando un argumento de "infravaloración real".InfoMoney

⑩ Mercado de opciones: concentración en el strike de 120K

Ese mismo día, el volumen de operaciones del delta 25 call aumentó un 340% en comparación con la semana anterior. Los traders están valorando una probabilidad del 42% de alcanzar los 120,000 dólares para finales de julio. Según Bloomberg, la reversión de riesgo del mercado en general está en su nivel más alto en 27 meses, favoreciendo a los alcistas.InfoMoney

⑪ El "próximo movimiento" de los inversores individuales

La tendencia de búsqueda "cómo comprar bitcoin ETF" aumentó un 180% en EE.UU. y un 310% en Brasil en comparación con la semana anterior. Por segmento, el aumento entre la Generación Z es notable. Los expertos analizan que "una capa que 'graduará' de los ETF a los activos físicos está a dos años vista".

⑫ Entorno macro: pico de tasas de interés y preocupaciones fiscales

Las actas del FOMC de EE.UU. sugieren una reducción de tasas este año, mientras que un arancel del 50% contra Brasil es un nuevo factor inflacionario. Goldman reporta que "el problema del déficit gemelo ejerce presión a la baja sobre el dólar y al alza sobre el BTC".

⑬ Factores de riesgo: regulación, hacking y concentración de ETF

①SOBRECARGA REGULATORIA: nuevas regulaciones MiCAR de la UE, ②litigios de la SEC contra múltiples intercambios, ③repercusiones de hacking por gestión inadecuada de multi-sig: todos estos pueden convertirse en "cisnes negros".

⑭ Aspectos técnicos: adopción de Lightning y competencia L2

Las transacciones diarias de Lightning son 700,000, un aumento del 260% interanual. Sin embargo, el TVL de los tokens L2 está comenzando a ser superado por el OP Stack de ETH, intensificando la competencia en tarifas.

⑮ Disminución de la correlación con altcoins

El "retorno de la dominancia de BTC" es notable en fases de recuperación del mercado. ETH está cerca de los 3,000 dólares, pero sigue siendo débil en comparación con BTC. Esto puede interpretarse como un reflejo de la "conversión en activo seguro".CoinDesk

⑯ Implicaciones para el mercado japonés

En yenes, 1 BTC supera los 17.7 millones, un 38% más que a finales de 2024. Es probable que el debate sobre la liberalización de los ETF nacionales se reactive. Si se avanza en la estandarización fiscal y contable, la demanda corporativa podría romper nuevas barreras.

⑰ Escenarios futuros

• Alcista: 140,000 dólares para fin de año (según Hashdex), 160,000 dólares a principios del próximo año debido al efecto pre-halving.

• Neutral: La reducción de tasas es más lenta de lo esperado, manteniendo un rango lateral.

• Bajista: Riesgos políticos (problemas arancelarios EE.UU.-Brasil) y endurecimiento regulatorio se combinan, ajustando a la zona de 90,000 dólares.

⑱ Resumen y recomendaciones para inversores

El "segundo capítulo post-ETF" aún está en sus inicios. Mientras persiste la presión estructural de compra, los riesgos macro, regulatorios y de hacking avanzan simultáneamente. Para una tenencia a largo plazo, se recomienda el método de promedio de costo en dólares y la gestión en billeteras propias; para el corto plazo, se sugiere una estrategia de opciones con cobertura delta. Un apalancamiento excesivo puede evaporar fondos en un instante, como lo demostró la "quema de shorts". Finalmente, el protagonista de la formación de activos sigue siendo la propia tolerancia al riesgo y el deseo de aprendizaje del inversor.